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[3Q 실적과 분석] 황금에스티, 영업익↑·순익↓...환율 탓?
황금에스티5,030원, ▼-30원, -0.59%가 영업이익 증가에도 순이익은 감소해 관심을 끈다.
19일 증권업계에 따르면 지난 14일 황금에스티는 분기보고서를 통해 3분기 실적을 발표했다. 연결기준 매출액은 448억원으로 전년 동기 대비 3%, 영업이익은 38억원으로 82%씩 증가했다. 반면, 지배지분 순이익은 24억원으로 전년 동기 대비 49% 줄어들었다.
황금에스티는 스테인레스 코일센터로 제강사로부터 스테인레스 코일을 공급받아 절단, 가공해 판매한다. 올해 3분기 주요 제품인 스테인레스 제품 매출액은 전년 동기와 비슷한 337억원을 기록했다. 다만, 임대료 등 기타수익이 지난해 3분기 2억원에서 올해 3분기 14억원으로 612% 늘어나 전체 매출액은 3% 증가했다.
원재료 가격이 하락하면서 영업이익률이 개선됐다. 올해 3분기 기준 주요 원재료인 스테인레스HR코일의 가격은 kg당 2478원으로 전년 동기 대비 10% 낮아졌다. 이 때문에 올해 3분기 기준 원재료 매입액은 300억원으로 전년 동기 대비 18% 감소했다. 반면 같은 기간 주요제품인 스테인레스HR 판매 가격은 kg당 2992원으로 6% 하락하는데 그쳤다. 이에 따라 올해 3분기 기준 영업이익률은 8%로 전년 동기 대비 4%P 개선됐다.
순이익이 감소한 까닭은 지난해 3분기 환율 하락에 따른 기저효과로 보인다. 황금에스티는 지난해 말 기준 달러자산 50억원, 달러부채 530억원을 보유해 환율 하락시에 외환관련이익이 발생한다. 사업보고서에 따르면 원/달러 환율이 5% 하락시 24억원 외환관련이익이 발생한다. 지난해 3분기 원/달러 환율은 1074.7원으로 지난해 2분기 대비 5.9% 낮아졌다. 반면, 올해 3분기 기준 원/달러 환율은 1055.8원으로 전분기 대비 4.2% 상승했다.
▷ 주식MRI, 종합점수 18점(상위 5%)
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
19일 증권업계에 따르면 지난 14일 황금에스티는 분기보고서를 통해 3분기 실적을 발표했다. 연결기준 매출액은 448억원으로 전년 동기 대비 3%, 영업이익은 38억원으로 82%씩 증가했다. 반면, 지배지분 순이익은 24억원으로 전년 동기 대비 49% 줄어들었다.
황금에스티는 스테인레스 코일센터로 제강사로부터 스테인레스 코일을 공급받아 절단, 가공해 판매한다. 올해 3분기 주요 제품인 스테인레스 제품 매출액은 전년 동기와 비슷한 337억원을 기록했다. 다만, 임대료 등 기타수익이 지난해 3분기 2억원에서 올해 3분기 14억원으로 612% 늘어나 전체 매출액은 3% 증가했다.
원재료 가격이 하락하면서 영업이익률이 개선됐다. 올해 3분기 기준 주요 원재료인 스테인레스HR코일의 가격은 kg당 2478원으로 전년 동기 대비 10% 낮아졌다. 이 때문에 올해 3분기 기준 원재료 매입액은 300억원으로 전년 동기 대비 18% 감소했다. 반면 같은 기간 주요제품인 스테인레스HR 판매 가격은 kg당 2992원으로 6% 하락하는데 그쳤다. 이에 따라 올해 3분기 기준 영업이익률은 8%로 전년 동기 대비 4%P 개선됐다.
순이익이 감소한 까닭은 지난해 3분기 환율 하락에 따른 기저효과로 보인다. 황금에스티는 지난해 말 기준 달러자산 50억원, 달러부채 530억원을 보유해 환율 하락시에 외환관련이익이 발생한다. 사업보고서에 따르면 원/달러 환율이 5% 하락시 24억원 외환관련이익이 발생한다. 지난해 3분기 원/달러 환율은 1074.7원으로 지난해 2분기 대비 5.9% 낮아졌다. 반면, 올해 3분기 기준 원/달러 환율은 1055.8원으로 전분기 대비 4.2% 상승했다.
▷ 주식MRI, 종합점수 18점(상위 5%)
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 황금에스티의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 91위(상위 5%)를 차지했다.
최근 4분기 합산 잉여현금흐름이 음수(-)를 기록하는 등의 이유로 현금 창출력 점수는 2점에 머물렀다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[황금에스티] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 열연, 냉연 스테인리스 강판 전문 가공업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스테인레스는 산업설비 기초소재로 화학, 반도체, 자동차, 기계, 플랜트, 건설 등 다양한 산업에 사용 ▷ 국내에서 연열과 냉연 스페인리스는 같이 제조하는 기업은 소수 |
| 경기변동 | ▷ 산업의 기초소재라는 특성상 경기변동에 상대적으로 비탄력적 ▷ 건설,기계산업 경기, 시설투자에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 스테인리스 제품(78%) (HR판 11년 3923원 → 12년 3465원 → 13년 3102원/kg → 14년1분기 2863원/kg) ▷ 스테인리스 상품(21%) *괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 니켈 ▷ 스테인레스 코일 (HR코일 11년 3552원 → 12년 3009원 → 13년 2702원/kg → 14년1분기 2402원/kg) ▷ 철강 코일 *괄호 안은 가격 추이, 매입 비중 미기재 |
| 실적변수 | ▷ 산업 설비투자 증가시 수혜 ▷ 니켈, 열연, 냉연 가격 하락시 매출 원가 하락 |
| 리스크 | ▷ 중국 업체 생산 증가에 따른 공급과잉 가능성 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 황금에스티의 정보는 2014년 07월 25일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[황금에스티] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[황금에스티] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김종현 | 본인 | 보통주 | 3,491,400 | 24.94 | 3,491,400 | 24.94 | - |
| 김성주 | 부 | 보통주 | 926,062 | 6.61 | 926,062 | 6.61 | - |
| 김종식 | 제 | 보통주 | 1,307,907 | 9.34 | 1,307,907 | 9.34 | - |
| 김종욱 | 제 | 보통주 | 1,238,725 | 8.85 | 1,238,725 | 8.85 | - |
| 김민숙 | 처 | 보통주 | 613,184 | 4.38 | 613,184 | 4.38 | - |
| 계 | 보통주 | 7,577,278 | 54.12 | 7,577,278 | 54.12 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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