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[미리분석] 솔브레인, 반등세 이어가나?
11월 첫 개장을 앞둔 가운데 솔브레인193,500원, ▲2,700원, 1.42%이 반등을 이어갈 지 주목된다. 전일 이 회사 주가는 2.4% 오른 2만7000원에 마감했다. 지난달 29일과 30일 각각 4.4%와 7.5% 오른 데 이어 상승세를 지속했다.
솔브레인 주가는 지난해 11월 4일 장중 5만5300원으로 사상 최고가를 기록했지만 이후 줄곧 내림세를 지속했다. 지난 1년간 주가 하락률은 50%에 이른다.
실적 부진이 주가 약세를 초래한 것으로 보인다. 이 회사의 올 상반기 매출액은 2314억원으로 전년 동기 대비 14% 줄고, 영업이익과 순이익(연결 지배지분)은 285억원과 124억원으로 각각 41%와 68% 급감했다. 지난해 영업이익과 순이익이 전년 대비 각각 16% 줄어든 데 이어 실적 부진이 지속됐다.
삼성전자 스마트폰 사업의 부진으로 씬 글라스(Thin Glass) 실적이 감소한 탓이다. 씬 글라스는 화학 공정을 통해 두께를 얇게 한 유리로 스마트폰의 커버유리로 사용된다.
다만 반도체 사업부의 선전은 눈길을 끈다. 올 상반기 이 사업부의 매출액은 1121억원으로 전년 동기 대비 7% 늘었다. 같은 기간 34% 감소한 디스플레이 사업부와 대비된다. 삼성전자와 SK하이닉스가 메모리 반도체 생산량을 늘린 덕에 실적이 증가했다.
삼성전자의 시안 공장 가동과 추가 증설, SK하이닉스 우시 공장의 정상 가동에 힘입어 솔브레인 반도체 사업부는 하반기도 실적 호조를 이어갈 것으로 기대된다.
1년간의 주가 조정으로 솔브레인의 자산가치 대비 주가 수준은 과거 평균과 비교해 낮아졌다. 전일 종가 기준 이 회사의 PBR은 1.10배로 과거 5년 평균(1.94배)보다 43% 낮다. 또한, 현재 PBR은 2008년 금융위기 시기를 제외하면 과거 10년래 최저 수준이다.
솔브레인은 반도체·디스플레이 공정용 소재업체다. 올해 반기 기준 매출 비중은 디스플레이 사업부(씬 글라스, 식각액, 세정액, 유기전자재료 등) 44%, 반도체 사업부 (식각액, 연마재, 화학기상증착용 가스) 42%, 기타(2차 전지 전해액, 자석 원료) 12%이다. 디스플레이 사업부의 부진으로 반도체 사업부의 매출 비중이 높아졌다. 지난해 연간 매출 비중은 디스플레이 54%, 반도체 32%였다.
한편, 외국인 투자자는 주가가 급락세를 보인 지난 1년간 지분율을 높였던 것으로 나타났다. 금융정보제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 지난해 10월 31일부터 올 10월 30일까지 외국인은 이 회사 지분 4.9%p를 매수했다. 이에 따라 외국인 지분율은 1년 전 23.7%에서 현재 28.6%로 높아진 상태다.
최근엔 기관 투자자가 변화된 행보를 보였다. 지난 1개월간(10.1~10.30) 기관은 이 회사 주식 22만4439주(지분 1.4%)를 순매수했다. 지난 5월 말부터 줄곧 매도세를 유지하다 최근 매수로 돌아섰다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
솔브레인 주가는 지난해 11월 4일 장중 5만5300원으로 사상 최고가를 기록했지만 이후 줄곧 내림세를 지속했다. 지난 1년간 주가 하락률은 50%에 이른다.
실적 부진이 주가 약세를 초래한 것으로 보인다. 이 회사의 올 상반기 매출액은 2314억원으로 전년 동기 대비 14% 줄고, 영업이익과 순이익(연결 지배지분)은 285억원과 124억원으로 각각 41%와 68% 급감했다. 지난해 영업이익과 순이익이 전년 대비 각각 16% 줄어든 데 이어 실적 부진이 지속됐다.
삼성전자 스마트폰 사업의 부진으로 씬 글라스(Thin Glass) 실적이 감소한 탓이다. 씬 글라스는 화학 공정을 통해 두께를 얇게 한 유리로 스마트폰의 커버유리로 사용된다.
다만 반도체 사업부의 선전은 눈길을 끈다. 올 상반기 이 사업부의 매출액은 1121억원으로 전년 동기 대비 7% 늘었다. 같은 기간 34% 감소한 디스플레이 사업부와 대비된다. 삼성전자와 SK하이닉스가 메모리 반도체 생산량을 늘린 덕에 실적이 증가했다.
삼성전자의 시안 공장 가동과 추가 증설, SK하이닉스 우시 공장의 정상 가동에 힘입어 솔브레인 반도체 사업부는 하반기도 실적 호조를 이어갈 것으로 기대된다.
1년간의 주가 조정으로 솔브레인의 자산가치 대비 주가 수준은 과거 평균과 비교해 낮아졌다. 전일 종가 기준 이 회사의 PBR은 1.10배로 과거 5년 평균(1.94배)보다 43% 낮다. 또한, 현재 PBR은 2008년 금융위기 시기를 제외하면 과거 10년래 최저 수준이다.
솔브레인은 반도체·디스플레이 공정용 소재업체다. 올해 반기 기준 매출 비중은 디스플레이 사업부(씬 글라스, 식각액, 세정액, 유기전자재료 등) 44%, 반도체 사업부 (식각액, 연마재, 화학기상증착용 가스) 42%, 기타(2차 전지 전해액, 자석 원료) 12%이다. 디스플레이 사업부의 부진으로 반도체 사업부의 매출 비중이 높아졌다. 지난해 연간 매출 비중은 디스플레이 54%, 반도체 32%였다.
한편, 외국인 투자자는 주가가 급락세를 보인 지난 1년간 지분율을 높였던 것으로 나타났다. 금융정보제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 지난해 10월 31일부터 올 10월 30일까지 외국인은 이 회사 지분 4.9%p를 매수했다. 이에 따라 외국인 지분율은 1년 전 23.7%에서 현재 28.6%로 높아진 상태다.
최근엔 기관 투자자가 변화된 행보를 보였다. 지난 1개월간(10.1~10.30) 기관은 이 회사 주식 22만4439주(지분 1.4%)를 순매수했다. 지난 5월 말부터 줄곧 매도세를 유지하다 최근 매수로 돌아섰다.
[솔브레인] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체·디스플레이 공정용 소재 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 디스플레이 사업부 실적은 삼성전자 스마트폰 판매량에 큰 영향을 받음 ▷ 반도체 사업부 실적은 삼성전자와 하이닉스 반도체 생산량에 큰 영향을 받음 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 디스플레이 재료: Etchant, Thin Glass 등 (44%, 11년 1832 → 12년 1976 → 13년 2458원 → 14년 반기 2178원/kg) ▷ 반도체 재료: 반도체 웨이퍼 연마재 (42%, 11년 3202원 → 12년 2844원 → 13년 2458원 → 14년 반기 2283원/kg) ▷ 기타: 2차 전지 재료, ND 자석 등 (12%) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매가 |
| 원재료 | ▷ 반도체 원재료: 훽트 등에서 구입(54%) ▷ 디스플레이 원재료: 엠씨솔루션 등에서 구입(31%) ▷ 기타 원재료: 삼환공사 등에서 구입(14%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 반도체, 디스플레이 업체 설비투자 증가시 수혜 ▷ 고객사(삼성전자, 하이닉스) 반도체 생산량 증가시 수혜 ▷ 삼성전자 스마트폰 판매 증가 시 디스플레이 사업부 매출 증가 |
| 리스크 | ▷ 고객사 업황에 따라 실적 변동성이 클 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 2012년 이온수 장비(반도체 공정에서 세정 공정 담당) 사업 시작 ▷ 2014년 7월 중국 중경에 디스플레이 식각액 생산 공장 설립 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 솔브레인의 정보는 2014년 09월 02일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[솔브레인] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[솔브레인] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정지완 | 본인 | 보통주 | 5,053,131 | 31.17 | 5,053,131 | 30.85 | 최대주주/대표이사 |
| 임혜옥 | 배우자 | 보통주 | 1,062,642 | 6.56 | 1,062,642 | 6.49 | - |
| 정석호 | 자 | 보통주 | 417,018 | 2.57 | 417,018 | 2.55 | - |
| 정문주 | 녀 | 보통주 | 414,731 | 2.56 | 414,731 | 2.53 | - |
| 정지연 | 형 | 보통주 | 80,039 | 0.49 | 80,039 | 0.49 | - |
| 정지흥 | 제 | 보통주 | 77,219 | 0.48 | 77,219 | 0.47 | - |
| 최종인 | 숙부 | 보통주 | 20,493 | 0.20 | 19,393 | 0.12 | - |
| 백귀종 | 등기임원 | 보통주 | 1,000 | 0.01 | 1,000 | 0.01 | - |
| 박휴범 | 임원 | 보통주 | 4,039 | 0.02 | 4,039 | 0.02 | - |
| 랜드리스아시아(주) | 계열회사 | 보통주 | 0 | 0 | 171,232 | 1.05 | 신주인수권행사(2014.06.02) |
| 계 | 보통주 | 7,130,312 | 44.06 | 7,300,444 | 44.57 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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