전일 장후 주요 공시

* POSCO홀딩스303,500원, ▼-500원, -0.16%
- 3분기 잠정실적 발표, 연결 기준 매출액 16조2698억원(7.4%, 이하 전년 동기 대비), 영업이익 8787억원(38.9%), 지배지분 순이익 2378억원(-58.1%)

* 제일기획18,030원, 0원, 0%
- 3분기 잠정실적 발표, 연결 기준 매출액 6015억원(-6.9%, 이하 전년 동기 대비), 영업이익 229억원(-31.4%), 지배지분 순이익 167억원(-27.2%)

* 대우인터네셔날
- 3분기 잠정실적 발표, 연결 기준 매출액 4조9707억원(24.6%, 이하 전년 동기 대비), 영업이익 896억원(308.8%), 지배지분 순이익 269억원(-42.6%)

* 대림산업
- 3분기 잠정실적 발표, 연결 기준 매출액 2조904억원(-13.55%, 이하 전년 동기 대비),  영업이익 -1894억원(적전), 지배지분 순이익 -1704억원(적전)

* 삼성물산123,000원, ▲1,400원, 1.15%
- 3분기 잠정실적 발표, 연결 기준 매출액 6조8813억원(-2.7%, 이하 전년 동기 대비),  영업이익 1934억원(37.5%), 지배지분 순이익 527억원(-34.2%)

* 코스맥스132,500원, ▲2,200원, 1.69%
- 코스맥스유에스에이 채무보증, 보증금액 273억9620만원(자기자본의 42.51%), 기간 2014년 10월 23일부터 상환일까지

* 한국전력23,750원, ▲100원, 0.42%
- 자기주식 처분 결정, 1892만9995주, 처분가격 4만7900원, 기간 2014년 10월 24일부터 2015년 1월 23일

* 태광산업658,000원, 0원, 0%
- 티브로드홀딩스(합병법인, 존속회사)가 티브로드한빛방송, 큐릭스홀딩스, 티브로드도봉강북방송, 티브로드서해방송(이하 소멸회사, 피합병법인)을 흡수합병

* 대우건설3,625원, ▲20원, 0.55%
- 레이크타운제2차 채무보증, 보증금액 1450억원(자기자본의 5.46%), 기간 2014년 10월 28일부터 2018년 4월 27일까지

* 두산224,000원, ▲6,000원, 2.75%
- 두산동아 지분 매각으로 인한 자회사 탈퇴

* 한화생명2,740원, 0원, 0%
- 자기주식 취득 결정, 260만주(발행주식의 3%), 취득예정금액 1918억8000만원, 기간 2014년 10월 24일부터 2015년 1월 23일까지

* 효성45,050원, ▼-3,750원, -7.68%
- GST Global GmbH(계열회사), 보증금액 719억6094만원(자기자본의 2.69%), 기간 최초 인출일로부터 3년

* 한진18,380원, ▼-20원, -0.11%
- 한진드림익스프레스 흡수합병 결정

* 한창1,254원, 0원, 0%
- 단기차입금 증가 결정, 차입금액 45억원(자기자본의 20.18%)

[POSCO] 투자 체크 포인트

기업개요	워렌 버핏의 버크셔헤서웨이가 장기 투자하고 있는 세계적인 철강사. 종합소재업체로 진화 중
사업환경	▷ 세계 철강 시장은 중국업체들의 생산 증가로 공급 과잉 상태 ▷ 내수 부동산 경기 부진, 조선업 불황, 현대차그룹의 차체 조달 비중 증가로 어려움을 겪고 있음 ▷ 포스코는 이에 대한 대응으로 인수합병 및 자회사 신사업 진출로 적극적인 사업 다각화를 추진 중임
경기변동	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 전방산업인 조선, 자동차 업황에 영향을 받음
주요제품	▷ 냉연 제품 : 자동차, 가전 제조에 사용 (30%) (12년 999 → 13년 728 → 14년 1분기 714천원/톤 ▷ 열연 제품 : 강관, 조선후판 등 (15%) (12년 828 → 13년 877 → 1년 1분기 849 천원/톤) ▷ 스테인리스 : 양식기, 강관 등 (20%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료	▷ 고로의 철원(철광석, 석탄) (46%) (철광석 12년 165 → 13년 148 → 14년 1분기 129천원/톤) (석탄 12년 251 → 13년 162 → 14년 1분기 130천원/톤) ▷ 제선, 제강 부원료(철원, 합금철 등) (67%) ▷ 스테인리스강 생산용 원료(니켈, 고철 등) (16%) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수	▷ 조선, 건설, 자동차 업황 호조시 수혜 ▷ 국제 철광석, 석탄 가격 하락시 원가 개선 ▷ 자회사 실적 개선시 수혜 (포스코켐텍, 포스코엠텍, 대우인터내셔널 등)
리스크	▷ 경기민감형 산업으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 ▷ 중국의 철강 과잉 생산에 따른 판매 단가 하락
신규사업	▷ 인도·인도네시아 제철소 건설, 중국 아연도금강판 공장 건설

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. POSCO의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[POSCO] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.6월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	147,836	305,435	356,649	391,717
영업이익	10,831	22,151	27,896	43,304
영업이익률(%)	7.3%	7.3%	7.8%	11.1%
순이익(연결지배)	5,810	13,764	24,621	36,481
순이익률(%)	3.9%	4.5%	6.9%	9.3%

주요투자지표
이시각 PER	19.53
이시각 PBR	0.67
이시각 ROE	3.44%
5년평균 PER	13.53
5년평균 PBR	0.94
5년평균 ROE	8.22%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[POSCO] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
국민연금공단	최대주주본인	보통주	6,577,907	7.54	6,577,907	7.54	-
계		보통주	6,577,907	7.54	6,577,907	7.54	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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