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[즉시분석] 윈하이텍, 3Q 부진에도 증권사 호평...배경은?
3분기 수익성이 부진한 실적을 거둔 윈하이텍5,310원, ▲10원, 0.19%에 대해 증권사에서 긍정적인 리포트가 나와 눈길을 끈다. 18일 오전 10시 43분 현재 윈하이텍은 전일보다 4.8%(340원) 오른 7350원에 거래되고 있다.
윈하이텍은 지난 6일에 잠정실적을, 14일엔 분기보고서를 제출했다. 이에 따르면 3분기 매출액은 132억원으로 전년 동기 (131억원)과 비슷한 수준이다. 반면 이익은 모두 줄었다. 영업이익은 13% 줄어든 18억원을, 순이익은 11% 감소한 14억원을 각각 기록했다. 회사측에 따르면 상장간접비용 6억원 가량을 반영한 결과다.
이런 가운데 이날 유안타증권은 윈하이텍이 양호한 성장세를 이어가고 있다며 긍정적인 리포트를 내놓았다. 실제 올해 3분기 누적 수치로 보면 윈하이텍은 개선된 실적을 거뒀다. 3분기까지 누적 매출액은 413억원으로 전년 동기 대비 8% 늘었다. 영업이익은 15% 증가한 18억원을, 순이익은 30% 증가한 49억원을 각각 기록했다.
윈하이텍은 데크플레이트 제조업체로, 지난해 매출액 기준 시장점유율은 16%로 덕신하우징, 제일테크노스6,590원, ▲20원, 0.3%에 이어 3위를 차지하고 있다. 특히 시장점유율을 꾸준히 높인 점이 눈에 띈다. 윈하이텍 제품이 조달청 우수제품으로 인정받으면서 공공수주 부문을 확대한 영향으로 풀이된다.
이에 따라 수익성도 개선됐다. 조달청 우수제품의 경우 수의계약으로 체결한다. 수의계약이란 경쟁사끼리 가격경쟁을 시키지 않고 공급자 협의에 의해 결정된 가격으로 체결하는 것을 말한다. 따라서 일반 계약보다 수익성이 높다. 실제 윈하이텍의 영업이익률은 상장된 데크플레이트 업체 가운데 가장 높다.
최근 정부 정책도 긍정적으로 보인다. 지난해 말 국토교통부는 제2차 장기주택종합계획을 발표했다. 이에 따르면 층간 소음 저감 및 가변형 벽체를 도입할 예정이다. 윈하이텍은 바닥 충격음 차단 성능이 우수하고, 가변형 구조가 가능한 중공슬래브 시스템(VOIDDECK)을 개발해 대응할 예정이다.
이에 따라 유안타증권은 윈하이텍의 실적이 꾸준히 늘어날 것으로 기대했다. 이 증권사가 예상한 올해 순이익을 반영한 윈하이텍의 주가수익배수(PER)는 6.5배, 내년 순이익을 반영한 PER은 5.7배다.
[2014년 7월 15일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
* 증권신고서 제출일 현재
윈하이텍은 지난 6일에 잠정실적을, 14일엔 분기보고서를 제출했다. 이에 따르면 3분기 매출액은 132억원으로 전년 동기 (131억원)과 비슷한 수준이다. 반면 이익은 모두 줄었다. 영업이익은 13% 줄어든 18억원을, 순이익은 11% 감소한 14억원을 각각 기록했다. 회사측에 따르면 상장간접비용 6억원 가량을 반영한 결과다.
이런 가운데 이날 유안타증권은 윈하이텍이 양호한 성장세를 이어가고 있다며 긍정적인 리포트를 내놓았다. 실제 올해 3분기 누적 수치로 보면 윈하이텍은 개선된 실적을 거뒀다. 3분기까지 누적 매출액은 413억원으로 전년 동기 대비 8% 늘었다. 영업이익은 15% 증가한 18억원을, 순이익은 30% 증가한 49억원을 각각 기록했다.
윈하이텍은 데크플레이트 제조업체로, 지난해 매출액 기준 시장점유율은 16%로 덕신하우징, 제일테크노스6,590원, ▲20원, 0.3%에 이어 3위를 차지하고 있다. 특히 시장점유율을 꾸준히 높인 점이 눈에 띈다. 윈하이텍 제품이 조달청 우수제품으로 인정받으면서 공공수주 부문을 확대한 영향으로 풀이된다.
이에 따라 수익성도 개선됐다. 조달청 우수제품의 경우 수의계약으로 체결한다. 수의계약이란 경쟁사끼리 가격경쟁을 시키지 않고 공급자 협의에 의해 결정된 가격으로 체결하는 것을 말한다. 따라서 일반 계약보다 수익성이 높다. 실제 윈하이텍의 영업이익률은 상장된 데크플레이트 업체 가운데 가장 높다.
최근 정부 정책도 긍정적으로 보인다. 지난해 말 국토교통부는 제2차 장기주택종합계획을 발표했다. 이에 따르면 층간 소음 저감 및 가변형 벽체를 도입할 예정이다. 윈하이텍은 바닥 충격음 차단 성능이 우수하고, 가변형 구조가 가능한 중공슬래브 시스템(VOIDDECK)을 개발해 대응할 예정이다.
이에 따라 유안타증권은 윈하이텍의 실적이 꾸준히 늘어날 것으로 기대했다. 이 증권사가 예상한 올해 순이익을 반영한 윈하이텍의 주가수익배수(PER)는 6.5배, 내년 순이익을 반영한 PER은 5.7배다.[윈하이텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 데트플레이트 전문 제조 업체(시장 점유율 3위) |
|---|---|
| 사업환경 | 전방 산업인 건축 경기는 부진하지만, 원가 절감 효과와 층간 소음 완화 이슈로 데크플레이트 수요는 증가 |
| 경기변동 | 건축 경기에 영향을 받음. |
| 주요제품 | ▷ 철근 일체형 데크플레이트(매출 비중 94%) : 콘크리트 타설용 거푸집 - 가격 (내수) : '11년 2만5692원 → '12년 2만7877원 → '13년 2만8684원 → '14년 1분기 2만7571원 |
| 원재료 | ▷ 선재(매입 비중 63%) - 국내 가격(원/톤) : '11년 84만원 → '12년 73만1000원 → '13년 66만원 수입 가격 : '13년 61만3000원 → '14년 1분기 58만9000원 ▷ 강판(37%) - 국내 가격(원/톤) : '11년 131만2000원 → '12년 116만5000원 → '13년 104만9000원 → '14년 1분기 103만2000원 - 수입 가격 : '13년 84만9000원 → '14년 1분기 83만2000원 |
| 실적변수 | 정부의 부동산 경기 활성화 정책시 수혜 |
| 리스크 | - 제조원가 중 원재료 비중 높음(59.7%). 이에 따른 원자재 가격 변동 리스크 존재 - 경쟁사의 신제품 출시에 따른 철근일체형데크 수요 잠식 효과 |
| 신규사업 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 윈하이텍의 정보는 2014년 07월 25일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[윈하이텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[윈하이텍] 주요주주
| 성명 | 관계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기초(2014.01.01) | 기말(제출일 현재) | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 송규정 | 본인 | 보통주 | 522,308 | 53.61% | 2,611,540 | 53.61% | 주) |
| 송창석 | 가족 | 보통주 | 17,713 | 1.82% | 88,565 | 1.82% | |
| 이경희 | 가족 | 보통주 | 13,798 | 1.42% | 68,990 | 1.42% | |
| 송자은 | 가족 | 보통주 | 6,642 | 0.68% | 33,210 | 0.68% | |
| 송경은 | 가족 | 보통주 | 6,642 | 0.68% | 33,210 | 0.68% | |
| 송남은 | 가족 | 보통주 | 6,642 | 0.68% | 33,210 | 0.68% | |
| 에스앤글로벌(주) | 관계회사 | 보통주 | 246,000 | 25.25% | 1,230,000 | 25.25% | |
| 합 계 | 819,745 | 84.14% | 4,098,725 | 84.14% | |||
* 증권신고서 제출일 현재
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