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[즉시분석] 경남스틸, '꾸준함' vs '저성장'
국내 증시의 부진한 흐름, 2개월 앞으로 다가온 연말 결산, 저금리 기조로 배당주에 대한 관심이 높아지고 있다. 이에 따라 꾸준히 배당금을 지급한 데다, 예상 배당수익률이 시중금리 보다 높을 것으로 기대되는 경남스틸3,060원, ▼-15원, -0.49%이 관심을 끈다.
3일 증권업계에 따르면 이 회사는 지난 10년간 매년 배당을 했다. 게다가 지난 2006년부터는 주당 배당금을 계단식으로 올렸다. 2006년 150원이던 주당 배당금은 2007년 200원으로 인상됐고, 지난 2011년 250원으로 확대된 후 지난해까지 같은 금액이 유지됐다.
만약 올해도 지난해와 같은 배당금을 지급한다면 연말까지 약 2개월간 주식 보유 시 예상되는 배당수익률은 3.61%다. 현재 국내 주요 은행의 1년 정기예금금리가 2% 내외에 머문 점을 고려하면 시중금리 대비 매력이 있는 편이다.
영업 실적 측면에서 경남스틸은 어려움을 겪고 있다. 이 회사 영업이익은 지난해 97억2200만원으로 전년 동기 대비 17% 줄어든 데 이어, 올해 상반기도 21% 감소한 40억5100만원을 기록했다.
건설과 조선 경기가 침체된 가운데 중국발 공급 과잉으로 국내 철강 업계는 어려움을 겪고 있다. 단기적으로 의미 있는 수준의 실적 개선을 기대하기가 어려운 상황이라는 의미다.
다만 꾸준함은 눈길을 끈다. 이 회사는 지난 2000년 이후 영업이익이 매년 흑자를 기록했다. 경기 변동에 따라 증감을 나타냈지만, 기본적으로 손해 보는 장사를 한 해는 단 한 번도 없었다.
경남스틸은 포스코의 가공센터다. 포스코에서 냉연과 열연 코일을 공급받아 고객의 주문에 맞춰 가공·판매한다. 이 회사의 현재 PER은 5.9배다. PBR과 ROE는 각각 0.52배와 8.7%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 34%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 경남스틸의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 12점으로 전체 상장기업 중 589위(상위 34%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 낮아 저성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다.
소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 현재 PER이 과거 5년 평균 4.8배보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
3일 증권업계에 따르면 이 회사는 지난 10년간 매년 배당을 했다. 게다가 지난 2006년부터는 주당 배당금을 계단식으로 올렸다. 2006년 150원이던 주당 배당금은 2007년 200원으로 인상됐고, 지난 2011년 250원으로 확대된 후 지난해까지 같은 금액이 유지됐다.
만약 올해도 지난해와 같은 배당금을 지급한다면 연말까지 약 2개월간 주식 보유 시 예상되는 배당수익률은 3.61%다. 현재 국내 주요 은행의 1년 정기예금금리가 2% 내외에 머문 점을 고려하면 시중금리 대비 매력이 있는 편이다.
영업 실적 측면에서 경남스틸은 어려움을 겪고 있다. 이 회사 영업이익은 지난해 97억2200만원으로 전년 동기 대비 17% 줄어든 데 이어, 올해 상반기도 21% 감소한 40억5100만원을 기록했다.
건설과 조선 경기가 침체된 가운데 중국발 공급 과잉으로 국내 철강 업계는 어려움을 겪고 있다. 단기적으로 의미 있는 수준의 실적 개선을 기대하기가 어려운 상황이라는 의미다.
다만 꾸준함은 눈길을 끈다. 이 회사는 지난 2000년 이후 영업이익이 매년 흑자를 기록했다. 경기 변동에 따라 증감을 나타냈지만, 기본적으로 손해 보는 장사를 한 해는 단 한 번도 없었다.
경남스틸은 포스코의 가공센터다. 포스코에서 냉연과 열연 코일을 공급받아 고객의 주문에 맞춰 가공·판매한다. 이 회사의 현재 PER은 5.9배다. PBR과 ROE는 각각 0.52배와 8.7%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 34%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 경남스틸의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 12점으로 전체 상장기업 중 589위(상위 34%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 낮아 저성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다.
소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 현재 PER이 과거 5년 평균 4.8배보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[경남스틸] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 창원 지역의 포스코 냉연 판매대리점. 냉연강판과 산세코일 전문 기업. |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 냉연강판 시장은 제철사와 판매대리점 간의 오랜 유대관계로 신규 진입이 쉽지 않음 ▷ 중국발 공급과잉은 리스크 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, 가전, 건설경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 산세코일: 건자재, 자동차부품, 일반기계 등에 사용 (38%) (10년 킬로그램당 892원 → 11년 1046원 → 12년 1022원 → 13년 985원 → 14년 반기 863원) ▷ 냉연강판: 자동차, 냉장고, 세탁기, 산업기기 등에 사용 (29%) (10년 킬로그램당 952원 → 11년 1118원 → 12년 1085원 → 13년 959원 → 14년 반기 923원) * 괄호 안은 매출비중과 판매가 |
| 원재료 | ▷ 산세코일: 포스코에서 구입 (41%) (10년 킬로그램당 842원 → 11년 985원 → 12년 929원 → 13년 815원 → 14년 반기 785원) ▷ 냉연강판: 포스코에서 구입 (32%) (10년 킬로그램당 903원 → 11년 1046원 → 12년 923원 → 13년 874원 → 14년1분기 840원) |
| 실적변수 | ▷ 자동차, 가전, 건설 등 전방산업 호황으로 철강 수요 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 경기침체와 중국발 공급과잉으로 철강 업황 부진 ▷ 포스코 판매대리점으로 수익성 개선에 한계가 있음 (영업이익률 보통 2~5%) |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 경남스틸의 정보는 2014년 09월 22일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[경남스틸] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[경남스틸] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 최충경 | 본 인 | 보통주 | 2,709,600 | 54.19 | 2,597,400 | 51.95 | - |
| 조수열 | 배우자 | 보통주 | 20,000 | 0.40 | 20,000 | 0.40 | - |
| 계 | 보통주 | 2,729,600 | 54.59 | 2,617,400 | 52.35 | - | |
| 기타 | 2,729,600 | 54.59 | 2,617,400 | 52.35 | - | ||
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