이달 들어 테크윙38,800원, ▲1,250원, 3.33%에 외국인 매수세가 이어지고 있어 눈길을 끈다.

27일 증권업계에 따르면 외국인은 이달 들어 테크윙 지분을 늘리기 시작했다. 지난 10월까지만 해도 2% 수준이던 외국인 지분율은 이달 들어 높아져 전일(26일) 5.87%를 기록했다. 주가 또한 11월 약 한 달 동안 16.8% 올랐다.



이에 앞서 지난 10월 22일 테크윙은 잠정공시를 통해 개선된 실적을 내놓았다. 올해 3분기 매출액은 전년 동기 대비 72% 늘어난 317억원을, 영업이익은 164% 급증한 48억원을 기록했다. 회사측은 실적 개선 이유로 고객사들의 투자증가와 비메모리 핸들러 추가 판매를 꼽았다.

테크윙은 반도체 후(後)공정 장비인 '테스트 핸들러'를 주력으로 생산한다. 테스트 핸들러는 반도체 검사장비의 일종으로 반도체 칩의 최종 검사단계에서 사용된다. 웨이퍼에서 모든 공정을 마친 반도체칩을 주 검사장비로 공급해주고, 검사 결과를 토대로 양품과 불량품을 등급에 따라 분류하는 역할을 한다. 테크윙이 주력하는 분야는 메모리 반도체용 테스트 핸들러로, 증권가에 따르면 이 분야에서 테크윙은 세계 시장점유율 60% 가량을 차지하고 있다.

최근 메모리 반도체 투자가 늘어나면서 테크윙이 수혜를 입은 것으로 보인다. 도시바와 샌디스크는 일본 미에현 요카이치시에 설립한 팹5 공장 2단계 생산라인을 증설하면서 생산량이 종전 60만장에서 현재 111만장으로 2배 가량 급증한 것으로 추정된다.

앞으로 전망도 긍정적이다. 도시바와 샌디스크의 설비증설은 내년까지 지속될 전망이며, 미국의 마이크론은 싱가포르에 위치한 공장(Fab7)을 D램에서 낸드플래시로 전환할 계획이다. 이에 앞서 SK하이닉스와 삼성전자도 낸드플래시 투자에 나섰다.

여기에 올해 2분기부터 발생한 비메모리 반도체용 핸들러 장비 매출이 이어진 것으로 보인다. 테크윙은 2011년 비메모리 반도체용 핸들러 장비를 개발해 그간 테스트를 진행했다. KDB대우증권에 따르면 해외 선두권 외주 후공정 업체와 최종 고객사 양산 승인을 획득, 올해 2분기 약 15억원 규모의 비메모리 반도체용 핸들러 장비를 납품했다. 증권가에 따르면 2013년 기준 메모리 테스트 장비 시장 규모는 4억 달러(약 4000억원)에 불과하지만, 비메모리 시장은 17억6000만 달러(약 1조7600억원)로 4배 이상 커 기회가 많다.

다만 올해 3분기 연결 지배기준 순이익은 50억원으로 전년 동기 대비 48% 감소했다. 환율 영향이다. 지난해 3분기 파생상품평가손실 환입이 64억원 발생해 순이익이 크게 늘어나 이른바 '기저효과'가 나타났다. 이를 조정하면 지난해 3분기 순이익은 33억원으로 추산된다. 이와 비교한 올해 3분기 순이익은 51% 증가한 수준이다.

올해 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 15.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.95배, 자기자본이익률(ROE)은 12.3%다.

[반도체 후공정 장비업체]

[한국투자교육연구소] 반도체 후공정이란 가공된 웨이퍼를 반도체 칩 단위로 자른 후 반도체 칩 내 패드와 리드프레임을 금선으로 연결하고 포장하는 ‘패키징(조립)’ 공정과 반도체 패키지 겉면에 상표, 품명을 마킹하는 공정, 마지막으로 반도체 칩의 상태를 검사하는 ‘테스트’공정을 통칭한다.

반도체 후공정 장비 시장은 전체 반도체 장비 시장의 약 20%를 차지하며, 전공정 장비보다 국산화율이 높다. 유니테스트에 따르면 2012년 반도체 후공정 장비투자는 전년보다 14% 증가할 것으로 전망된다.

반도체 후공정 장비의 종류는 크게 웨이퍼 절단용 장비, 조립 공정용 장비, 레이저 마킹 장비, 각종 검사장비로 구분할 수 있다.

2013년 하반기부터 삼성전자는 중국 시안의 3D 낸드플래시 라인, 국내 16라인 보완투자 및 17라인 신규투자를 진행하고 있다. SK하이닉스는 2014 전체 설비투자비용을 2007년 이후 최대 규모인 4조원 이상으로 발표했다. 이에 따라 반도체 장비 발주도 늘어날 것으로 보인다.

절단 장비(Dicer): 한미반도체
조립 공정용 장비: 미래산업, 프로텍, 고려반도체
레이저 마킹·응용 장비: 고려반도체, 이오테크닉스
각종 검사장비: 유니테스트, 디아이, 제이티, 고영, 미래산업, 테크윙

[반도체 후공정 장비업체] 관련종목

주가 : 11월 27일 오전 10시 29분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한미반도체	16,100원	0원 (0%)	1,478	397	N/A	30.5	2.34	7.7%
미래산업	138원	▼2원 (-1.4%)	195	-58	-71	N/A	1.82	-36.6%
프로텍	8,980원	▲290원 (3.3%)	523	114	81	6.6	0.86	12.9%
고려반도체	3,370원	▲35원 (1.1%)	230	-29	-43	N/A	2.86	-117.7%
유니테스트	7,610원	▲100원 (1.3%)	406	77	69	37.1	3.63	9.8%
디아이	6,930원	▲20원 (0.3%)	399	47	39	26.8	1.90	7.1%
제이티	5,320원	▲140원 (2.7%)	180	27	25	42.6	1.64	3.9%
고영	38,050원	▲50원 (0.1%)	1,002	203	150	28	4.73	16.9%
테크윙	8,430원	▼110원 (-1.3%)	810	109	N/A	10.6	2.14	20.2%

* 기간 : 2014년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[테크윙] 투자 체크 포인트

기업개요	메모리 반도체 테스트 기계로의 이송장비인 핸들러(Handler) 제조회사
사업환경	▷ 메모리 반도체 테스트 핸들러는 기술 난이도가 높아 테크윙을 포함한 4개 회사가 과점 ▷ 테스트 핸들러는 검사장비와 함께 구매하므로 반도체 검사장비 기업과의 제휴가 중요함
경기변동	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 메모리 반도체 가격에 영향을 받음
주요제품	▷ 핸들러 장비 (64%) 테스트 핸들러 (10년 5억3200만원 → 11년 5억5500만원 → 13년 5억2500만원 → 14년 2분기 4억8384만원) ▷ 키트 변환 장비 (20%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료	▷ 키트 변환 장비 (46%) ▷ 프레임 (16%) ▷ 공압 실린더 (8%) *괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷ 대형 메모리 반도체 기업 설비투자 확대시 수혜 ▷ 메모리 반도체 가격 상승시 수혜
리스크	▷ 메모리반도체 산업 투자 규모에 따라 실적 변동성 큼 ▷ 주력 상품인 핸들러가 수출비중이 높아 환율에 민감함
신규사업	▷ 비메모리 반도체 테스트 핸들러 개발 등

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 테크윙의 정보는 2014년 09월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[테크윙] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.9월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	810	847	911	1,020
영업이익	109	91	119	169
영업이익률(%)	13.5%	10.7%	13.1%	16.6%
순이익(연결지배)	N/A	89	107	125
순이익률(%)	N/A	10.5%	11.7%	12.3%

주요투자지표
이시각 PER	10.57
이시각 PBR	2.14
이시각 ROE	20.22%
5년평균 PER	12.05
5년평균 PBR	1.94
5년평균 ROE	15.28%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[테크윙] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
심재균	본인	보통주	4,645,875	28.20	4,645,875	28.20	-
나윤성	등기임원	보통주	1,096,247	6.65	1,104,247	6.70	장내매수
전인구	등기임원	보통주	864,167	5.25	864,167	5.25	-
(주)테크윙	자사주	보통주	879,724	5.34	886,724	5.38	신탁계약 추가매수
계		보통주	7,486,013	45.44	7,501,013	45.53	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[테크윙] 최신 투자 정보

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