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[미리분석] 삼목에스폼, 순이익 9Q 연속 '증가'..비결은?
18일 개장을 앞둔 가운데 실적 성장세를 지속 중인 삼목에스폼20,200원, ▲100원, 0.5%이 상승세를 이어갈 지 주목된다.
전일 코스닥 지수가 2% 가까이 급락한 가운데 이 회사 주가는 5.2% 뛴 3만1200원에 거래를 마쳤다. 이는 실적 성장세가 주목 받은 결과로 보인다.
삼목에스폼은 지난 3분기 매출액이 581억원으로 전년 동기 대비 13% 늘고, 영업이익이 44% 증가한 135억원을 기록했다고 지난 14일 공시했다. 순이익은 39% 늘어난 111억원이다. 이로써 매출액과 영업이익, 순이익 모두 지난 2012년 3분기부터 9분기 연속으로 전년 동기 대비 증가세를 지속했다.
실적 성장을 견인한 것은 알루미늄폼(알루미늄 거푸집)이다. 이 제품의 매출액은 지난 3분기 474억원으로 전년 동기 대비 24% 증가했다. 상반기 전년 동기에 비해 34% 늘어난 데 이어 성장세를 지속했다. 이에 따라 올 3분기 누적 매출액은 1481억원으로 지난해 연간치(1594억원)의 93%에 육박한 상태다. 분기보고서에 따르면 이는 주택 경기가 개선된 데다, 알루미늄 거푸집이 기존의 재래식 공급을 대체한 데 힘입은 결과다.
알루미늄폼의 실적 성장세는 4분기도 이어질 가능성이 있어 보인다. 3분기 말 기준 수주잔고가 652억원으로 지난해 동기에 비해 약 78% 급증한 상태이기 때문이다.
삼목에스폼의 주력 제품인 거푸집은 건축물의 뼈대를 구성하는 틀이다. 공사할 때 거푸집 사이에 콘크리트를 부어 넣어 건축물의 내·외벽을 형성한다. 과거 거푸집은 나무, 철 소재의 제품이 주로 사용됐는데, 알루미늄 거푸집이 시장을 대체하고 있다. 재활용이 가능해 친환경적이고, 정밀 시공이 가능하다는 장점이 있어서다.
국내 알루미늄 거푸집 업계는 상위 3~4개 기업이 과점하고 있다. 분기보고서에 따르면 삼목에스폼은 지난해 국내 시장의 43%를 점유한 1위 업체다. 금강공업(점유율 39%), 현대알루미늄(15%)과 경쟁하고 있다.
3분기 실적을 반영한 이 회사의 현재 PER은 7.4배다. PBR과 ROE는 각각 2.03배와 27.4%다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 코스닥 지수가 2% 가까이 급락한 가운데 이 회사 주가는 5.2% 뛴 3만1200원에 거래를 마쳤다. 이는 실적 성장세가 주목 받은 결과로 보인다.
삼목에스폼은 지난 3분기 매출액이 581억원으로 전년 동기 대비 13% 늘고, 영업이익이 44% 증가한 135억원을 기록했다고 지난 14일 공시했다. 순이익은 39% 늘어난 111억원이다. 이로써 매출액과 영업이익, 순이익 모두 지난 2012년 3분기부터 9분기 연속으로 전년 동기 대비 증가세를 지속했다.
실적 성장을 견인한 것은 알루미늄폼(알루미늄 거푸집)이다. 이 제품의 매출액은 지난 3분기 474억원으로 전년 동기 대비 24% 증가했다. 상반기 전년 동기에 비해 34% 늘어난 데 이어 성장세를 지속했다. 이에 따라 올 3분기 누적 매출액은 1481억원으로 지난해 연간치(1594억원)의 93%에 육박한 상태다. 분기보고서에 따르면 이는 주택 경기가 개선된 데다, 알루미늄 거푸집이 기존의 재래식 공급을 대체한 데 힘입은 결과다.
알루미늄폼의 실적 성장세는 4분기도 이어질 가능성이 있어 보인다. 3분기 말 기준 수주잔고가 652억원으로 지난해 동기에 비해 약 78% 급증한 상태이기 때문이다.
삼목에스폼의 주력 제품인 거푸집은 건축물의 뼈대를 구성하는 틀이다. 공사할 때 거푸집 사이에 콘크리트를 부어 넣어 건축물의 내·외벽을 형성한다. 과거 거푸집은 나무, 철 소재의 제품이 주로 사용됐는데, 알루미늄 거푸집이 시장을 대체하고 있다. 재활용이 가능해 친환경적이고, 정밀 시공이 가능하다는 장점이 있어서다.
국내 알루미늄 거푸집 업계는 상위 3~4개 기업이 과점하고 있다. 분기보고서에 따르면 삼목에스폼은 지난해 국내 시장의 43%를 점유한 1위 업체다. 금강공업(점유율 39%), 현대알루미늄(15%)과 경쟁하고 있다.
3분기 실적을 반영한 이 회사의 현재 PER은 7.4배다. PBR과 ROE는 각각 2.03배와 27.4%다.
[삼목에스폼] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 건설현장에 쓰이는 거푸집류 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 1위 알루미늄폼 생산업체 ▷ 거푸집이 목재에서 알루미늄등의 친환경 소재로 변화하고 있는 추세 ▷ 건설경기를 비롯한 주택경기 침체로 건설기자재 시장 또한 위축된 상황 |
| 경기변동 | 건설경기·부동산경기에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 알루미늄폼 (76%) ▷ 갱폼 (23%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 알루미늄 압출재: 알루미늄폼 원재료 (80%) (2012년 790원/kg → 2013년 790원/kg → 2014년 640원/kg ) |
| 실적변수 | ▷ 부동산 정책 완화시 수혜 ▷ 건설경기 회복시 수혜 ▷ SOC 투자 확대시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 감가상각비 비중(매출액의 8.3%, 2013년 연간 기준)이 높아 매출 감소 시 이익이 크게 감소할 수 있음 ▷ 데크플레이트 사용 확대에 따른 시장 축소 가능성 ▷ 최대주주 김준년 대표의 지분 매각 - 6.12%p 시간외매도(14.9.3) |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 삼목에스폼의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼목에스폼] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼목에스폼] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김 준 년 | 본인 | 보통주 | 2,473,868 | 25.24 | 2,473,868 | 25.24 | - |
| 에스폼알파(주) | 관계회사 | 보통주 | 2,115,075 | 21.58 | 2,115,075 | 21.58 | - |
| 이 영 자 | 모 | 보통주 | 555,300 | 5.67 | 555,300 | 5.67 | - |
| 동일제강(주) | 관계회사 | 보통주 | 363,263 | 3.71 | 363,263 | 3.71 | - |
| 엄석호 | 임원 | 보통주 | 0 | 0 | 7,000 | 0.07 | - |
| 계 | 보통주 | 5,507,506 | 56.20 | 5,514,506 | 56.27 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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