유니크3,975원, ▲15원, 0.38%에 대한 큰손들의 행보가 엇갈려 관심을 끈다. 8일 오전 11시 13분 현재 유니크는 전일(5일, 거래일 기준) 대비 1.0%(50원) 오른 4700원에 거래되고 있다.

이날 노르웨이중앙은행(Norges Bank)은 유니크 지분을 줄였다고 금융감독원 전자공시를 통해 밝혔다. 지난달 11일 기준 지분율은 3.92%로 종전(2014년 10월 2일) 대비 1.12%P(21만6920주) 감소했다. 이에 앞서 한 달 전(11월 5일) 트러스톤자산운용(이하 트러스톤)도 지분율을 낮췄다고 공시했다. 지난달 4일 기준 지분율은 1.78%로 직전보고서(2014년 6월 9일) 대비 3.72%P(71만7723주) 감소했다.

반면 전일 VIP투자자문은 지분을 늘렸다. 지난 4일 기준 지분율은 7.19%로 종전(2013년 10월 23일) 대비 2.10%P(40만5720주) 증가했다.



노르웨이중앙은행과 트러스톤은 유니크의 3분기 실적 부진을 내다 본 것으로 보인다. 유니크는 지난달 1일 부진한 3분기 실적을 발표했다. 3분기 연결기준 매출액은 507억원으로 전년 동기 대비 4.5% 감소했다. 영업이익은 7억원으로 83.6%, 지배지분 순이익은 9억원으로 69.3% 급감했다.

관련업계에 따르면 지난 3분기 현대차217,000원, ▲1,500원, 0.7% 노조가 통상 임금 잔업을 거부(연장 근무 거부)해 솔레이노 밸브(변속기 용) 매출이 줄어든 것으로 분석된다. 솔레노이드 밸브는 유니크의 주력 제품으로 3분기 누적 기준 매출비중은 62.45%다.

영업이익 감소는 매출액은 감소했지만 매출원가가 증가한 결과다. 3분기 매출원가는 457억원으로 전년 동기 대비 4.7% 늘었다. 분기보고서에 매출원가 항목이 기재되어 있지 않아 구체적인 사실을 파악할 수는 없다. 하지만 관련업계에 따르면 유니크는 원재료 공급처에 견적을 보내면 계산서를 끊는 방식인데 시기가 정확하게 맞지 않게 발급되기도 해 3분기 매출원가가 높아진 것으로 알려졌다.



반면 VIP투자자문은 밸류에이션에 매력을 느낀 것으로 보인다. 3분기까지 실적을 반영한 유니크의 주가주익배수(PER)는 6.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.37배, 자기자본이익률(ROE)은 21.9%다. 최근 3년과 비교하면 현재 PER은 3년 평균 8.4배보다 낮다. 또한 ROE은 3년 평균 14.8% 보다 7.1%P 높아졌음에도 불구하고 PBR은 3년 평균인 1.2배 보다 소폭 높은 상황이다.

이와 더불어 현대∙기아차 점유율이 높은 점도 긍정적으로 보인다. 증권업계에 따르면 유니크는 솔레노이드 밸브의 현대∙기아차 점유율은 73%로 1위다. 현대∙기아차의 자동변속기 채택비율 상승으로 6단 자동변속기용 솔레노이드 밸브가 안정적으로 성장할 것으로 내다봤다. 또한 현태파워텍을 통해 크라이슬러에도 6단 변속기용 솔레노이드 밸브를 공급하고 있는 것으로 알려졌다.

유니크는 자동 변속기의 핵심 부품인 솔레노이드 밸브를 만든다. 지난 1992년 일본 TOSOK사와 기술제휴를 통해 솔레노이드 밸브를 국산화했다. 현재 6~8단 자동변속기용 솔레이노드밸브를 완성차 업체에 공급하고 있으며, 10단 자동변속기용 솔레노이드 밸브에 대한 연구개발을 진행 중이다.

글로벌 자동차 업체들은 연비 경쟁에서 우위를 점하기 위해 변속기 다단화에 힘쓰고 있다. 변속기의 단수가 높아질수록 승차감과 연료 효율성이 향상되기 때문이다.

▷ 주식MRI, 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 유니크의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 94위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.