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[즉시분석] 삼호, KB자산서 10년만에 신규취득...왜?
KB자산운용(이하 KB자산)이 삼호개발3,055원, ▲15원, 0.49%의 지분을 10년만에 대량보유했다고 밝혀 눈길을 끈다.
5일 증권업계에 따르면 전일 KB자산운용(이하 KB자산)은 삼호의 지분을 5% 이상 확보했다고 신규 보고했다. 지난 3일 기준 78만3900주를 보유해 지분율 5.16%를 기록했다. KB자산이 삼호의 지분을 5% 이상 보유한 것은 지난 2004년 12월 이후 10년만이다.
이 가운데 삼호의 올해 실적 전망은 밝은 편이다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사들이 추정한 삼호의 올해 개별기준 매출액은 7270억원으로 전년 대비 12% 크다. 영업이익은 420억원으로 32%, 순이익은 210억원으로 150% 증가한 수치다.
수주가 늘어나면서 매출 성장을 이끌 것으로 보인다. 삼호는 지난 3일 코크렙십오호기업구조조정부동산투자회사와의 공사수주를 공시했다. 계약 내용은 서울특별시 중구 회현동에 위치한 인송빌딩 리모델링 공사로 계약금액은 350억원으로 지난해 매출액 대비 5.4%에 해당하는 수치다.
앞서 지난 10월 22일에는 한국자산신탁주식회사와의 공동주택 신축공사계약을 체결했다고 밝혔다. 계약금액은 1277억원으로 지난해 매출액 대비 19%에 달하는 수치다. 잇따라 수주계약을 체결하면서 지난 1분기 1조7405억원이었던 수주잔고는 2분기 1조7977억원, 현재 1조8980억원으로 늘었다.
삼호는 대림산업의 자회사로 시공능력 46위업체다. 대림산업과 아파트 브랜드 ‘e편한세상’을 공유하고 있으며, 주로 지방 아파트 건축 사업을 영위하는 업체다. 최근 건설경기가 개선되면서 삼호의 수주도 늘어나는 것으로 풀이된다. 통계청에 따르면 올해 1월부터 8월까지 누적 주거용 건설수주액은 24조7000억원으로 전년 동기 대비 61% 증가했다.
재무안전성도 점차 개선되고 있다. 지난해 3분기 기준 1231%였던 부채비율은 올해 3분기 기준 382%로 하락했다. 삼호는 지난 2009년 PF(Project Financing)주택 사업 부실로 워크아웃에 들어갔고, 지난해말 대주주인 대림산업과 채권단의 1000억원 규모의 출자전환을 통해 부채비율을 낮췄다. 같은 기간 차입금은 1989억원으로 22% 감소했고, 차입금 비중도 31%로 13%P 하락했다.
이 가운데 최근 삼호의 실적도 개선됐다. 지난달 14일 삼호는 분기보고서를 통해 3분기 실적을 발표했다. 개별기준 매출액은 2119억원으로 전년 동기 대비 24%, 영업이익은 152억원으로 6%씩 늘어났다. 순이익은 79억원으로 669% 급증했다.(관련기사 ☞ [미리분석] 삼호, 주가 하락 틈타 기관 '매수'..호실적 때문?)
3분기 실적을 반영한 삼호의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 7.72배, 주가순자산배수(PBR)는 1.46배다. 자기자본이익률(ROE)은 18.9%를 기록 중이다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
5일 증권업계에 따르면 전일 KB자산운용(이하 KB자산)은 삼호의 지분을 5% 이상 확보했다고 신규 보고했다. 지난 3일 기준 78만3900주를 보유해 지분율 5.16%를 기록했다. KB자산이 삼호의 지분을 5% 이상 보유한 것은 지난 2004년 12월 이후 10년만이다.
이 가운데 삼호의 올해 실적 전망은 밝은 편이다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사들이 추정한 삼호의 올해 개별기준 매출액은 7270억원으로 전년 대비 12% 크다. 영업이익은 420억원으로 32%, 순이익은 210억원으로 150% 증가한 수치다.
수주가 늘어나면서 매출 성장을 이끌 것으로 보인다. 삼호는 지난 3일 코크렙십오호기업구조조정부동산투자회사와의 공사수주를 공시했다. 계약 내용은 서울특별시 중구 회현동에 위치한 인송빌딩 리모델링 공사로 계약금액은 350억원으로 지난해 매출액 대비 5.4%에 해당하는 수치다.
앞서 지난 10월 22일에는 한국자산신탁주식회사와의 공동주택 신축공사계약을 체결했다고 밝혔다. 계약금액은 1277억원으로 지난해 매출액 대비 19%에 달하는 수치다. 잇따라 수주계약을 체결하면서 지난 1분기 1조7405억원이었던 수주잔고는 2분기 1조7977억원, 현재 1조8980억원으로 늘었다.
삼호는 대림산업의 자회사로 시공능력 46위업체다. 대림산업과 아파트 브랜드 ‘e편한세상’을 공유하고 있으며, 주로 지방 아파트 건축 사업을 영위하는 업체다. 최근 건설경기가 개선되면서 삼호의 수주도 늘어나는 것으로 풀이된다. 통계청에 따르면 올해 1월부터 8월까지 누적 주거용 건설수주액은 24조7000억원으로 전년 동기 대비 61% 증가했다.
재무안전성도 점차 개선되고 있다. 지난해 3분기 기준 1231%였던 부채비율은 올해 3분기 기준 382%로 하락했다. 삼호는 지난 2009년 PF(Project Financing)주택 사업 부실로 워크아웃에 들어갔고, 지난해말 대주주인 대림산업과 채권단의 1000억원 규모의 출자전환을 통해 부채비율을 낮췄다. 같은 기간 차입금은 1989억원으로 22% 감소했고, 차입금 비중도 31%로 13%P 하락했다.
이 가운데 최근 삼호의 실적도 개선됐다. 지난달 14일 삼호는 분기보고서를 통해 3분기 실적을 발표했다. 개별기준 매출액은 2119억원으로 전년 동기 대비 24%, 영업이익은 152억원으로 6%씩 늘어났다. 순이익은 79억원으로 669% 급증했다.(관련기사 ☞ [미리분석] 삼호, 주가 하락 틈타 기관 '매수'..호실적 때문?)
3분기 실적을 반영한 삼호의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 7.72배, 주가순자산배수(PBR)는 1.46배다. 자기자본이익률(ROE)은 18.9%를 기록 중이다.
[삼호] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 시공능력 53위(2013년) 종합건설업체로 대림산업의 자회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 최근 부동산 가격 하락으로 미분양 물건 증가로 성장 감소세 ▷ SOC 투자에 따른 토목 부분은 성장 가능성 ▷ 건설업은 타 산업에 비해 생산, 고용유발 효과와 부가가치 창출이 큰 산업 |
| 경기변동 | ▷ 부동산 경기에 매우 민감하며, 부동산 정책 및 SOC 투자정책에 따라 수요 결정 |
| 주요제품 | ▷ 국내 민간 건축 (70%) ▷ 국내 관급 토목 (14%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 철근 (20%) (11년 840만원 → 12년 73만5000원 → 13년 70만원 → 14년 1분기 71만원) ▷ 레미콘 (16%) (11년 5만6200원 → 12년 5만6200원 → 13년 5만9900원 → 14년 1분기 5만9900원) *괄호안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 부동산 경기와 정부의 사회간접자본투자(SOC)에 따라 실적 변동 ▷ 철근, 시멘트, 원유가 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷국내 부동산 경기 침체 ▷ 매출채권 대손충당금 설정으로 손실 확대 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 삼호의 정보는 2014년 07월 30일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼호] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼호] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 대림산업(주) | 본인 | 보통주 | 6,346,821 | 41.81 | 6,346,821 | 41.81 | - |
| 이해욱 | 임원 | 보통주 | 126,724 | 0.83 | 126,724 | 0.83 | - |
| 이준용 | 임원 | 보통주 | 13,347 | 0.09 | 13,347 | 0.09 | - |
| 이해서 | 친인척 | 보통주 | 1,188 | 0.01 | 1,188 | 0.01 | ※ 참조 |
| (학)대림학원 | 계열사 | 보통주 | 118,056 | 0.78 | 118,056 | 0.78 | - |
| 계 | 보통주 | 6,606,136 | 43.52 | 6,606,136 | 43.52 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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