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[종목족보] '투자 귀재'를 길러낸 스승의 관심주는?
'투자의 귀재' 워렌 버핏의 스승이라면 어떤 주식에 욕심을 낼까?
워렌 버핏의 스승이자 가치투자의 창시자인 벤저민 그레이엄은 시가총액이 순운전자본(유동자산-유동부채) 이하면 주식이 저평가 된 것으로 봤다. 특히 그레이엄은 시가총액이 순운전자본의 67% 이하에 거래되면 무조건 매수하라고 강조했다. 그리고 매수 후 2년이 지나거나, 수익률이 50% 이상이면 주식을 매도하라고 조언했다.
그레이엄의 투자 방식은 현금가치도 인정 받지 못하는 저평가 기업에 대한 투자법이다. 다만, 저평가된 원인을 체크해 볼 필요가 있다. 특히 현금회전일수나 영업활동 현금흐름 등을 점검해 회사의 주요 사업에서 특별한 문제가 없는지를 확인해야 한다.
4일 아이투자(www.itooza.com)는 3분기 실적발표가 마감된 현 시점에서 그레이엄이 관심을 둘 만한 기업 가운데 영업이익이 개선된 기업을 찾아봤다. 즉, 전일(3일) 시가총액이 3분기 말 기준 순운전자본에 못 미치는 기업 가운데 영업이익이 전년 동기 대비 늘어난 기업이 대상이다.
이 가운데 주식MRI 점수가 10점 이상인 기업을 뽑아봤다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구로, 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다.
이러한 조건에 만족하는 기업은 대한광통신713원, ▼-9원, -1.25% 등 13개로 나타났다. 한광의 올해 3분기 매출액은 전년 동기 대비 67% 늘어난 126억원을, 영업이익은 672배 급증한 5억6000만원을 각각 기록했다. 연결 지배기준 순이익 또한 11억원으로 10% 증가했다. 이런 가운데 여전히 시가총액이 순운전자본보다 적었다.
한편, 순운전자본 대비 시가총액 비율이 가장 낮은 기업은 좋은사람들587원, 0원, 0%로 57%를 기록했다. 이 밖에 원일특강7,130원, ▲30원, 0.42%, 에스디시스템1,078원, ▼-72원, -6.26% 또한 순운전자본 대비 시가총액 비율이 67% 이하로 그레이엄 매수 조건을 만족했다.
MRI점수가 가장 높은 기업은 우성사료로 21점을 기록하고 있다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
워렌 버핏의 스승이자 가치투자의 창시자인 벤저민 그레이엄은 시가총액이 순운전자본(유동자산-유동부채) 이하면 주식이 저평가 된 것으로 봤다. 특히 그레이엄은 시가총액이 순운전자본의 67% 이하에 거래되면 무조건 매수하라고 강조했다. 그리고 매수 후 2년이 지나거나, 수익률이 50% 이상이면 주식을 매도하라고 조언했다.
그레이엄의 투자 방식은 현금가치도 인정 받지 못하는 저평가 기업에 대한 투자법이다. 다만, 저평가된 원인을 체크해 볼 필요가 있다. 특히 현금회전일수나 영업활동 현금흐름 등을 점검해 회사의 주요 사업에서 특별한 문제가 없는지를 확인해야 한다.
4일 아이투자(www.itooza.com)는 3분기 실적발표가 마감된 현 시점에서 그레이엄이 관심을 둘 만한 기업 가운데 영업이익이 개선된 기업을 찾아봤다. 즉, 전일(3일) 시가총액이 3분기 말 기준 순운전자본에 못 미치는 기업 가운데 영업이익이 전년 동기 대비 늘어난 기업이 대상이다.
이 가운데 주식MRI 점수가 10점 이상인 기업을 뽑아봤다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구로, 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다.
이러한 조건에 만족하는 기업은 대한광통신713원, ▼-9원, -1.25% 등 13개로 나타났다. 한광의 올해 3분기 매출액은 전년 동기 대비 67% 늘어난 126억원을, 영업이익은 672배 급증한 5억6000만원을 각각 기록했다. 연결 지배기준 순이익 또한 11억원으로 10% 증가했다. 이런 가운데 여전히 시가총액이 순운전자본보다 적었다.
한편, 순운전자본 대비 시가총액 비율이 가장 낮은 기업은 좋은사람들587원, 0원, 0%로 57%를 기록했다. 이 밖에 원일특강7,130원, ▲30원, 0.42%, 에스디시스템1,078원, ▼-72원, -6.26% 또한 순운전자본 대비 시가총액 비율이 67% 이하로 그레이엄 매수 조건을 만족했다.
MRI점수가 가장 높은 기업은 우성사료로 21점을 기록하고 있다.
[한광] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 1위 산업용 레이저가공기 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 레이저 가공기는 각종 제조업의 절단 및 용접용으로 주로 사용 ▷ 판금, 인테리어 및 광고물 시장에서 저출력 레이저 가공기가 보편화될 전망 ▷ 새로운 용도 개발, 저품질 절단기 대체로 레이저 가공기 수요가 늘어날 전망 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, 기계, 전자 등의 설비투자에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 레이저가공기 FL,FS(일반) 시리즈 (44%) (10년 4억4000만원 → 11년 4억4000만원 → 12년 4억5000만원 → 13년 4억6000만원) ▷ 레이저가공기 PL,PS(프리미엄) 시리즈 (47%) (10년 6억원 → 11년 6억2000만원 → 12년 6억2000만원 → 13년 6억2000만원) * 14년 1분기 가격 기재 X |
| 원재료 | ▷ 광학부품 : 레이저 빔 생성 (36%) ▷ 기구부 및 부품 : 기계 몸체 구성 (23%) 철판 (톤당 10년 99만원 → 11년 99만원 → 12년 95만원 → 13년 95만원 → 14년 1분기 95만원) ▷ 전장부 및 부품 : 입력 및 제어부 구성 (18%) |
| 실적변수 | ▷ 전문 임가공 업체 및 정밀 판금업체 설비투자 증가시 수혜 ▷ 레이저가공기 새로운 용도 개발 등으로 시장 확대시 수혜 ▷ 외화자산 많지만 파생상품 가입해 원/달러 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 전방산업(전자, 반도체, 자동차 등) 설비투자에 따라 실적 변동이 클 수 있음 ▷ 잉여현금흐름비율 (-) 기록 중(2013년 말 기준) |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한광의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한광] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한광] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 계명재 | 본인 | 보통주 | 3,490,827 | 19.24 | 3,490,827 | 19.17 | - |
| 권미경 | 배우자 | 보통주 | 608,750 | 3.36 | 608,750 | 3.34 | - |
| 계 | 보통주 | 4,099,577 | 22.60 | 4,099,577 | 22.51 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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