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[즉시분석] 아나패스, 실적 개선 + 큰손 신규 보유 '눈길'
3분기 순이익이 흑자 전환한 아나패스20,100원, ▼-250원, -1.23%를 기관투자자가 신규 보유한 것으로 나타나 눈길을 끈다. 17일 오전 10시 50분 현재 아나패스는 전일보다 0.4%(50원) 하락한 1만1700원에 거래되고 있다.
전일 아나패스는 분기보고서를 통해 실적을 발표했다. 3분기 매출액은 전년 동기 대비 60% 늘어난 369억원을, 영업이익은 339% 급증한 65억원을 각각 기록했다. 올해 들어 영업이익은 꾸준히 개선되고 있다. 순이익은 37억원으로 흑자 전환했다.
삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%의 UHD TV 판매량이 늘어난 영향으로 풀이된다. 최근 다양한 가격대의 곡면 UHD TV를 내놓은 결과, 삼성전자의 곡면 UHD TV 판매가 늘고 있다. 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%는 지난 11일 곡면 UHD TV 국내 판매량이 월 판매 1만 대, 누적판매 5만 대를 돌파했다고 밝혔다. 지난 2월 곡면 UHD TV를 처음 내놓고 5개월째 때 누적판매 1만 대를 기록했으니, 3분기에만 4만 대를 더 판매한 셈이다.
아나패스는 지난 2007년 삼성전자와 공동으로 AiPi(Advanced Intra Panel Interface)를 개발했다. AiPi는 T-Con(Timing Controller)에서 생산된 전기적 신호를 드라이버IC로 보내는 기술로 삼성디스플레이의 표준 솔루션으로 채택되고 있다. T-Con은 LCD, OLED 등의 디스프레이 패널에 영상이 표시될 수 있도록 신호 및 데이터를 생성해주는 역할을 담당한다. T-Con은 화질을 결정하는 주파수와 해상도 등에 따라 구분되는데, UHD TV 등 고화질 TV 판매 비중이 증가할수록 수익성이 높아진다.
3분기 실적을 반영한 아나패스의 주가수익배수(PER)는 17.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.28배, 자기자본이익률(ROE)은 7.3%다.
한편, 분기보고서를 제출한 당일 아샘투자자문은 아나패스 주식 51만6987주를 보유하게 되면서 지분율이 5.10%로 5%를 넘겼다고 신규 보고했다. 단순 평균한 매수 가격은 1만865원이다. 아샘투자자문이 5% 이상 지분을 보유하고 있는 다른 기업으로는 국동, 깨끗한나라1,983원, ▼-12원, -0.6% 등이 있다.
▷ 주식MRI 상위 8%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 아나패스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 141위(상위 8%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 아나패스는 분기보고서를 통해 실적을 발표했다. 3분기 매출액은 전년 동기 대비 60% 늘어난 369억원을, 영업이익은 339% 급증한 65억원을 각각 기록했다. 올해 들어 영업이익은 꾸준히 개선되고 있다. 순이익은 37억원으로 흑자 전환했다.
삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%의 UHD TV 판매량이 늘어난 영향으로 풀이된다. 최근 다양한 가격대의 곡면 UHD TV를 내놓은 결과, 삼성전자의 곡면 UHD TV 판매가 늘고 있다. 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%는 지난 11일 곡면 UHD TV 국내 판매량이 월 판매 1만 대, 누적판매 5만 대를 돌파했다고 밝혔다. 지난 2월 곡면 UHD TV를 처음 내놓고 5개월째 때 누적판매 1만 대를 기록했으니, 3분기에만 4만 대를 더 판매한 셈이다.
아나패스는 지난 2007년 삼성전자와 공동으로 AiPi(Advanced Intra Panel Interface)를 개발했다. AiPi는 T-Con(Timing Controller)에서 생산된 전기적 신호를 드라이버IC로 보내는 기술로 삼성디스플레이의 표준 솔루션으로 채택되고 있다. T-Con은 LCD, OLED 등의 디스프레이 패널에 영상이 표시될 수 있도록 신호 및 데이터를 생성해주는 역할을 담당한다. T-Con은 화질을 결정하는 주파수와 해상도 등에 따라 구분되는데, UHD TV 등 고화질 TV 판매 비중이 증가할수록 수익성이 높아진다.
3분기 실적을 반영한 아나패스의 주가수익배수(PER)는 17.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.28배, 자기자본이익률(ROE)은 7.3%다.한편, 분기보고서를 제출한 당일 아샘투자자문은 아나패스 주식 51만6987주를 보유하게 되면서 지분율이 5.10%로 5%를 넘겼다고 신규 보고했다. 단순 평균한 매수 가격은 1만865원이다. 아샘투자자문이 5% 이상 지분을 보유하고 있는 다른 기업으로는 국동, 깨끗한나라1,983원, ▼-12원, -0.6% 등이 있다.
▷ 주식MRI 상위 8%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 아나패스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 141위(상위 8%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[UHD TV 관련주]
[한국투자교육연구소] 초고해상도(UHD: Ultra High Definition Television) TV 시장이 빠르게 성장해 관심을 끈다.
시장조사기관 디스플레이서치에 따르면 2014년 UHD TV 시장 규모는 1270만대로 전년 195만대 대비 6.5배 성장할 것으로 전망된다. 2015년엔 2014년보다 2.4배 커진 3046만대에 이를 것으로 예상된다. 기업들이 보급형 UHD TV를 출시하기 시작하면서 시장이 빠르게 커지고 있다는 분석이다.
UHD TV는 기존 TV보다 해상도가 4~16배 가량 높다. 해상도가 높을수록 고가의 부품이 필요해 타이밍 컨트롤러 칩(T-CON), 드라이버IC 설계·제조사들이 수혜를 입을 것으로 기대된다. 또한 고해상도에 맞는 다양한 콘텐츠 개발이 이뤄져 방송 콘텐츠 제작·유통업체도 성장 기반을 마련할 수 있다.
아나패스20,100원, ▼-250원, -1.23%, 티엘아이, 실리콘웍스 등이 대표적인 부품설계 전문업체다. 아나패스는 LCD 패널 주요 부품인 T-Con을 삼성전자에 공급한다. AiPi(Advanced Intra Panel Interface) 방식의 독자적인 기술특허를 보유하고 있어 원가절감에 있어 경쟁력을 갖췄다. T-Con과 드라이버 IC 제조사인 티엘아이는 LG디스플레이가 2대주주로 지분 12.37%를 보유하고 있다. 실리콘웍스는 T-Con, 드라이버 IC, PMIC를 모두 설계하며, 삼성과 LG를 모두 고객으로 보유하고 있다.
방송 콘텐츠 관련 업체로는 SBS, SBS콘텐츠허브, CJ헬로비전, CJ E&M 등이 있다. 자체적으로 방송 콘텐츠를 제작 중인 SBS는 UHD TV 전용 콘텐츠 비중을 확대하고 있으며, CJ헬로비전은 'CJ헬로비전 UHD'라는어플리케이션을 통해 UHD 화질의 방송과 콘텐츠를 제공하고 있다. SBS콘텐츠허브와 CJ E&M은 UHD TV 콘텐츠 제작 및 유통 시장 확대로 수혜가 기대된다.
-UHD TV 제조업체: 삼성전자, LG전자
-부품 설계 및 제조: 아나패스(T-Con), 티엘아이(T-Con, 드라이버IC), 실리콘웍스(T-Con, 드라이버IC, PMIC), 와이엠씨(배선재 재료), LG디스플레이(디스플레이 패널)
-콘텐츠 제작 및 유통: SBS, SBS콘텐츠허브, CJ헬로비전, CJ E&M
시장조사기관 디스플레이서치에 따르면 2014년 UHD TV 시장 규모는 1270만대로 전년 195만대 대비 6.5배 성장할 것으로 전망된다. 2015년엔 2014년보다 2.4배 커진 3046만대에 이를 것으로 예상된다. 기업들이 보급형 UHD TV를 출시하기 시작하면서 시장이 빠르게 커지고 있다는 분석이다.
UHD TV는 기존 TV보다 해상도가 4~16배 가량 높다. 해상도가 높을수록 고가의 부품이 필요해 타이밍 컨트롤러 칩(T-CON), 드라이버IC 설계·제조사들이 수혜를 입을 것으로 기대된다. 또한 고해상도에 맞는 다양한 콘텐츠 개발이 이뤄져 방송 콘텐츠 제작·유통업체도 성장 기반을 마련할 수 있다.
아나패스20,100원, ▼-250원, -1.23%, 티엘아이, 실리콘웍스 등이 대표적인 부품설계 전문업체다. 아나패스는 LCD 패널 주요 부품인 T-Con을 삼성전자에 공급한다. AiPi(Advanced Intra Panel Interface) 방식의 독자적인 기술특허를 보유하고 있어 원가절감에 있어 경쟁력을 갖췄다. T-Con과 드라이버 IC 제조사인 티엘아이는 LG디스플레이가 2대주주로 지분 12.37%를 보유하고 있다. 실리콘웍스는 T-Con, 드라이버 IC, PMIC를 모두 설계하며, 삼성과 LG를 모두 고객으로 보유하고 있다.
방송 콘텐츠 관련 업체로는 SBS, SBS콘텐츠허브, CJ헬로비전, CJ E&M 등이 있다. 자체적으로 방송 콘텐츠를 제작 중인 SBS는 UHD TV 전용 콘텐츠 비중을 확대하고 있으며, CJ헬로비전은 'CJ헬로비전 UHD'라는어플리케이션을 통해 UHD 화질의 방송과 콘텐츠를 제공하고 있다. SBS콘텐츠허브와 CJ E&M은 UHD TV 콘텐츠 제작 및 유통 시장 확대로 수혜가 기대된다.
-UHD TV 제조업체: 삼성전자, LG전자
-부품 설계 및 제조: 아나패스(T-Con), 티엘아이(T-Con, 드라이버IC), 실리콘웍스(T-Con, 드라이버IC, PMIC), 와이엠씨(배선재 재료), LG디스플레이(디스플레이 패널)
-콘텐츠 제작 및 유통: SBS, SBS콘텐츠허브, CJ헬로비전, CJ E&M
[UHD TV 관련주] 관련종목
주가 : 11월 17일 오전 10시 28분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 1,211,000원 | ▲17,000원 (1.4%) | 731,739 | 110,490 | 136,612 | 6.1 | 1.14 | 18.8% |
| LG전자 | 64,100원 | ▼200원 (-0.3%) | 153,594 | 3,283 | 4,440 | 22.7 | 0.89 | 3.9% |
| 아나패스 | 11,750원 | 0원 (0%) | 685 | 117 | 37 | 64.9 | 1.34 | 2.1% |
| 티엘아이 | 7,980원 | ▲60원 (0.8%) | 390 | 39 | -3 | N/A | 0.73 | -2.7% |
| 와이엠씨 | 3,055원 | ▼35원 (-1.1%) | 206 | -2 | -12 | 62 | 0.80 | 1.3% |
| LG디스플레이 | 33,750원 | 0원 (0%) | 111,469 | 946 | 1,784 | 24.4 | 1.14 | 4.7% |
| SBS | 25,950원 | ▼50원 (-0.2%) | 3,919 | -141 | -68 | 52.1 | 0.87 | 1.7% |
| SBS콘텐츠허브 | 15,750원 | ▲150원 (1%) | 946 | 92 | 69 | 20.1 | 2.19 | 10.9% |
| CJ헬로비전 | 10,750원 | 0원 (0%) | 5,233 | 456 | 312 | 11.1 | 0.92 | 8.3% |
| CJ E&M | 33,650원 | ▲400원 (1.2%) | 5,287 | -135 | -193 | N/A | 1.07 | -1.8% |
| 실리콘웍스 | 21,950원 | ▼150원 (-0.7%) | 1,699 | 113 | 122 | 11.1 | 1.30 | 11.7% |
* 기간 : 2014년 1월~6월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[아나패스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 타이밍 컨트롤러 칩(T-CON) 설계업체, 삼성전자에 주로 공급 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 디스플레이 고급화로 T-Con에도 많은 기술과 변화가 요구되고 있음 ▷ AMOLED TV 출시 등으로 인해 대면적 디스플레이 시장은 꾸준히 성장할 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 매우 민감 ▷ TV 가전 시장에 영향을 많이 받음 |
| 주요제품 | ▷ T-Con(91%) : 영상 신호를 받아 전기 신호로 화면을 만든 후 디스플레이 구동회로에 전달 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 웨이퍼(100%) : 대만 TSMC 등으로부터 매입 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 주 고객사인 삼성전자의 TV 판매량 증가 시 수혜 ▷ LED, 3D TV 등 프리미엄급 TV 판매비중 증가 시 T-Con 단가 인상 및 수요 증가로 수혜 |
| 리스크 | ▷ 삼성전자 LCD 사업부에 대한 높은 매출 의존도 |
| 신규사업 | ▷ 자회사 GCT세미컨턱터 통해 스마트폰용 AP(어플리케이션 프로세서)로 사업 확장 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 아나패스의 정보는 2014년 04월 28일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[아나패스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[아나패스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이경호 | 최대주주 | 보통주 | 1,483,585 | 14.65 | 1,498,372 | 14.79 | - |
| 유우성 | 특수관계인 | 보통주 | 119,933 | 1.18 | 119,933 | 1.18 | - |
| 조성대 | 특수관계인 | 보통주 | 56,218 | 0.56 | 56,218 | 0.56 | - |
| 계 | 보통주 | 1,659,736 | 16.39 | 1,674,523 | 16.53 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
