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[즉시분석] 포스코켐텍, 영업익 3Q 연속 '증가세'
포스코켐텍이 지난 3분기도 순익 증가세를 지속한 것으로 나타났다. 지난해 전년 대비 역성장했지만, 올 들어 개선세를 이어가고 있다.
27일 이 회사는 지난 3분기 연결 매출액이 3411억원으로 전년 동기 대비 4% 늘고, 영업이익과 순이익(지배지분)이 14%와 13% 증가해 각각 262억원과 200억원을 기록했다고 공시했다. 매출과 영업이익, 순익 모두 3분기 연속으로 전년 동기에 비해 증가했다.
최대주주이자 주요 매출처인 포스코의 조강생산량 증가가 실적 개선을 견인한 것으로 보인다. 포스코의 3분기 조강생산량은 952만톤으로 전년 동기 대비 6% 증가했다. 증권가에 따르면 이는 해외 시장을 중심으로 차량용 강판 판매를 늘린 덕이다.
포스코켐텍은 내화물·생석회 생산, 로 시공과 정비 등 포스코의 철강 생산과 연관된 사업을 주로 한다. 내화물과 생석회는 제강 과정의 필수 소모품이며 로 정비는 정기적으로 매출이 발생한다. 포스코가 조강생산량을 늘리면 포스코켐텍의 실적에 긍정적이다.
포스코켐텍은 사업 다각화를 위해 화학 사업에 진출했다. 포스코와 위탁운영 계약을 맺고 광양과 포항의 화성공장을 운영한다. 화성공장은 코크스로 가스(COG)를 정제하는 공장이다. 포스코켐텍은 화성공장에서 발생하는 화성품(화학적으로 합성된 제품)을 매입·가공해 판매한다. 또한, 포스코켐텍의 화학사업부는 수입에 의존하던 2차전지 음극재를 국산화하기 위해 2010년 8월 LS엠트론의 음극재 사업을 인수했다.
2분기 실적을 반영한 포스코켐텍의 현재 PER은 12배다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
27일 이 회사는 지난 3분기 연결 매출액이 3411억원으로 전년 동기 대비 4% 늘고, 영업이익과 순이익(지배지분)이 14%와 13% 증가해 각각 262억원과 200억원을 기록했다고 공시했다. 매출과 영업이익, 순익 모두 3분기 연속으로 전년 동기에 비해 증가했다.
최대주주이자 주요 매출처인 포스코의 조강생산량 증가가 실적 개선을 견인한 것으로 보인다. 포스코의 3분기 조강생산량은 952만톤으로 전년 동기 대비 6% 증가했다. 증권가에 따르면 이는 해외 시장을 중심으로 차량용 강판 판매를 늘린 덕이다.
포스코켐텍은 내화물·생석회 생산, 로 시공과 정비 등 포스코의 철강 생산과 연관된 사업을 주로 한다. 내화물과 생석회는 제강 과정의 필수 소모품이며 로 정비는 정기적으로 매출이 발생한다. 포스코가 조강생산량을 늘리면 포스코켐텍의 실적에 긍정적이다.
포스코켐텍은 사업 다각화를 위해 화학 사업에 진출했다. 포스코와 위탁운영 계약을 맺고 광양과 포항의 화성공장을 운영한다. 화성공장은 코크스로 가스(COG)를 정제하는 공장이다. 포스코켐텍은 화성공장에서 발생하는 화성품(화학적으로 합성된 제품)을 매입·가공해 판매한다. 또한, 포스코켐텍의 화학사업부는 수입에 의존하던 2차전지 음극재를 국산화하기 위해 2010년 8월 LS엠트론의 음극재 사업을 인수했다.
2분기 실적을 반영한 포스코켐텍의 현재 PER은 12배다.
[포스코켐텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 포스코 계열(지분 60%)의 내화물 업체. 2차 전지 음극재, 석탄화학 사업을 신규 성장동력으로 추진중. |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 내화물 시장은 내화물 업체와 수요처의 독점관계가 형성돼 신규 진입이 어려움 ▷ 현대제철은 한국내화, 동국제강은 동국알앤에스가 주로 공급 ▷ 주 고객사인 포스코는 중국발 공급과잉, 현대제철 고로 투자로 경쟁에 어려움을 겪고 있음 ▷ 2014년 중국 철강 가격 회복과 포스코 조강생산량 증가 기대 |
| 경기변동 | 경기에 따른 실적 변동이 큰 산업으로 조강 생산량, 시멘트 생산량의 직접적 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 내화물: 철강, 시멘트 제조에 사용되는 소모품 (20%, 내수 가격 : 12년 62만원 → 13년 72만원 → 14년 1분기, 73만원/톤) ▷ 생석회: 철강 공정에서 불순물 제거 역할 (2%, 내수 가격 : 12년 10만5000원 → 13년 12만원 → 14년 1분기 10만원/톤) *괄호안은 매출 비중 및 내수 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 석회석 (57%, 12년 1만9800원 → 13년 1만9600원 → 14년 1분기 1만8918원/톤) ▷ 마그네시아 등 내화물 재료 (42%) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 포스코의 조강 생산량, 고로 투자 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 포스코에 대한 매출 의존도가 높음 ▷ 해외 자회사에 대한 채무보증 ▷ 소수 투자자에 지분이 집중됨( 포스코 60%, 국민연금 6.8%, 포항공대 5%) 기준일 : 2014년 3월 31일 |
| 신규사업 | ▷ 자회사 피엠씨텍을 통한 침상코크스 사업 ▷ 2차전지 음극재(음극활 물질) 제조 ▷ 석탄화학 사업 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 포스코켐텍의 정보는 2014년 07월 28일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[포스코켐텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[포스코켐텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 포스코 | 최대주주 | 보통주 | 3,544,200 | 60.0 | 3,544,200 | 60.0 | - |
| 포항공대 | 특수관계 | 보통주 | 295,350 | 5.0 | 295,350 | 5.0 | - |
| 계 | 보통주 | 3,839,550 | 65.0 | 3,839,550 | 65.0 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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