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[즉시분석] 하츠 3%↑...업황 호조 + 신사업 '눈길'
하츠4,930원, ▼-15원, -0.3%가 상승세다. 11일 오후 1시 27분 현재 전일 대비 3.8% 오른 5260원에 거래되고 있다. 지난 9월 23일 기록한 52주 신고가 6420원에 비하면 18% 낮은 수준이다.
하츠는 최근 건설경기 회복으로 영업환경이 개선되고 있다. 회사는 주력 제품인 레인지후드와 가스·전기 쿡탑, 음식물탈수기 등의 빌트인기기 대부분을 건설사에 납품해 건설경기 회복 수혜주로 꼽힌다. 반기보고서에 따르면 하츠는 지난해 국내 레인지후드 시장에서 점유율 44%로 1위를 기록했다.
건설경기는 지난해 4분기부터 회복 국면에 들어섰다. 그리고 이러한 추세는 내년까지 이어질 것으로 전망된다. 한국건설산업연구원은 지난 4일 열린 '2015년 건설·부동산 경기 전망 세미나'에서 내년 국내 건설수주가 전년 대비 4.9% 증가한 110조원, 건설투자는 3.4% 늘어날 것으로 내다봤다. 정부의 9.1대책 등 시장 활성화 추진과 아파트 입주물량 부족, 전셋값 상승, 재건축·재개발 수주 회복세 등이 주요 배경이다.
이대로라면 하츠 수주잔고는 더욱 늘어날 가능성이 있다. 회사의 분기 말 수주잔고를 보면 2009년 4분기 816억원에서 2010년 4분기 572억원으로 급감했으나, 이후 점진적으로 증가하고 있다. 지난해 2분기부터 수주잔고가 650억원을 웃돌기 시작했고, 올 2분기엔 717억원을 기록해 700억원을 넘어섰다.
이날 언론보도에 따르면 하츠는 최근 모델하우스 부문도 적극 육성하고 있다. 지난달 개장한 잠실 롯데월드타워 내에 최초로 빌트인 전문 매장을 낸 것도 같은 맥락이다. 현재 하츠는 수도권 내 상당수의 모델하우스 내에 제품을 공급했으며, 품목수도 점차 늘리고 있는 것으로 전해진다.
또한 하츠는 2010년부터 레인지후드 렌탈 사업을 시작하면서 기존의 B2B시장 뿐만 아니라 B2C시장 부문에도 진출했다. 렌탈용 레인지후드를 별도로 생산해서 소비자들에게 렌탈을 해준 뒤, 월 렌탈료를 받는 방식이다. 언론에 따르면 후드 렌탈 서비스인 '하츠의 숲'은 올 상반기 지난해 동기 대비 120% 급증한 매출을 기록한 것으로 알려졌다. 이 밖에도 하츠는 공기정화사업 등의 신사업을 추진하고 있다.
최근 4분기 합산 실적을 반영한 하츠의 주가수익배수(PER)는 28.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.93배, 자기자본이익률(ROE)은 3.3%다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
하츠는 최근 건설경기 회복으로 영업환경이 개선되고 있다. 회사는 주력 제품인 레인지후드와 가스·전기 쿡탑, 음식물탈수기 등의 빌트인기기 대부분을 건설사에 납품해 건설경기 회복 수혜주로 꼽힌다. 반기보고서에 따르면 하츠는 지난해 국내 레인지후드 시장에서 점유율 44%로 1위를 기록했다.
건설경기는 지난해 4분기부터 회복 국면에 들어섰다. 그리고 이러한 추세는 내년까지 이어질 것으로 전망된다. 한국건설산업연구원은 지난 4일 열린 '2015년 건설·부동산 경기 전망 세미나'에서 내년 국내 건설수주가 전년 대비 4.9% 증가한 110조원, 건설투자는 3.4% 늘어날 것으로 내다봤다. 정부의 9.1대책 등 시장 활성화 추진과 아파트 입주물량 부족, 전셋값 상승, 재건축·재개발 수주 회복세 등이 주요 배경이다.
이대로라면 하츠 수주잔고는 더욱 늘어날 가능성이 있다. 회사의 분기 말 수주잔고를 보면 2009년 4분기 816억원에서 2010년 4분기 572억원으로 급감했으나, 이후 점진적으로 증가하고 있다. 지난해 2분기부터 수주잔고가 650억원을 웃돌기 시작했고, 올 2분기엔 717억원을 기록해 700억원을 넘어섰다.
이날 언론보도에 따르면 하츠는 최근 모델하우스 부문도 적극 육성하고 있다. 지난달 개장한 잠실 롯데월드타워 내에 최초로 빌트인 전문 매장을 낸 것도 같은 맥락이다. 현재 하츠는 수도권 내 상당수의 모델하우스 내에 제품을 공급했으며, 품목수도 점차 늘리고 있는 것으로 전해진다.
또한 하츠는 2010년부터 레인지후드 렌탈 사업을 시작하면서 기존의 B2B시장 뿐만 아니라 B2C시장 부문에도 진출했다. 렌탈용 레인지후드를 별도로 생산해서 소비자들에게 렌탈을 해준 뒤, 월 렌탈료를 받는 방식이다. 언론에 따르면 후드 렌탈 서비스인 '하츠의 숲'은 올 상반기 지난해 동기 대비 120% 급증한 매출을 기록한 것으로 알려졌다. 이 밖에도 하츠는 공기정화사업 등의 신사업을 추진하고 있다.
최근 4분기 합산 실적을 반영한 하츠의 주가수익배수(PER)는 28.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.93배, 자기자본이익률(ROE)은 3.3%다.
[리모델링 활성화 정책]
[한국투자교육연구소] 리모델링 활성화로 관련 시장의 꾸준한 성장이 기대된다.
건설산업연구원에 따르면 건축물 유지·보수를 포함한 국내 리모델링 시장 규모는 1980년 2조원에서 2008년 16조7000억원으로 연평균 7.8% 성장했으며, 2015년에는 약 28조원에 이를 전망이다. 1인가구의 증가와 국민소득 증대, 정부의 리모델링 활성화 정책 등으로 시장 성장이 지속된다는 분석이다.
최근 정부는 부동산 건축 경기가 부진하자 리모델링 활성화를 꾀하고 있다. 노후 도심지 개발 방안을 담은 '국가도시재생기본방침'이 2012년 12월 16일 국무총리 주재 도시재생특별위원회에서 최종 확정됐다. 국토교통부는 내년 4월까지 우선 사업을 추진할 선도지역 8곳을 선정하고, 사업 활성화를 위해 금융지원과 각종 인센티브 제공할 계획이다.
도시재생사업은 지역 특성에 따라 '도시 경제 기반형'과 '근린형 재생' 2가지로 구분돼 추진된다. 도시 경제 기반형 재생은 노후 산업단지, 항만 등 핵심 시설 등을 주변 지역과 연계해 복합 정비·개발하는 것을 말한다. 역세권, 공공 청사, 군부대, 문화관광 시설 개발 등이 여기에 해당된다. 근린형 재생은 기존 재개발 사업처럼 낙후한 근린 주거지역의 생활 환경을 개선하고 지역 특색을 살리는 정책이다.
[상장기업]
-가구업체: 한샘, 리바트, 에넥스, 보루네오
-주방설비: 하츠
-위생도기: 와토스코리아, 아이에스동서, 대림B&Co(대림바스)
-샷시: 동양강철, 케이피티(동양강철 지분 보유)
-실내인테리어: 국보디자인 (도급순위 국내 1위, 2013년)
건설산업연구원에 따르면 건축물 유지·보수를 포함한 국내 리모델링 시장 규모는 1980년 2조원에서 2008년 16조7000억원으로 연평균 7.8% 성장했으며, 2015년에는 약 28조원에 이를 전망이다. 1인가구의 증가와 국민소득 증대, 정부의 리모델링 활성화 정책 등으로 시장 성장이 지속된다는 분석이다.
최근 정부는 부동산 건축 경기가 부진하자 리모델링 활성화를 꾀하고 있다. 노후 도심지 개발 방안을 담은 '국가도시재생기본방침'이 2012년 12월 16일 국무총리 주재 도시재생특별위원회에서 최종 확정됐다. 국토교통부는 내년 4월까지 우선 사업을 추진할 선도지역 8곳을 선정하고, 사업 활성화를 위해 금융지원과 각종 인센티브 제공할 계획이다.
도시재생사업은 지역 특성에 따라 '도시 경제 기반형'과 '근린형 재생' 2가지로 구분돼 추진된다. 도시 경제 기반형 재생은 노후 산업단지, 항만 등 핵심 시설 등을 주변 지역과 연계해 복합 정비·개발하는 것을 말한다. 역세권, 공공 청사, 군부대, 문화관광 시설 개발 등이 여기에 해당된다. 근린형 재생은 기존 재개발 사업처럼 낙후한 근린 주거지역의 생활 환경을 개선하고 지역 특색을 살리는 정책이다.
[상장기업]
-가구업체: 한샘, 리바트, 에넥스, 보루네오
-주방설비: 하츠
-위생도기: 와토스코리아, 아이에스동서, 대림B&Co(대림바스)
-샷시: 동양강철, 케이피티(동양강철 지분 보유)
-실내인테리어: 국보디자인 (도급순위 국내 1위, 2013년)
[리모델링 활성화 정책] 관련종목
주가 : 11월 11일 오후 13시 8분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한샘 | 127,000원 | ▲5,500원 (4.5%) | 9,084 | 725 | N/A | 40.2 | 9.87 | 24.6% |
| 현대리바트 | 33,600원 | ▼350원 (-1%) | 3,377 | 258 | 187 | 24.8 | 2.78 | 11.2% |
| 에넥스 | 1,625원 | ▲50원 (3.2%) | 1,262 | 39 | 34 | 20.5 | 1.82 | 8.9% |
| 보루네오 | 2,015원 | ▲85원 (4.4%) | 280 | -72 | -34 | N/A | 1.41 | -58.4% |
| 하츠 | 5,260원 | ▲190원 (3.8%) | 378 | 24 | 19 | 28.6 | 0.93 | 3.3% |
| 와토스코리아 | 10,900원 | ▼50원 (-0.5%) | 92 | 15 | 18 | 15.3 | 0.99 | 6.5% |
| 아이에스동서 | 48,250원 | ▲550원 (1.2%) | 3,347 | 331 | 184 | 50.6 | 3.05 | 6% |
| 대림B&Co | 3,560원 | ▼40원 (-1.1%) | 679 | 62 | 4 | N/A | 0.40 | -0.1% |
| 동양강철 | 2,330원 | ▲25원 (1.1%) | 1,220 | 92 | 56 | 12.5 | 0.98 | 7.8% |
| 케이피티 | 2,665원 | ▲5원 (0.2%) | 78 | 6 | 11 | 6.9 | 0.63 | 9.1% |
| 국보디자인 | 17,700원 | ▲50원 (0.3%) | 775 | 74 | 65 | 10 | 1.91 | 19.2% |
| 라이온켐텍 | 23,500원 | ▼1,100원 (-4.5%) | 520 | 87 | 18 | 139.9 | 3.36 | 2.4% |
* 기간 : 2014년 1월~6월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[하츠] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 가정용 레인지후드, 빌트인 기기 및 주택 환기시스템 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 레인지후드 업계 1위. 벽산이 지분 46%를 보유한 최대주주이며 베트남에 현지법인 보유 ▷ 생활 방식의 서구화, 주방에 대한 인식의 변화 등으로 빌트인(Built-In)화 되고 있음 ▷ 부동산 경기 침체로 레인지 후드 및 빌트인 기기 수요 위축 |
| 경기변동 | ▷ 건설 경기에 매우 민감 |
| 주요제품 | ▷ 제품: 주방 배기용 렌지 후드 (47%) 중저가형 후드 (11년 대당 4만2547원 → 12년 4만1243원 → 13년 4만3042원 → 14년 1분기 4만2317원) 고가형 후드 (11년 대당 23만1776원 → 12년 22만8669원 → 13년 20만9670원 → 14년 1분기 20만7847원) ▷ 상품: 가스·전기 쿡탑, 음식물탈수기, 행주도마살균기, 수입후드 등 (32%) ▷ 공사: 주택환기시스템 (16%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 빌트인기기: 시티엠 등에서 매입 (41%) ▷ 철판: 벽산 LTC, 신광 등에서 매입 (13%) (11년 3442원 → 12년 3376원 → 13년 3376원 → 14년 1분기 3376원) ▷ 모터·모터자재: 벽산LTC, 신광 등에서 매입 (8%) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 부동산 경기 회복 시 수혜 ▷ 주방 환경 고급화 및 빌트인화 시 수혜 ▷ 레인지 후드 렌탈 사업 성과 |
| 리스크 | ▷ 부동산 경기 침체 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 하츠의 정보는 2014년 07월 29일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[하츠] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[하츠] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)벽산 | 최대주주 | 보통주 | 5,929,979 | 46.33 | 5,929,979 | 46.33 | - |
| 계 | 보통주 | 5,929,979 | 46.33 | 5,929,979 | 46.33 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
