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[즉시분석] 트러스톤, 레져에 꽂히다..참좋은·삼천리자전거 '보유'
트러스톤자산운용(이하 트러스톤)이 삼천리자전거3,820원, ▼-25원, -0.65%와 참좋은레져의 지분을 동시에 대량 보유해 눈길을 끈다.
3일 증권업계에 따르면 전일(거래일 기준, 10월 31일) 트러스톤자산운용(이하 트러스톤)은 삼천리자전거의 지분을 5% 이상 보유했다고 신규 보고했다. 지난달 30일 기준 66만9466주를 보유해 지분율 5.04%를 기록했다. 트러스톤이 지분율 5% 이상을 기록한 것은 지난해 10월 이후 1년만이다.
같은 날 트러스톤은 참좋은레져의 지분율도 5%를 초과했다고 공시했다. 지난 30일 기준 참좋은레져의 주식 73만5785주를 보유해 지분율 5.26%를 기록했다. 참좋은레져는 삼천리자전거의 관계회사다. 삼천리자전거는 참좋은레져의 지분 38.02%(2014년 2분기말 기준)를 보유하고 있다.
이 가운데 증권가에서의 삼천리자전거에 대한 실적 전망은 긍정적이다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 지난 3개월간 증권사들이 추정한 삼천리자전거의 3분기 개별기준 매출액은 346억원으로 전년 동기 대비 11% 크다. 영업이익은 56억원으로 44% 증가한 수치다.
주력제품인 일반자전거의 매출액이 늘어날 것으로 보인다. 대우증권에 따르면 올해 3분기 일반자전거 부문 예상 매출액은 351억원으로 전년 동기 대비 12% 늘어난 수치다. 최근 자전거 인구가 확산되면서 일반자전거의 매출액은 점차 늘고 있다. 실제 지난 1분기 매출액은 263억원으로 전년 동기 대비 3%, 2분기 매출액은 466억원으로 9%씩 개선됐다.
유아용자전거 판매도 늘고 있다. 지난해 1분기 4억원이던 유아용자전거 매출액은 올해 1분기 15억원으로 급증했다. 지난 2분기에도 37억원으로 전년 동기 대비 2배 가량 늘었다. 또한, 규제강화에 따른 수혜도 예상된다. 현재 도로교통법상 13세 미만 어린이는 안전모를 착용해야한다. 이에 따라 헬멧을 중심으로 자전거 용품 매출액이 늘고 있다. 실제, 지난 2분기 자전거용품 매출액은 36억원으로 전년 동기 대비 22% 증가했다.
대우증권에 따르면 유아용자전거와 자전거용품의 경우 일반자전거보다 수익성이 높다. 따라서, 삼천리자전거의 영업이익률 개선에 긍정적인 효과를 나타낼 것으로 기대된다.
최근 해외관광객이 증가하면서 참좋은레져의 실적 개선도 기대된다. 참좋은레져의 사업부문은 고급자전거부문(지난해말 기준 매출비중, 70%)과 여행사업부문(30%)으로 나뉜다. 올해 공휴일이 67일로 많은 점과 원화강세 등이 겹치면서 해외여행객 수는 점차 늘고 있다. 지난 2011년 127만명이던 해외출국자수는 지난해 149만명으로 증가했다. 올해에도 164만명으로 전년 대비 11% 늘어날 것으로 전망된다.
또한, 동부증권에 따르면 최근 TV프로그램(꽃보다 시리즈)의 히트로 유럽지역 여행에 대한 관심이 높아졌다. 이에 따라 유럽지역 상품 비중이 44%에 이르는 참좋은레져의 여행사업부문이 수혜를 입을 것으로 전망된다. 실제 지난 2분기 여행사업부문 매출액은 77억원으로 전년 동기 대비 77% 급증했다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
3일 증권업계에 따르면 전일(거래일 기준, 10월 31일) 트러스톤자산운용(이하 트러스톤)은 삼천리자전거의 지분을 5% 이상 보유했다고 신규 보고했다. 지난달 30일 기준 66만9466주를 보유해 지분율 5.04%를 기록했다. 트러스톤이 지분율 5% 이상을 기록한 것은 지난해 10월 이후 1년만이다.
같은 날 트러스톤은 참좋은레져의 지분율도 5%를 초과했다고 공시했다. 지난 30일 기준 참좋은레져의 주식 73만5785주를 보유해 지분율 5.26%를 기록했다. 참좋은레져는 삼천리자전거의 관계회사다. 삼천리자전거는 참좋은레져의 지분 38.02%(2014년 2분기말 기준)를 보유하고 있다.
이 가운데 증권가에서의 삼천리자전거에 대한 실적 전망은 긍정적이다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 지난 3개월간 증권사들이 추정한 삼천리자전거의 3분기 개별기준 매출액은 346억원으로 전년 동기 대비 11% 크다. 영업이익은 56억원으로 44% 증가한 수치다.
주력제품인 일반자전거의 매출액이 늘어날 것으로 보인다. 대우증권에 따르면 올해 3분기 일반자전거 부문 예상 매출액은 351억원으로 전년 동기 대비 12% 늘어난 수치다. 최근 자전거 인구가 확산되면서 일반자전거의 매출액은 점차 늘고 있다. 실제 지난 1분기 매출액은 263억원으로 전년 동기 대비 3%, 2분기 매출액은 466억원으로 9%씩 개선됐다.
유아용자전거 판매도 늘고 있다. 지난해 1분기 4억원이던 유아용자전거 매출액은 올해 1분기 15억원으로 급증했다. 지난 2분기에도 37억원으로 전년 동기 대비 2배 가량 늘었다. 또한, 규제강화에 따른 수혜도 예상된다. 현재 도로교통법상 13세 미만 어린이는 안전모를 착용해야한다. 이에 따라 헬멧을 중심으로 자전거 용품 매출액이 늘고 있다. 실제, 지난 2분기 자전거용품 매출액은 36억원으로 전년 동기 대비 22% 증가했다.
대우증권에 따르면 유아용자전거와 자전거용품의 경우 일반자전거보다 수익성이 높다. 따라서, 삼천리자전거의 영업이익률 개선에 긍정적인 효과를 나타낼 것으로 기대된다.
최근 해외관광객이 증가하면서 참좋은레져의 실적 개선도 기대된다. 참좋은레져의 사업부문은 고급자전거부문(지난해말 기준 매출비중, 70%)과 여행사업부문(30%)으로 나뉜다. 올해 공휴일이 67일로 많은 점과 원화강세 등이 겹치면서 해외여행객 수는 점차 늘고 있다. 지난 2011년 127만명이던 해외출국자수는 지난해 149만명으로 증가했다. 올해에도 164만명으로 전년 대비 11% 늘어날 것으로 전망된다.
또한, 동부증권에 따르면 최근 TV프로그램(꽃보다 시리즈)의 히트로 유럽지역 여행에 대한 관심이 높아졌다. 이에 따라 유럽지역 상품 비중이 44%에 이르는 참좋은레져의 여행사업부문이 수혜를 입을 것으로 전망된다. 실제 지난 2분기 여행사업부문 매출액은 77억원으로 전년 동기 대비 77% 급증했다.
▷ 주식MRI로 본 투자매력도는?
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 삼천리자전거3,820원, ▼-25원, -0.65%의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 14위(상위 1%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
참좋은레져의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 397위(상위 23%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 다만, 재산가치와 사업가치를 바탕으로 산정한 적정주가보다 현재 주가가 높은 점 등이 반영돼 밸류에이션 점수가 0점에 그쳤다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[삼천리자전거] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | '레스포' 브랜드로 유명한 자전거 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 정부의 자전거 산업 육성과 레저 수요 증가로 자전거 수요가 꾸준히 증가하는 추세 ▷ 국내 완성차 및 부품업체는 국내생산을 포기하고 대부분 중국, 대만에서 OEM 방식으로 수입 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 둔감 |
| 주요제품 | ▷ 자전거 (매출 비중 100%) |
| 원재료 | ▷ 자전거 부품 (매입 비중 100%) |
| 실적변수 | ▷ 3월~10월 자전거 판매량 증가 ▷ 정부의 자전거 활성화 등 정책적 지원 수혜 |
| 리스크 | ▷ 높은 해외 의존도 (부품들을 해외에서 수입 후 조립하는 구조) |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 삼천리자전거의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼천리자전거] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼천리자전거] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김석환 | 본인 | 보통주 | 3,602,862 | 27.14 | 3,602,862 | 27.14 | - |
| 김상문 | 부 | 보통주 | 148,656 | 1.12 | 148,656 | 1.12 | - |
| 계 | 보통주 | 3,751,518 | 28.26 | 3,751,518 | 28.26 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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