1일 개장 전, 개선된 실적을 거둔 한국단자70,500원, ▼-100원, -0.14%가 눈길을 끈다.

전일(28일) 한국단자는 분기보고서를 제출했다. 이에 따르면 올해 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 10% 늘어난 1482억원을, 영업이익은 40% 증가한 206억원을 각각 기록했다. 이 결과 영업이익률은 13.9%로 연결 기준 실적을 발표한 뒤 가장 높은 수준이다.

회사측이 발표한 실적은 증권사 예상치를 모두 웃돌았다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 한국단자의 올해 3분기 연결 기준 매출액은 1439억원, 영업이익은 141억원이다.



실적개선은 자동차 및 전자 부문이 이끌었다. 올해 3분기 자동차 및 전자 부문 매출액은 전년 동기 대비 18% 늘어난 1520억원을, 영업이익은 72% 증가한 1778억원을 각각 기록했다.



안전성과 편의성이 강조되면서 자동차 전장화가 진행된 결과, 한국단자 제품 수요가 늘었다. 한국단자의 주요 제품은 커넥터다. 커넥터는 전자기기나 부품 등을 전기적으로 연결하기 위해 사용되는 필수 부품으로, 자동차 내에서 램프, 계기판, 오디오, 에어컨 등을 전력공급원과 연결해 작동 가능하게 한다.

특히 수익성이 이유는 원재료 가격이 하락한 덕분이다. 올해 3분기 비철원재료 가격은 kg당 1만6231원으로 전년 동기 대비 0.7% 내렸으며, 수지원재료 가격은 kg당 6292원으로 5.9% 하락했다. 원재료와 달리 주요 제품인 커넥터 등 자동차 부품과 커넥터 등 전자부품 가격은 비슷한 수준을 유지했다. 자동차 및 전자부문 제품 가격을 단순 평균해서 비교하면 올해 3분기엔 전년 동기 대비 0.2% 올랐다.

환율 영향으로 올 3분기 연결 지배기준 순이익은 77% 늘어난 177억원을 기록했다. 분기보고서에 따르면 한국단자는 특히 원/달러 환율에 영향을 크게 받는다. 원/달러 환율이 10% 오를 경우 이익이 25억원, 반대의 경우 손실이 발생한다. 지난 2분기까지 하락하던 원/달러 환율이 3분기 반등했다. 이 결과 올 3분기 한국단자의 외화관련이익은 11억원 가량 발생했다. 지난해 3분기엔 -23억원 발생했다.



이를 반영한 주가수익배수(PER)는 12.5배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.37배, 자기자본이익률(ROE)은 11.0%다.




▷ 주식MRI 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국단자의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 143위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 최근 주가 상승으로 현재 PER이 14.7배로 5년 평균 PER 8.6배보다 높은 점 등이 반영돼 밸류에이션 부문에선 점수를 받지 못했다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[자동차 업체]

[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.

이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.

[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속, 대성파인텍, 유라테크, 삼목강업

[자동차 업체] 관련종목

주가 : 11월 28일 종가 기준

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한국타이어월드와이드	21,300원	▼150원 (-0.7%)	1,743	1,464	1,411	11	0.84	7.7%
금호타이어	10,600원	▼100원 (-0.9%)	20,897	2,124	1,147	14.1	1.45	10.3%
넥센타이어	14,150원	▲200원 (1.4%)	10,129	1,024	886	11.4	1.50	13.2%
세방전지	40,200원	▲550원 (1.4%)	6,829	518	382	9.8	0.82	8.3%
아트라스BX	37,550원	▲650원 (1.8%)	3,308	390	N/A	7	0.91	13.1%
현대모비스	247,000원	▼2,000원 (-0.8%)	134,431	14,203	25,993	6.9	1.08	15.7%
현대위아	176,500원	▼2,000원 (-1.1%)	49,952	3,495	3,234	11.1	1.90	17.1%
한라홀딩스	76,700원	▲500원 (0.7%)	32	-9	10,594	0.6	0.83	137.2%
한라비스테온공조	42,250원	▲1,750원 (4.3%)	17,477	507	2,142	14.1	2.77	19.7%
성우하이텍	14,250원	▼300원 (-2.1%)	5,226	282	943	5.1	0.98	19.2%
대원강업	6,450원	▼120원 (-1.8%)	4,090	150	97	21.6	0.98	4.5%
서연	15,950원	▼600원 (-3.6%)	10	-6	1,641	0.9	0.85	92.7%
덕양산업	2,690원	▼35원 (-1.3%)	6,008	1	13	25.6	1.99	7.8%
화승알앤에이	31,350원	▲850원 (2.8%)	4,964	130	324	7	0.87	12.5%
동양기전	7,560원	▼430원 (-5.4%)	3,416	185	206	6.9	0.69	10%
한국프랜지	16,700원	▲150원 (0.9%)	5,233	30	3	38.6	0.48	1.2%
에스엘	17,600원	▼350원 (-2%)	2,784	104	512	7.4	0.88	11.9%
화신	8,480원	▼170원 (-2%)	3,227	128	553	8.7	0.80	9.3%
에코플라스틱	3,380원	▲50원 (1.5%)	3,060	26	70	7.9	0.60	7.6%
세종공업	15,150원	▲50원 (0.3%)	2,290	12	340	6	0.80	13.4%
평화정공	18,250원	▼200원 (-1.1%)	2,613	-19	239	9.6	0.97	10.1%
한국단자	60,200원	▲500원 (0.8%)	2,753	289	275	14.7	1.33	9.1%
대원산업	9,580원	▼70원 (-0.7%)	2,452	53	156	5.8	0.97	16.6%
대유에이텍	2,140원	▲60원 (2.9%)	2,929	95	108	8.7	1.65	19.1%
경창산업	9,350원	▼170원 (-1.8%)	2,656	170	177	5.4	1.48	27.6%
DRB동일	12,200원	▲100원 (0.8%)	624	58	171	5.9	0.92	15.5%
동국실업	2,600원	▼65원 (-2.4%)	1,552	1	39	3.9	0.41	10.5%
상신브레이크	6,760원	▲50원 (0.8%)	1,388	94	82	9.9	1.45	14.7%
우수AMS	1,790원	0원 (0%)	905	7	24	10.1	1.11	10.9%
동아화성	5,300원	▲40원 (0.8%)	646	68	72	5.7	1.22	21.4%
인팩	7,740원	▼60원 (-0.8%)	734	22	63	5.3	0.92	17.4%
새론오토모티브	10,700원	▼150원 (-1.4%)	1,038	127	160	8.7	1.24	14.2%
성창오토텍	3,790원	▲320원 (9.2%)	363	15	2	197.7	0.63	0.3%
SJM	7,070원	▼30원 (-0.4%)	455	4	95	7.7	0.84	10.9%
넥센테크	3,500원	▲65원 (1.9%)	285	3	8	24	1.24	5.2%
광진윈텍	2,200원	▲10원 (0.5%)	425	9	5	N/A	0.53	-1.8%
에코플라스틱	3,380원	▲50원 (1.5%)	3,060	26	70	7.9	0.60	7.6%
KCW	6,680원	▼20원 (-0.3%)	521	15	10	19.5	1.01	5.2%
유성기업	5,920원	▼120원 (-2%)	1,629	77	221	5.9	0.63	10.7%
풍강	2,810원	▲25원 (0.9%)	686	28	38	5.3	0.50	9.4%
화신테크	2,495원	▼20원 (-0.8%)	316	12	23	N/A	0.56	-10.9%
청보산업	1,915원	▲15원 (0.8%)	186	6	5	32.3	0.70	2.2%
화진	6,070원	▼20원 (-0.3%)	548	78	80	5.8	1.04	17.9%
동원금속	1,830원	▲10원 (0.6%)	709	48	29	11.4	1.04	9.1%
대성파인텍	3,635원	▲10원 (0.3%)	177	18	15	6.9	0.66	9.6%
유라테크	9,250원	▲50원 (0.5%)	790	27	75	6.8	1.40	20.5%
삼원강재	4,435원	▲5원 (0.1%)	2,116	159	138	10.4	1.04	10.1%
삼목강업	2,935원	▼15원 (-0.5%)	512	9	10	16.4	0.58	3.5%

* 기간 : 2014년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[한국단자] 투자 체크 포인트

기업개요	자동차, 전자 제품, 전자장치 모듈용 커넥터 생산 전문 기업. 현대차, 기아차, 삼성전자, LG전자 등에 판매.
사업환경	▷ 수출판매는 세계시장 회복, 한-EU FTA 추가 관세 인하, 브랜드 가치 상승으로 작년보다 증가할 것으로 전망기업들에 기회요인 ▷ 일본의 공격적인 유동성 공급정책으로 엔화가치 하락 → 일본 자동차 업체들의 수출 경쟁력 회복은 리스크 요인 ▷ 2013년 글로벌 가전시장은 UHD TV, 모바일기기의 선전으로 성장을 지속할 전망
경기변동	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, IT 제품 생산량에 영향을 받음
주요제품	▷ 자동차용 커넥터 등(69%) ▷ IT제품용 커넥터 등(17%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 황동 외: 풍산 등에서 구입 (51%) 가격(11년 19,091원/KG → 12년 17,524원/KG →13년 1만6110원/KG →14년1분기 1만5673원/KG) ▷ 플라스틱 수지: LG화학 등에서 구입 (30%) 가격(11년 6,544원/KG → 12년 6,511원/KG → 13년 6652원/KG →14년1분기 6653원/KG) * 괄호 안은 매입 비중 및 원재료 가격
실적변수	▷ 주원료인 구리(전기동)의 국제 시세 하락시 수익성 상승 ▷ 현대기아차 판매량 증가시 수혜
리스크	▷ 전방 산업이 모두 경기민감형이기 때문에 호황기와 불황기의 실적 차이가 클 수 있음
신규사업	▷ 하이브리드 차량용 커넥터 개발완료해 생산 진행 중

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한국단자의 정보는 2014년 06월 11일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국단자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.6월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	2,753	4,968	4,392	4,098
영업이익	289	380	364	326
영업이익률(%)	10.5%	7.6%	8.3%	8%
순이익(연결지배)	275	430	299	367
순이익률(%)	10%	8.7%	6.8%	9%

주요투자지표
이시각 PER	14.70
이시각 PBR	1.33
이시각 ROE	9.05%
5년평균 PER	8.63
5년평균 PBR	0.79
5년평균 ROE	8.84%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한국단자] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이  창  원	본         인	보통주	1,377,000	13.22	1,337,000	12.84	장내매도
이  원  준	특수관계인	보통주	722,300	6.94	722,300	6.94	-
이  봉  원	특수관계인	보통주	35,500	0.34	35,500	0.34	-
이  상  례	특수관계인	보통주	70,007	0.67	70,007	0.67	-
이  혁  준	특수관계인	보통주	290,000	2.78	290,000	2.78	-
여  경  자	특수관계인	보통주	102,200	0.98	102,200	0.98	-
이  경  희	특수관계인	보통주	152,000	1.46	152,000	1.46	-
(주)케.이.티.인터내쇼날	특수관계인	보통주	674,980	6.48	694,980	6.67	장내매수
계		보통주	3,423,987	32.87	3,403,987	32.68	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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