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[3Q 실적과 분석] 산성앨엔에스, 영업익 '급증'..화장품 매출↑
산성앨엔에스가 개선된 실적을 발표해 눈길을 끈다.
27일 증권업계에 따르면 전일 산성앨엔에스는 분기보고서를 통해 3분기 실적을 발표했다. 연결기준 매출액은 309억원으로 68% 증가했다. 영업이익은 70억원으로 1171%, 지배지분 순이익은 51억원으로 896%씩 급증했다.
화장품 사업부문의 매출액이 급증했다. 올해 3분기 기준 화장품 사업부문 매출액은 195억원으로 전년 동기 대비 171% 늘었다. 산성앨엔에스는 지난 2011년 리더스 코스메틱스를 합병해 화장품 사업에도 진출했다. 리더스 피부과 의원에서 런칭한 화장품 브랜드로 마스크팩 제품 매출이 빠르게 늘고 있다. 실제, 지난 2011년 화장품 부문 매출액은 7억원에서 지난해 262억원으로 급증했다.
면세점 매출도 늘어난 것으로 보인다. 지난 2012년 8월 롯데면세점 입점을 시작으로 신라, 갤러리아 면세점이 잇따라 매장을 입점했다. 현재 총 14개의 면세점 매장을 운영 중이다. 또한, 브랜드 인지도도 점차 상승하고 있는 것으로 판단된다. 이트레이드증권에 따르면 최근 중국 타오바오몰에서 마스크팩 분야 1위를 달성했다.
화장품 사업부문 매출이 늘면서 영업이익률도 점차 상승하고 있다. 올해 3분기 기준 영업이익률은 23%로 전년 동기 대비 20%P 향상됐다. 이트레이드증권에 따르면 마스크팩의 영업이익률은 30%가 넘는 수준이다. 이에 따라 화장품 사업부문 매출액이 증가할 수록 산성앨엔에스의 수익성도 개선되는 것으로 해석된다. 실제 올해 2분기 기준 화장품 사업부문 매출액은 184억원으로 전년 동기 대비 318% 증가했다. 같은 기간 영업이익률은 23%로 전년 동기 대비 대폭 개선됐다.
마스크팩을 통한 화장품 사업부문 매출은 지속적으로 증가할 것으로 기대된다. 올해 3분기 기준 산성앨엔에스는 부직포 마스크팩의 가동률은 134%로 한계치에 달했다. 이트레이드증권에 따르면 산성앨엔에스는 올해 4분기 증설을 통해 생산량을 늘릴 것이라고 밝혔다. 또한, 올해 말부터 중국 본토 영업을 시작해 매출액이 늘어날 것으로 전망된다.
올해 3분기 실적을 반영한 산성앨엔에스의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 187.5배에서 58.8배로 낮아지고, 주가순자산배수(PBR)는 7.08배에서 6.45배로 하락한다. 자기자본이익률(ROE)은 3.8%에서 11%로 상승한다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
27일 증권업계에 따르면 전일 산성앨엔에스는 분기보고서를 통해 3분기 실적을 발표했다. 연결기준 매출액은 309억원으로 68% 증가했다. 영업이익은 70억원으로 1171%, 지배지분 순이익은 51억원으로 896%씩 급증했다.
화장품 사업부문의 매출액이 급증했다. 올해 3분기 기준 화장품 사업부문 매출액은 195억원으로 전년 동기 대비 171% 늘었다. 산성앨엔에스는 지난 2011년 리더스 코스메틱스를 합병해 화장품 사업에도 진출했다. 리더스 피부과 의원에서 런칭한 화장품 브랜드로 마스크팩 제품 매출이 빠르게 늘고 있다. 실제, 지난 2011년 화장품 부문 매출액은 7억원에서 지난해 262억원으로 급증했다.
면세점 매출도 늘어난 것으로 보인다. 지난 2012년 8월 롯데면세점 입점을 시작으로 신라, 갤러리아 면세점이 잇따라 매장을 입점했다. 현재 총 14개의 면세점 매장을 운영 중이다. 또한, 브랜드 인지도도 점차 상승하고 있는 것으로 판단된다. 이트레이드증권에 따르면 최근 중국 타오바오몰에서 마스크팩 분야 1위를 달성했다.
화장품 사업부문 매출이 늘면서 영업이익률도 점차 상승하고 있다. 올해 3분기 기준 영업이익률은 23%로 전년 동기 대비 20%P 향상됐다. 이트레이드증권에 따르면 마스크팩의 영업이익률은 30%가 넘는 수준이다. 이에 따라 화장품 사업부문 매출액이 증가할 수록 산성앨엔에스의 수익성도 개선되는 것으로 해석된다. 실제 올해 2분기 기준 화장품 사업부문 매출액은 184억원으로 전년 동기 대비 318% 증가했다. 같은 기간 영업이익률은 23%로 전년 동기 대비 대폭 개선됐다.
마스크팩을 통한 화장품 사업부문 매출은 지속적으로 증가할 것으로 기대된다. 올해 3분기 기준 산성앨엔에스는 부직포 마스크팩의 가동률은 134%로 한계치에 달했다. 이트레이드증권에 따르면 산성앨엔에스는 올해 4분기 증설을 통해 생산량을 늘릴 것이라고 밝혔다. 또한, 올해 말부터 중국 본토 영업을 시작해 매출액이 늘어날 것으로 전망된다.
올해 3분기 실적을 반영한 산성앨엔에스의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 187.5배에서 58.8배로 낮아지고, 주가순자산배수(PBR)는 7.08배에서 6.45배로 하락한다. 자기자본이익률(ROE)은 3.8%에서 11%로 상승한다.
[산성앨엔에스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 골판지 및 골판지 박스 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 골판지포장산업은 국내 종이생산량의 29%, 제품 포장소재 중 35%를 차지하고 있음 ▷ 경제규모 확대와 인터넷 전자상거래 활성화로 골판지 상자 수요는 매년 증가추세 ▷ 화장품사업부는 11개 네트워크 병원 운영하는 리더스피부과와 협력해 운영 |
| 경기변동 | 골판지는 여러 산업에서 생산되는 제품들을 포장하는 재료로 사용돼 각 산업 별 경기 흐름에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 골판지 및 골판지 박스 (44%) ▷ 마스크팩, 기초화장품 등 (51%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 골판지 원지 (33%) ▷ 화장품 (37%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 펄프 및 폐지가격 하락시 수혜 ▷ 환율 하락시 수혜 ▷ 2011년 11월 합병한 화장품 사업부의 성장 |
| 리스크 | ▷ 환율 상승 시 원가율 상승 ▷ 펄프, 고지 가격 상승 시 원가율 상승 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 산성앨엔에스의 정보는 2014년 10월 02일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[산성앨엔에스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[산성앨엔에스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김판길 | 최대주주 | 보통주 | 4,032,000 | 22.48 | 4,032,000 | 22.48 | - |
| 김진구 | 특수관계인 | 보통주 | 617,444 | 3.44 | 617,444 | 3.44 | - |
| 김진상 | 특수관계인 | 보통주 | 588,156 | 3.28 | 588,156 | 3.28 | - |
| 김진석 | 특수관계인 | 보통주 | 280,000 | 1.56 | 280,000 | 1.56 | - |
| 배영호 | 임원 | 보통주 | 36,000 | 0.20 | 36,000 | 0.20 | - |
| 강윤구 | 임원 | 보통주 | 36,000 | 0.20 | 36,000 | 0.20 | - |
| 박철홍 | 임원 | 보통주 | 86,777 | 0.48 | 86,777 | 0.48 | - |
| (주)프로스테믹스 | 자회사 | 보통주 | 153,000 | 0.85 | 153,000 | 0.85 | - |
| 계 | 보통주 | 5,829,377 | 32.49 | 5,829,377 | 32.49 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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