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[즉시분석] CS홀딩스 9%↑...자회사 수익성 개선 '지속'
CS홀딩스70,000원, ▲100원, 0.14%가 급등세를 보이고 있다. 19일 오전 11시 4분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 9.8% 뛴 8만5000원에 거래 중이다.
CS홀딩스의 종속회사인 조선선재92,800원, ▲300원, 0.32%(지분율 45.3%)는 지난 3분기 매출액이 167억원으로 전년 동기 대비 3% 줄어든 반면 영업이익이 26% 증가한 36억7700만원을 기록했다고 지난 14일 공시했다. 순이익은 54% 늘어난 31억7200만원이다. 영업이익과 순이익은 지난해 3분기부터 5분기 연속으로 전년 동기 대비 증가세를 지속했다.
원재료 매입비용 절감에 따른 수익성 개선이 실적 성장을 견인했다. 올 3분기 조선선재의 영업이익률은 22%로 전년 동기 대비 5%p 높아졌다. 지난해 3분기부터 5분기째 전년 동기 대비 상승세를 지속했다
이는 공급과잉과 수요부진으로 철강 업황이 부진한 가운데 원재료 매입가를 절감한 덕이다. 주요 원재료인 Y-11과 POSWELD-2J의 올 3분기 누적 기준 매입가는 KG당 926원과 986원을 각각 기록했다. 이는 전년 동기에 비해 각각 10.2%와 8.7% 내린 것이다. 이에 따라 '원재료 비용이 매출에서 차지하는 비중'은 올 3분기 누적 기준 49.2%로 전년 동기 대비 11.2%p 낮아졌다.
중국발 공급과잉, 좀처럼 회복되지 못하고 있는 글로벌 경기를 고려하면 철강 가격은 당분간 약세를 보일 가능성이 있다. 단기적으로 수익성 확보에 유리한 환경이 조선선재에 펼쳐지고 있는 셈이다.
CS홀딩스는 조선선재, 조선선재온산 등 총 5개의 종속기업을 보유한 지주회사다. 지난 2010년 조선선재의 투자사업부문이 인적분할돼 설립됐다. 자회사 대부분은 용접재료를 생산한다. 용접재료는 건설, 조선, 자동차 등 제조업체의 기초 소재로 소모품에 해당해 꾸준한 수요가 발생하는 특성이 있다.
CS홀딩스의 현재 PER은 10.6배다. PBR과 ROE는 각각 0.52배와 4.9%다. 아직 3분기 실적을 발표하지 않아 2분기 연환산 기준(최근 4분기 실적 합산)으로 투자지표를 계산했다. 12월 결산법인의 3분기 실적 발표는 오는 12월 1일 마감된다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
CS홀딩스의 종속회사인 조선선재92,800원, ▲300원, 0.32%(지분율 45.3%)는 지난 3분기 매출액이 167억원으로 전년 동기 대비 3% 줄어든 반면 영업이익이 26% 증가한 36억7700만원을 기록했다고 지난 14일 공시했다. 순이익은 54% 늘어난 31억7200만원이다. 영업이익과 순이익은 지난해 3분기부터 5분기 연속으로 전년 동기 대비 증가세를 지속했다.
원재료 매입비용 절감에 따른 수익성 개선이 실적 성장을 견인했다. 올 3분기 조선선재의 영업이익률은 22%로 전년 동기 대비 5%p 높아졌다. 지난해 3분기부터 5분기째 전년 동기 대비 상승세를 지속했다
이는 공급과잉과 수요부진으로 철강 업황이 부진한 가운데 원재료 매입가를 절감한 덕이다. 주요 원재료인 Y-11과 POSWELD-2J의 올 3분기 누적 기준 매입가는 KG당 926원과 986원을 각각 기록했다. 이는 전년 동기에 비해 각각 10.2%와 8.7% 내린 것이다. 이에 따라 '원재료 비용이 매출에서 차지하는 비중'은 올 3분기 누적 기준 49.2%로 전년 동기 대비 11.2%p 낮아졌다.
중국발 공급과잉, 좀처럼 회복되지 못하고 있는 글로벌 경기를 고려하면 철강 가격은 당분간 약세를 보일 가능성이 있다. 단기적으로 수익성 확보에 유리한 환경이 조선선재에 펼쳐지고 있는 셈이다.
CS홀딩스는 조선선재, 조선선재온산 등 총 5개의 종속기업을 보유한 지주회사다. 지난 2010년 조선선재의 투자사업부문이 인적분할돼 설립됐다. 자회사 대부분은 용접재료를 생산한다. 용접재료는 건설, 조선, 자동차 등 제조업체의 기초 소재로 소모품에 해당해 꾸준한 수요가 발생하는 특성이 있다.
CS홀딩스의 현재 PER은 10.6배다. PBR과 ROE는 각각 0.52배와 4.9%다. 아직 3분기 실적을 발표하지 않아 2분기 연환산 기준(최근 4분기 실적 합산)으로 투자지표를 계산했다. 12월 결산법인의 3분기 실적 발표는 오는 12월 1일 마감된다.
[CS홀딩스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 조선선재 보유한 지주회사로 국내 용접재료 1위 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 피복봉 시장은 국내업체들이 90% 이상을 점유. 그 중 조선선재는 약 70% 이상을 점유하고 있음 ▷ 국내 범용 피복봉 시장은 성숙기에 진입했으나, 특수 피복봉은 플랜트 건설 증가에 힘입어 꾸준할 것으로 기대됨 |
| 경기변동 | 경기에 민감한 산업으로 철강자재의 소비의 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | [주요 자회사 현황] ▷ 조선선재(45%): 용접재료, 722억원 ▷ 조선선재온산(100%): 용접재료, 811억원 ▷ CHOSUN VINA(100%): 용접재료, 107억원 ▷ 동양금속(100%): 선재류 판매,104억원 * 괄호 안은 지분율 |
| 원재료 | [주요 자회사 원재료] ▷ 조선선재(45%): 강재, 722억원 ▷ 조선선재온산(100%): 강재, 811억원 ▷ CHOSUN VINA(100%): 강재, 107억원 ▷ 동양금속(100%): 강재,104억원 * 괄호 안은 지분율 |
| 실적변수 | ▷ 철 구조물, 기계, 플랜트, 자동차 경기 호황시 수혜 ▷ 철강 가격 하락시 원가 개선 |
| 리스크 | ▷ 철강가격 상승시 원가 상승 ▷ 중국, 동남아로부터 저가 제품 국내 유입 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. CS홀딩스의 정보는 2014년 05월 27일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[CS홀딩스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[CS홀딩스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 장원영 | 본인 | 보통주 | 603,094 | 52.24 | 607,757 | 52.64 | 장내매수 |
| 이애림 | 친인척 | 보통주 | 40,903 | 3.55 | 40,903 | 3.55 | - |
| 이덕준 | 친인척 | 보통주 | 5,690 | 0.49 | 5,690 | 0.49 | - |
| 장준영 | 친인척 | 보통주 | 257,486 | 22.30 | 257,486 | 22.30 | - |
| 동국산업(주) | 계열사 | 보통주 | 63,572 | 5.51 | 63,572 | 5.51 | - |
| 김진후 | 계열사임원 | 보통주 | 4,552 | 0.39 | 4,552 | 0.39 | - |
| 계 | 보통주 | 975,297 | 84.48 | 979,960 | 84.88 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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