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[3Q 실적과 분석] 에스앤더블류, 10개 분기 만에 매출 '증가'
에스앤더블류3,015원, ▼-10원, -0.33%가 흑자 전환해 눈길을 끈다. 14일 오전 10시 23분 현재 에스앤더블류는 전일보다 0.5%(10원) 오른 2050원에 거래되고 있다.
이날 에스앤더블류는 분기보고서를 제출했다. 이에 따르면 올해 3분기 매출액은 129억원으로 전년 동기 대비 31% 늘었다. 매출액이 전년 동기 대비 개선된 건 2012년 1분기 이후 10개 분기 만이다. 영업이익은 1억4200만원으로 흑자 전환했고, 순이익은 2억1400만원으로 147% 증가했다.
에스앤더블류는 선박엔진부품, 중장비에 사용되는 단조품을 만들어 조선소 및 중장비 부품업체에 납품한다. 분기보고서에 따르면 고객사별 매출비중은 STX중공업 20%, 현대중공업 18%, 두산엔진 9% 등이다. 에스앤더블류 제품 대부분이 고객사 요구에 따라 만들어져 납품된다. 따라서 전방업체에 영향을 받는다. 2011년 이후 건설업, 조선업 등 전방 산업이 부진한 영향으로 에스앤더블류의 수주금액도 줄었다. 하지만 올해 들어 다시 늘어나기 시작했다. 이에 따라 매출액이 늘어난 것으로 보인다.
제품 가격이 오른 점도 매출액 증가에 영향을 준 것으로 보인다. 선박엔진볼트 가격은 34만4400원으로 전년 동기 대비 51% 상승했다. 단조품 또한 가격이 올랐다.
이런 가운데 원재료 가격은 8%~15% 내렸다. 이에 따라 매출원가율(매출원가/매출액)은 91.5%로 전년 동기 93.8%대비 2.3%P 낮아졌다. 이 결과 영업이익률은 1.1%로 전년 동기 -4.5% 대비 (+)로 전환했다.
다만, 올해 3분기 실적을 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 순이익은 -2억원으로 적자를 기록하고 있다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 에스앤더블류는 분기보고서를 제출했다. 이에 따르면 올해 3분기 매출액은 129억원으로 전년 동기 대비 31% 늘었다. 매출액이 전년 동기 대비 개선된 건 2012년 1분기 이후 10개 분기 만이다. 영업이익은 1억4200만원으로 흑자 전환했고, 순이익은 2억1400만원으로 147% 증가했다.
에스앤더블류는 선박엔진부품, 중장비에 사용되는 단조품을 만들어 조선소 및 중장비 부품업체에 납품한다. 분기보고서에 따르면 고객사별 매출비중은 STX중공업 20%, 현대중공업 18%, 두산엔진 9% 등이다. 에스앤더블류 제품 대부분이 고객사 요구에 따라 만들어져 납품된다. 따라서 전방업체에 영향을 받는다. 2011년 이후 건설업, 조선업 등 전방 산업이 부진한 영향으로 에스앤더블류의 수주금액도 줄었다. 하지만 올해 들어 다시 늘어나기 시작했다. 이에 따라 매출액이 늘어난 것으로 보인다.
제품 가격이 오른 점도 매출액 증가에 영향을 준 것으로 보인다. 선박엔진볼트 가격은 34만4400원으로 전년 동기 대비 51% 상승했다. 단조품 또한 가격이 올랐다.
이런 가운데 원재료 가격은 8%~15% 내렸다. 이에 따라 매출원가율(매출원가/매출액)은 91.5%로 전년 동기 93.8%대비 2.3%P 낮아졌다. 이 결과 영업이익률은 1.1%로 전년 동기 -4.5% 대비 (+)로 전환했다.
다만, 올해 3분기 실적을 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 순이익은 -2억원으로 적자를 기록하고 있다.
[에스앤더블류] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 선박 엔진부품, 볼트류를 주력으로 자동차용 단조품도 함께 생산하는 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 조선 경기 회복은 단기적으론 어려울 전망 ▷ LNG 운반선박 등 특수선 분야와 해양 플랜트 설비 수주는 증가할 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 선박 건조 수요에 영향을 받음 ▷ 선박 해체 주기에 따라 변동 |
| 주요제품 | ▷ 선박엔진 부품: 엔진볼트(24%), 밸브시트링(15%), 캠/캠축(16%) ('11년 24만2000원/개 → '12년 23만2000원/개 → '13년 22만7700원/개 → '14년 2분기 33만7510원/개, 엔진볼트 기준) ▷ 산업부품(볼트류)(31%): '11년 9만5000원/개 → '12년 9만5000원/개 → '13년 9만5000원/개 → '14년 2분기 9만5000원/개) ▷ 자동차용 단조품(12%) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매단가 추이 |
| 원재료 | ▷ 합금강(36%): 세화특수강 등에서 매입('11년 2439원/개 → '12년 2458원/개 → '13년 2293원/개 → '14년 2분기 2001원/개, SNCM439 기준) ▷ 탄소강(8%): 세화특수강 등에서 매입('11년 1034원/개 → '12년 951원/개 → '13년 821원/개 → '14년 2분기 802원/개) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 선박 건조량 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 외화자산이 많아 환율 하락시 손실 ▷ 대주주 지분율(77%)이 높아 유통주식수가 적음 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 에스앤더블류의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에스앤더블류] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[에스앤더블류] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정화섭 | 본인 | 보통주 | 5,429,160 | 75.41 | 5,429,160 | 75.41 | - |
| 정우진 | 자 | 보통주 | 90,960 | 1.26 | 90,960 | 1.26 | - |
| 정문섭 | 제 | 보통주 | 25,980 | 0.36 | 25,980 | 0.36 | - |
| 박우호 | 임원 | 보통주 | 2,700 | 0.04 | 2,700 | 0.04 | - |
| 계 | 보통주 | 5,548,800 | 77.07 | 5,548,800 | 77.07 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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