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[즉시분석] 신일제약, 영업익 +34%...7Q 연속 증가
신일제약6,600원, 0원, 0%이 지난 3분기도 실적 성장을 지속한 것으로 나타났다.
10일 이 회사는 3분기 매출액이 1234억원으로 전년 동기 대비 7% 늘고, 영업이익이 34% 증가한 36억5200만원을 기록했다고 공시했다. 순이익은 7% 증가한 26억200만원이다. 매출액은 5분기째, 영업이익은 7분기 연속으로 전년 동기비 증가세를 지속했다.
수탁생산 매출(OEM 매출)의 성장세 지속이 실적 호조를 견인한 것으로 보인다. 신일제약 수탁생산 매출은 3분기 85억3100만원으로 전년 동기 대비 2.3% 증가했다. 올 상반기 전년 동기에 비해 2.5% 늘어난 데 이어 증가세를 지속했다. 최근 제약사들이 선택과 집중으로 위탁물량을 늘림에 따라 신일제약의 관련 매출이 늘어난 것으로 풀이된다.
수탁 생산은 다른 제약사의 제품을 대신 생산하는 것이다. 제조원가는 비슷하지만 판매에 따르는 인력 및 판촉 비용 등 별도의 영업비용이 발생하지 않는다. 이에 따라 매출 확대시 수익성 개선 효과가 크게 나타날 수 있다. 실제로 신일제약의 수탁생산 매출이 늘기 시작한 지난 2012년 이후 판매관리비율은 꾸준한 하락 추세를, 영업이익률은 꾸준한 상승 추세를 각각 나타냈다.
3분기 실적을 반영한 신일제약의 현재 PER은 12.1배다. PBR과 ROE는 각각 1.57배와 12.9%다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
10일 이 회사는 3분기 매출액이 1234억원으로 전년 동기 대비 7% 늘고, 영업이익이 34% 증가한 36억5200만원을 기록했다고 공시했다. 순이익은 7% 증가한 26억200만원이다. 매출액은 5분기째, 영업이익은 7분기 연속으로 전년 동기비 증가세를 지속했다.
수탁생산 매출(OEM 매출)의 성장세 지속이 실적 호조를 견인한 것으로 보인다. 신일제약 수탁생산 매출은 3분기 85억3100만원으로 전년 동기 대비 2.3% 증가했다. 올 상반기 전년 동기에 비해 2.5% 늘어난 데 이어 증가세를 지속했다. 최근 제약사들이 선택과 집중으로 위탁물량을 늘림에 따라 신일제약의 관련 매출이 늘어난 것으로 풀이된다.
수탁 생산은 다른 제약사의 제품을 대신 생산하는 것이다. 제조원가는 비슷하지만 판매에 따르는 인력 및 판촉 비용 등 별도의 영업비용이 발생하지 않는다. 이에 따라 매출 확대시 수익성 개선 효과가 크게 나타날 수 있다. 실제로 신일제약의 수탁생산 매출이 늘기 시작한 지난 2012년 이후 판매관리비율은 꾸준한 하락 추세를, 영업이익률은 꾸준한 상승 추세를 각각 나타냈다.
3분기 실적을 반영한 신일제약의 현재 PER은 12.1배다. PBR과 ROE는 각각 1.57배와 12.9%다.
[신일제약] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 고지혈증 치료제 중심의 중소형 제약사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 제약시장은 다국적 제약사의 시장점유율이 높아지고 있으며, 경쟁이 치열함 ▷ 이 회사는 특허보호기간이 만료된(제네릭) 의약품 위주로 생산해 영업 중심의 판매활동을 함 ▷ 일반소비자 보다는 약국을 대상으로 영업중 |
| 경기변동 | 제약산업은 타산업 대비 경기변동에 민감하지 않음 |
| 주요제품 | ▷ 기타제품 (81%) ▷ 고지혈증 치료제: 라피칸정 (10%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 국내매입 원재료: 락토세 등 (81%) ▷ 해외매입 원재료: 탈니플루메이트 등 (19%) |
| 실적변수 | ▷ 신약 개발로 인한 신성장동력 확보 ▷ 환율 하락 시 원가율 개선 |
| 리스크 | 약가인하등 정부규제 |
| 신규사업 | 신규사업으로 화장품 사업 진행 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 신일제약의 정보는 2014년 04월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[신일제약] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[신일제약] 주요주주
| 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 홍성소 | 본인 | 보통주 | 1,432,200 | 18.1 | 1,407,200 | 17.8 | 장내매도 |
| 홍성국 | 형 | 보통주 | 518,650 | 6.5 | 518,650 | 6.5 | - |
| 홍승통 | 제 | 보통주 | 305,676 | 3.9 | 305,676 | 3.9 | - |
| 홍재현 | 자녀 | 보통주 | 646,543 | 8.2 | 667,283 | 8.4 | 장내매수 |
| 홍청희 | 자녀 | 보통주 | 62,769 | 0.8 | 62,769 | 0.8 | - |
| 홍자윤 | 자녀 | 보통주 | 63,149 | 0.8 | 63,149 | 0.8 | - |
| 홍영림 | 자녀 | 보통주 | 23,925 | 0.3 | 23,925 | 0.3 | - |
| 김영상 | 임원 | 보통주 | 100,000 | 1.3 | 100,000 | 1.3 | 등기임원 |
| 정미근 | 임원 | 보통주 | 65,000 | 0.8 | 65,000 | 0.8 | 등기임원 |
| 신건희 | 배우자 | 보통주 | 150,000 | 1.9 | 150,000 | 1.9 | - |
| 홍현기 | 친척 | 보통주 | 29,648 | 0.4 | 29,648 | 0.4 | - |
| 계 | 보통주 | 3,397,560 | 43.0 | 3,393,300 | 42.9 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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