한섬14,710원, ▲50원, 0.34%에 대해 기관 매수세가 이어지고 있어 눈길을 끈다. 11일 증권업계에 따르면 최근 한 달(11월 13일 ~ 12월 11일) 동안 기관이 사들인 한섬 주식은 총 17만6220주로, 발행주식수의 0.7% 규모다. 같은 기간 주가는 대체로 3만원 수준을 기록했다.

올해 3분기 한섬은 개선된 실적을 거뒀다. 연결 기준 매출액은 1040억원으로 전년 동기 대비 21% 늘었다. 영업이익은 5% 증가한 69억원을, 연결 지배기준 순이익은 33% 늘어난 65억원을 각각 기록했다. 특히 이익은 연결 기준 실적을 발표한 이후 처음으로 개선됐다.



증권업계는 한섬이 실적 개선을 이어갈 것으로 내다보고 있다. 한섬이 제품군을 다양화한 점을 이유로 꼽았다. 2012년 한섬은 현대백화점42,800원, ▲50원, 0.12% 그룹으로 인수된 후 제품군을 다양화하고 있다. 특히 올해 발리, 지미추, MM6 등 수입브랜드를 내놓았으며, 핸드백 브랜드인 ‘덱케(DECKE)’, 니트 전문 브랜드인 ‘더 캐시미어’ 등을 새로 출시했다.

현대백화점의 프리미엄 아웃렛 사업이 계획된 점도 긍정적이다. 현대백화점 분기보고서에 따르면 김포와 송도에 아웃렛을 신설중이다. 김포 아웃렛은 2015년에, 송도 아웃렛은 2016년에 개점할 예정이다.

이런 점에 주목한 이트레이드증권은 한섬의 투자의견을 ‘매수’로, 목표주가를 3만8000원으로 제시했다. 이는 2013년 4월 이후 약 1년 반 만에 리포트를 제출한 것이다.

증권정보 제공업체에 따르면 최근 3개월동안 증권사가 예상한 한섬의 올해 연결 지배기준 순이익은 지난해 대비 3% 늘어난 452억원이다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 16.62배다. 내년엔 26% 늘어난 569억원을 거둘 것으로 내다봤다. 이를 반영한 PER은 13.20배다.

[의류업계]

[한국투자교육연구소] 의류업은 크게 패션산업과 섬유산업으로 구분된다. 패션산업은 고급 브랜드 보유 여부가, 섬유산업은 원재료인 면화가격 추이가 중요한 실적 변수다. 상대적으로 옷값이 비싼 겨울에 실적이 개선되는 특성이 있다.

[주요 기업]
제일모직(패션사업부), LG패션, 신원, 한섬, 인디에프(옛 나산), 베이직하우스, 코오롱인더(패션사업부), F&F, 한세실업, 이랜드월드(비상장), 신성통상, 휠라코리아, 에스티오

* 2011년 노스페이스 인기 등 아웃도어 시장이 급성장하면서 영원무역이 최대 수혜주로 꼽혀 주가가 급등하기도 했다.
아웃도어 의류: 영원무역홀딩스, 영원무역

[의류업계] 관련종목

주가 : 12월 11일 오후 13시 29분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
	0원	0원 (0%)	0	0	N/A	N/A		0%
LF	29,700원	▼1,750원 (-5.6%)	9,630	641	415	12.1	0.98	8.1%
신원	2,455원	▼115원 (-4.5%)	4,266	40	4	33.7	0.94	2.8%
한섬	30,150원	▼150원 (-0.5%)	3,301	281	238	19.1	0.99	5.2%
인디에프	1,230원	▼5원 (-0.4%)	1,297	7	4	N/A	0.81	-3%
베이직하우스	14,400원	▼150원 (-1%)	1,014	-82	20	14.5	1.40	9.7%
코오롱인더	44,350원	▼1,100원 (-2.4%)	28,435	938	366	16.6	0.64	3.8%
F&F	14,150원	▲150원 (1.1%)	1,900	45	30	26.1	1.21	4.6%
한세실업	36,950원	▼1,250원 (-3.3%)	9,410	704	535	25	4.72	18.9%
신성통상	1,455원	▲110원 (8.2%)	7,454	363	22	89.9	0.96	1.1%
휠라코리아	106,000원	▼2,500원 (-2.3%)	2,853	132	705	9.2	1.97	21.5%
영원무역홀딩스	90,000원	▼200원 (-0.2%)	206	181	722	14.1	1.85	13.1%
영원무역	50,200원	▼2,000원 (-3.8%)	8,878	617	1,106	19.1	2.44	12.8%
대현	3,020원	▼50원 (-1.6%)	1,684	30	10	24.5	1.30	5.3%
에스티오	2,050원	▼35원 (-1.7%)	630	11	N/A	N/A	0.63	-9.3%
지엔코	1,400원	▲70원 (5.3%)	788	21	N/A	N/A	0.62	-6.2%

* 기간 : 2014년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[한섬] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 선두권 여성의류업체. TIME, SJSJ, SYSTEM 등 유명 브랜드 보유
사업환경	▷ 의류업은 갈수록 브랜드 파워가 중요해지며 소비 양극화로 저가/고가 시장 구분이 뚜렷해짐 ▷ 저가 의류와 달리 고가 의류는 브랜드 충성도가 높아 경기변동에 영향이 덜함
경기변동	▷ 국내 경기와 가계 소득 수준에 민감함
주요제품	▷ TIME (28%) ▷ SYSTEM (17%) ▷ MINE (12%) ▷ SJSJ (13%)
원재료	▷ 외주가공비: SYSTEM 등은 외주 제작, 아노상사, 한솔상사 등에 주문 (30%) ▷ 니트, WOVEN: 케이디텍스타일, 호혜섬유에서 매입 (18%) ▷ 단추, 안감: 삼도상사, 제일금속 등에서 매입 (11%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷ 가계 소득과 소비지출 증가시 수혜 ▷ 브랜드 파워 상승시 수혜
리스크	▷ 자회사 '한섬피앤디' 순이익 적자 기록(2014년 상반기 기준)
신규사업	▷ 남해군 창선면 장포리 일대 종합해양골프리조트 개발

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한섬의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한섬] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.9월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	3,301	4,626	4,896	4,892
영업이익	281	560	698	942
영업이익률(%)	8.5%	12.1%	14.3%	19.3%
순이익(연결지배)	238	439	635	857
순이익률(%)	7.2%	9.5%	13%	17.5%

주요투자지표
이시각 PER	19.06
이시각 PBR	0.99
이시각 ROE	5.21%
5년평균 PER	10.86
5년평균 PBR	0.96
5년평균 ROE	10.24%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한섬] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)현대홈쇼핑	본인	의결권있는 주식	8,532,763	34.64	8,532,763	34.64	-
계		의결권있는 주식	8,532,763	34.64	8,532,763	34.64	-
		-	-	-	-	-	-

[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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