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[즉시분석] 삼화페인트, 내부자 매수 '눈길'
삼화페인트6,500원, ▲20원, 0.31%의 내부자가 자사 주식을 매수한 것으로 나타났다.
11일 이 회사 허귀행 이사(연구2센터)와 김순종 이사(개발센터)는 지난 7일과 10일 자사 주식을 각각 2000주와 1000주씩 장내서 매수했다고 공시했다. 총 매수량은 3000주, 총 매수금액은 3185만원, 평균 매수가는 현재가(1만850원)보다 2.2% 낮은 1만616원이다. 이는 지난 4월 유우용 감사가 3000주 매수를 공시한 후, 7개월 만의 내부자 매수다.
최근 내부자 주식 매입은 삼화페인트의 실적이 부진한 가운데 이뤄졌다. 지난 7일 발표된 잠정실적 공시에 따르면 이 회사의 지난 3분기 연결 매출액은 1340억원으로 전년 동기 대비 4% 늘었지만, 영업이익은 9.4% 감소한 134억원을 기록했다. 영업이익은 전분기에 이어 2분기 연속으로 전년 동기 대비 감소했다.
건축용 페인트 시장의 경쟁 심화가 수익성에 악영향을 준 것으로 추정된다. 해당 원인 때문에 삼화페인트의 지난 2분기 영업이익은 74억9900만원으로 전년 동기 대비 40% 급감한 바 있다.
또한, 삼성전자의 스마트폰 사업 부진으로 베트남법인의 수익성에도 악영향이 있었던 것으로 보인다. IT용 도료를 만드는 베트남법인의 올 상반기 매출액은 248억원으로 지난해 285억원에 육박했다. 삼성전자와 베트남에 동반 진출한 덕을 톡톡히 본 것이다. 하지만 삼성전자가 지난 3분기 스마트폰 판매량이 급감하며 어닝 쇼크를 기록한 만큼 협력업체인 삼화페인트의 베트남법인도 실적에 부정적 영향이 있었을 것으로 추정된다.
다만 삼화페인트의 3분기 순이익(연결 지배지분)은 109억원으로 전년 동기에 비해 17% 증가해 영업이익과 대비를 이뤘다. 이는 지난해 외환관련손실이 발생한 기저효과로 추정된다.
지난해 3분기 말 삼화페인트는 10억9500만원의 외환관련손실을 연결 손익계산서에 인식했다. 하지만 올 3분기엔 분기 말 환율이 전분기 대비 4.3% 올라 외환관련이익이 발생한 것으로 보인다. 지난해 1분기 이후 삼화페인트는 분기 말 원/달러 환율이 전분기 대비 낮으면 외환관련손실을, 높으면 외환관련이익을 손익계산서에 각각 반영했다.
3분기 실적을 반영한 삼화페인트의 현재 PER은 7.8배다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
11일 이 회사 허귀행 이사(연구2센터)와 김순종 이사(개발센터)는 지난 7일과 10일 자사 주식을 각각 2000주와 1000주씩 장내서 매수했다고 공시했다. 총 매수량은 3000주, 총 매수금액은 3185만원, 평균 매수가는 현재가(1만850원)보다 2.2% 낮은 1만616원이다. 이는 지난 4월 유우용 감사가 3000주 매수를 공시한 후, 7개월 만의 내부자 매수다.
최근 내부자 주식 매입은 삼화페인트의 실적이 부진한 가운데 이뤄졌다. 지난 7일 발표된 잠정실적 공시에 따르면 이 회사의 지난 3분기 연결 매출액은 1340억원으로 전년 동기 대비 4% 늘었지만, 영업이익은 9.4% 감소한 134억원을 기록했다. 영업이익은 전분기에 이어 2분기 연속으로 전년 동기 대비 감소했다.
건축용 페인트 시장의 경쟁 심화가 수익성에 악영향을 준 것으로 추정된다. 해당 원인 때문에 삼화페인트의 지난 2분기 영업이익은 74억9900만원으로 전년 동기 대비 40% 급감한 바 있다.
또한, 삼성전자의 스마트폰 사업 부진으로 베트남법인의 수익성에도 악영향이 있었던 것으로 보인다. IT용 도료를 만드는 베트남법인의 올 상반기 매출액은 248억원으로 지난해 285억원에 육박했다. 삼성전자와 베트남에 동반 진출한 덕을 톡톡히 본 것이다. 하지만 삼성전자가 지난 3분기 스마트폰 판매량이 급감하며 어닝 쇼크를 기록한 만큼 협력업체인 삼화페인트의 베트남법인도 실적에 부정적 영향이 있었을 것으로 추정된다.
다만 삼화페인트의 3분기 순이익(연결 지배지분)은 109억원으로 전년 동기에 비해 17% 증가해 영업이익과 대비를 이뤘다. 이는 지난해 외환관련손실이 발생한 기저효과로 추정된다.
지난해 3분기 말 삼화페인트는 10억9500만원의 외환관련손실을 연결 손익계산서에 인식했다. 하지만 올 3분기엔 분기 말 환율이 전분기 대비 4.3% 올라 외환관련이익이 발생한 것으로 보인다. 지난해 1분기 이후 삼화페인트는 분기 말 원/달러 환율이 전분기 대비 낮으면 외환관련손실을, 높으면 외환관련이익을 손익계산서에 각각 반영했다.
3분기 실적을 반영한 삼화페인트의 현재 PER은 7.8배다.
[삼화페인트] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 2위 종합페인트업체 (시장점유율 15%) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 페인트 내수 시장은 KCC, 삼화페인트, 노루홀딩스 등 상위 5개사가 과점 ▷ 페인트 내수 시장은 부동산 경기 침체로 '건설용' 수요는 주는 반면 자동차, 플랜트, IT 등에 사용하는 '산업용' 수요가 느는 추세 |
| 경기변동 | 경기변동에 민감한 산업으로 건설, 자동차, 조선, 가전 경기의 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 페인트 : 제품 매출 (84%) 건축용 리터당 가격 (11년 3138원 → 12년 3272원 → 13년 3242원 → 14년 2분기 3195원) 공업용 리터당 가격 (11년 3979원 → 12년 4302원 → 13년 4450원 → 14년 2분기 4867원) ▷ 페인트 : 상품 매출 (15%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 안료(15%) : 듀폰 등에서 매입 킬로그램당 가격 (11년 1525원 → 12년 1563원 → 13년 1398원 → 14년 2분기 1279원) ▷ 수입수지(24%) : I.S.A 상사 등에서 매입 킬로그램당 가격 (11년 3669원 → 12년 3745원 → 13년 4366원 → 14년 2분기 3899원) ▷ 용제(15%) : 대림코퍼레이션 등에서 매입 킬로그램당 가격 (11년 1553원 → 12년 1602원 → 13년 1558원 → 14년 2분기 1470원) * 괄호 안은 매입비중 |
| 실적변수 | ▷ 자동차, IT, 해양플랜트, 부동산 경기 활황 시 수혜 ▷ 안료·수지·용제 가격 하락 시 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 유가 상승 또는 수급 불균형으로 안료·수지·용제 가격 상승시 수익성 하락 ▷ 국내 부동산 경기 침체에 따른 건설용 페인트 수요 감소 추세 ▷ 미행사 신주인수권 404만주(발행주식 수의 18%) - 행사가액 4952원, 행사가능기간 14.04.19 ~ 18.03.19 |
| 신규사업 | ▷ 친환경 도료, IT용 도료 등 고부가가치 제품 출시 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 삼화페인트의 정보는 2014년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼화페인트] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼화페인트] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김장연 | 본인 | 보통주 | 6,208,036 | 27.71 | 6,208,036 | 27.71 | 주1) |
| 김귀연 | 매 | 보통주 | 408,643 | 1.82 | 408,643 | 1.82 | - |
| 구자현 | 임원 | 보통주 | 87,000 | 0.39 | 0 | 0.00 | 주2) |
| 이학헌 | 임원 | 보통주 | 92,466 | 0.41 | 0 | 0.00 | 주2) |
| 오진수 | 임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 4,000 | 0.02 | 주3) |
| 박정식 | 임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 1,500 | 0.01 | 주3) |
| 유우용 | 임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 3,000 | 0.01 | 장내매수 |
| 계 | 보통주 | 6,796,145 | 30.34 | 6,625,179 | 29.58 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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