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[즉시분석] S&T홀딩스, 영업익 +21%...5Q 만에 증가 전환
자회사의 실적 호조로 {S&T홀딩스}의 영업이익이 5분기 만에 전년 동기 대비 증가한 것으로 나타났다.
5일 이 회사는 지난 3분기 연결 매출액이 3692억원으로 전년 동기 대비 2% 늘고, 영업이익이 21% 증가한 214억원을 기록했다고 공시했다. 영업이익이 전년 동기에 비해 증가한 것은 지난해 2분기 이후 처음이다.
주요 종속기업인 {S&T모티브}와 {S&TC}의 실적 호조가 S&T홀딩스의 실적 증가를 견인했다.
자동차 부품사인 S&T모티브는 지난 3분기 연결 매출액과 영업이익이 2718억원과 184억원으로 전년 동기 대비 각각 42%와 53% 급증했다. 중국 GM으로의 공급 증가세가 지속된 것으로 보인다. 중국 GM 매출이 포함된 이 회사의 아시아 매출액은 올 상반기 1992억원으로 전년 동기 보다 92% 급증했고, 이에 따라 매출 비중은 25%에서 37%로 12%p 상승했었다.
지난 2010년 S&T모티브 아시아 매출과 매출비중은 각각 583억원과 9%였다. 하지만 주요 고객사인 GM의 중국 판매량 증가에 따른 수혜로 증가세를 지속했다.
S&TC의 실적 호조도 S&T모티브 연결 실적 증가에 힘이 됐다. S&TC의 지난 3분기 매출액과 영업이익은 668억원과 48억원으로 전년 동기에 비해 각각 49%와 164% 증가했다.
S&TC의 3분기 영업이익률은 7.2%로 지난해 동기(4.1%)에 비해 3.1%p 높아졌다. 이 회사 영업이익률이 전년 동기 대비 상승한 것은 지난해 2분기 이후 5분기 만이다. 수익성에 중점을 두고 수주를 해 온 것이 실적 호조에 긍정적인 영향을 준 것으로 보인다.
지난 2분기 말 수주잔고는 2042억원으로 지난해 연말과 전년 동기에 비해 각각 20%와 30%가 줄었다. 하지만 3분기 영업실적은 큰 폭의 증가를 기록했다. S&TC는 2011년 해외 신규시장 진입과 저가 수주의 영향으로 영업이익과 순이익이 모두 적자전환 한 후 수익성 회복을 위해 선별 수주를 진행해 왔다.
다만 S&T중공업은 실적 부진이 이어졌다. 이 회사의 지난 3분기 연결 매출액은 1264억원으로 전년 동기 대비 12% 줄고, 영업이익은 18% 감소한 28억5200만원을 기록했다.
3분기 실적을 반영한 S&T홀딩스의 현재 PER은 9.2배다.
5일 이 회사는 지난 3분기 연결 매출액이 3692억원으로 전년 동기 대비 2% 늘고, 영업이익이 21% 증가한 214억원을 기록했다고 공시했다. 영업이익이 전년 동기에 비해 증가한 것은 지난해 2분기 이후 처음이다.
주요 종속기업인 {S&T모티브}와 {S&TC}의 실적 호조가 S&T홀딩스의 실적 증가를 견인했다.
자동차 부품사인 S&T모티브는 지난 3분기 연결 매출액과 영업이익이 2718억원과 184억원으로 전년 동기 대비 각각 42%와 53% 급증했다. 중국 GM으로의 공급 증가세가 지속된 것으로 보인다. 중국 GM 매출이 포함된 이 회사의 아시아 매출액은 올 상반기 1992억원으로 전년 동기 보다 92% 급증했고, 이에 따라 매출 비중은 25%에서 37%로 12%p 상승했었다.
지난 2010년 S&T모티브 아시아 매출과 매출비중은 각각 583억원과 9%였다. 하지만 주요 고객사인 GM의 중국 판매량 증가에 따른 수혜로 증가세를 지속했다.
S&TC의 실적 호조도 S&T모티브 연결 실적 증가에 힘이 됐다. S&TC의 지난 3분기 매출액과 영업이익은 668억원과 48억원으로 전년 동기에 비해 각각 49%와 164% 증가했다.
S&TC의 3분기 영업이익률은 7.2%로 지난해 동기(4.1%)에 비해 3.1%p 높아졌다. 이 회사 영업이익률이 전년 동기 대비 상승한 것은 지난해 2분기 이후 5분기 만이다. 수익성에 중점을 두고 수주를 해 온 것이 실적 호조에 긍정적인 영향을 준 것으로 보인다.
지난 2분기 말 수주잔고는 2042억원으로 지난해 연말과 전년 동기에 비해 각각 20%와 30%가 줄었다. 하지만 3분기 영업실적은 큰 폭의 증가를 기록했다. S&TC는 2011년 해외 신규시장 진입과 저가 수주의 영향으로 영업이익과 순이익이 모두 적자전환 한 후 수익성 회복을 위해 선별 수주를 진행해 왔다.
다만 S&T중공업은 실적 부진이 이어졌다. 이 회사의 지난 3분기 연결 매출액은 1264억원으로 전년 동기 대비 12% 줄고, 영업이익은 18% 감소한 28억5200만원을 기록했다.
3분기 실적을 반영한 S&T홀딩스의 현재 PER은 9.2배다.
[S&T홀딩스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | S&T그룹 지주회사로 차량부품, 이륜차 사업 보유 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 이머징마켓에서 직접 차량 생산이 이뤄져 원가절감을 할 수 있는 한국계 부품 수주가능성 증가 ▷ 석유화학 플랜트는 중동, 중남미, 아프리카에서 대규모 설비투자가 진행중 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | [주요 자회사 현황] ▷ S&T중공업(35%): 차량용 부품, 방산 ▷ S&T모티브(44%): 이륜차 * 괄호 안은 지분율 |
| 원재료 | [주요 자회사 원재료] ▷ S&T중공업(41%): 베어링, 철판, 자재 ▷ S&T모티브(84%): 기어, 브레이크 * 괄호 안은 지분율 |
| 실적변수 | ▷ 자동차 판매량 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 수출거래에서 발생하는 외화수금이 많아 환율하락시 환차손 발생 |
| 신규사업 | ▷ 글로벌 완성차 업체 납품 ▷ 차세대 소총 개발 ▷ 전기이륜차 양산 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. S&T홀딩스의 정보는 2014년 05월 09일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[S&T홀딩스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[S&T홀딩스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 최평규 | 최대주주 | 보통주 | 9,000,379 | 60.31 | 8,544,538 | 57.26 | (*1) |
| 박환두 | 친인척 | 보통주 | 115,000 | 0.77 | 115,000 | 0.77 | - |
| 최홍규 | 친인척 | 보통주 | 100,000 | 0.67 | 100,000 | 0.67 | - |
| 최은혜 | 친인척 | 보통주 | 446,000 | 2.99 | 446,000 | 2.99 | - |
| 최다혜 | 친인척 | 보통주 | 274,630 | 1.84 | 274,630 | 1.84 | - |
| 최진욱 | 친인척 | 보통주 | 220,000 | 1.47 | 220,000 | 1.47 | - |
| 오장환 | 계열사임원 | 보통주 | 1,822 | 0.01 | 0 | 0.00 | 장내매도 |
| S&T 저축은행 | 계열 회사 | 보통주 | 60,200 | 0.40 | 45,200 | 0.30 | 장내매도 |
| 재단법인 S&T 장학재단 | 장학 재단 | 보통주 | 0 | 0.00 | 455,841 | 3.05 | (*1) |
| 계 | 보통주 | 10,218,031 | 68.47 | 10,201,209 | 68.36 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
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