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[즉시분석] 휴켐스, 한화화인케미칼과 공급 계약
TKG휴켐스18,400원, ▼-50원, -0.27%가 공급계약을 체결해 주목된다. 3일 오후 2시 37분 현재 휴켐스는 전일보다 0.1%(50원) 오른 2만7600원에 거래되고 있다.
이날 휴켐스는 한화화인케미칼(종전 KPX화인케미칼)과 3조530억원 규모의 DNT 매매 계약을 체결했다고 공시했다. 계약기간은 2014년 12월 3일부터 2032년 9월 30일까지 약 18년이다. 계약물량은 총 270만톤으로, 제품 가격은 주요 원재료인 톨루엔·암모니아 가격 및 환율 등에 연동된다. 이번 계약은 지난 2009년 12월에 체결한 계약을 포함한 것으로, 종전 계약은 효력이 상실된다.
2009년 12월엔 8000억원 규모의 DNT를 2011년 5월 31일부터 2021년 5월 30일까지 10년 동안 공급하기로 계약했다. 이에 휴켐스는 1800억원(자기자본 대비 49.7%)을 들여 시설투자에 나섰다. 그 동안 휴켐스는 대규모 공급계약을 체결한 후 대규모 시설투자를 통해 성장해왔다. 하지만 이번 시설투자 이후 업황 부진으로 KPX화인케미칼이 가동률을 낮추면서 휴켐스의 가동률도 낮아졌다.
반면 종전에 실시한 시설투자 영향으로 감가상각비가 증가했다. 2010년 181억원이던 유형자산감가상각비는 올해 3분기 연환산(최근 4개분기 합산) 기준 341억원으로 증가했다. 여기에 직원 수가 늘어나면서 급여 또한 늘었다. 2010년 말 199명이던 직원수는 올해 3분기 기준 242명으로 증가했다. 이 결과 매출원가율이 높아지면서 매출액 증가에도 이익은 비슷한 수준을 유지했다. 이번 계약으로 매출이 늘어나면서 고정비 효과로 이익이 다시 개선될 것으로 기대된다.
이에 앞서 1일 휴켐스는 말레이시아 사라왁 주정부로부터 연간 40만톤(최대 60만톤)의 천연가스를 20년간 공급받는 계약 체결했다고 공시했다. 휴켐스는 지난 2012년 11월 7일 말레이시아 사라왁주에 암모니아(60만톤), 질산(40만톤), 초안(20만톤) 등 설비를 건설한다는 계획을 발표했다. 이번 계약은 암모니아를 생산하는데 필요하다. 증권업계는 이번 계약이 원가경쟁력 측면에서 긍정적으로 봤다.
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 휴켐스는 한화화인케미칼(종전 KPX화인케미칼)과 3조530억원 규모의 DNT 매매 계약을 체결했다고 공시했다. 계약기간은 2014년 12월 3일부터 2032년 9월 30일까지 약 18년이다. 계약물량은 총 270만톤으로, 제품 가격은 주요 원재료인 톨루엔·암모니아 가격 및 환율 등에 연동된다. 이번 계약은 지난 2009년 12월에 체결한 계약을 포함한 것으로, 종전 계약은 효력이 상실된다.
2009년 12월엔 8000억원 규모의 DNT를 2011년 5월 31일부터 2021년 5월 30일까지 10년 동안 공급하기로 계약했다. 이에 휴켐스는 1800억원(자기자본 대비 49.7%)을 들여 시설투자에 나섰다. 그 동안 휴켐스는 대규모 공급계약을 체결한 후 대규모 시설투자를 통해 성장해왔다. 하지만 이번 시설투자 이후 업황 부진으로 KPX화인케미칼이 가동률을 낮추면서 휴켐스의 가동률도 낮아졌다.
반면 종전에 실시한 시설투자 영향으로 감가상각비가 증가했다. 2010년 181억원이던 유형자산감가상각비는 올해 3분기 연환산(최근 4개분기 합산) 기준 341억원으로 증가했다. 여기에 직원 수가 늘어나면서 급여 또한 늘었다. 2010년 말 199명이던 직원수는 올해 3분기 기준 242명으로 증가했다. 이 결과 매출원가율이 높아지면서 매출액 증가에도 이익은 비슷한 수준을 유지했다. 이번 계약으로 매출이 늘어나면서 고정비 효과로 이익이 다시 개선될 것으로 기대된다.
이에 앞서 1일 휴켐스는 말레이시아 사라왁 주정부로부터 연간 40만톤(최대 60만톤)의 천연가스를 20년간 공급받는 계약 체결했다고 공시했다. 휴켐스는 지난 2012년 11월 7일 말레이시아 사라왁주에 암모니아(60만톤), 질산(40만톤), 초안(20만톤) 등 설비를 건설한다는 계획을 발표했다. 이번 계약은 암모니아를 생산하는데 필요하다. 증권업계는 이번 계약이 원가경쟁력 측면에서 긍정적으로 봤다.
[휴켐스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 폴리우레탄 원료인 DNT, MNB를 비롯해 질산, 초안 등 정밀화학 핵심소재 생산 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 정밀화학은 IT, BT, NT와 융합해 안정적이고 지속적으로 성장할 전망 ▷ 최근 정밀화학 산업은 의약품, 신소재, 친환경 제품 등 부가가치가 높은 신물질, 신소재 분야로 중심이 이동 |
| 경기변동 | ▷ 전방 산업이 매우 다양해 비교적 경기에 둔감함 |
| 주요제품 | ▷ NT계열: DNT, MNB 등 (70.5%) ▷ NA계열: 질산, 초안 등 (23.5%) ▷ 기타: 탄소배출권, 암모니아 등 (6.0%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 톨루엔, 벤젠: NT계열 제품 생산. GS칼텍스, SK종합화학에서 매입(67%) ▷ 암모니아 등: NA계열 제품 생산. 남해화학 등에서 매입(29%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ DNT, MNB 가동률 상승시 고정비 효과로 이익률 개선 ▷ 톨루엔, 벤젠 가격 하락시 원가율 개선 |
| 리스크 | ▷ DNT 주요 납품처인 KPX화인케미칼 실적 부진에 따른 공급량 감소 ▷ 피고입장 공사대금청구 소송 1건(1심 진행중). 소송가액 30.7억원 |
| 신규사업 | ▷ 신규 질산공장에 온실가스저감 시설 설치해 탄소배출권 획득 위한 인증절차 추진 중 ▷ 폴리부텐-1을 제조하는 일렘테크놀러지 인수 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 휴켐스의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[휴켐스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[휴켐스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 태광실업㈜ | 최대주주 | 보통주 | 8,972,718 | 21.95 | 8,972,718 | 21.95 | - |
| 박연차 | 특수관계인 | 보통주 | 4,449,761 | 10.89 | 4,449,761 | 10.89 | - |
| 박주환 | 특수관계인 | 보통주 | 1,074,696 | 2.63 | 1,074,696 | 2.63 | - |
| 신정화 | 특수관계인 | 보통주 | 797,156 | 1.95 | 797,156 | 1.95 | - |
| 박선영 | 특수관계인 | 보통주 | 38,076 | 0.10 | 38,076 | 0.10 | - |
| 최규성 | 당사 임원 | 보통주 | 10,000 | 0.02 | 10,000 | 0.02 | - |
| 계 | 보통주 | 15,342,407 | 37.53 | 15,342,407 | 37.53 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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