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[미리분석] 엠씨넥스, 기관 '러브콜' ... 배경은?
21일 개장 전 머스트투자자문이 지분율을 확대한 엠씨넥스20,700원, ▲350원, 1.72%가 눈길을 끈다.
전일(20일) 머스트투자자문은 엠씨넥스 지분율을 5.29%에서 8.20%로 2.91%P 확대했다고 공시했다. 지난 9월 12일 5% 이상 보유하게 됐다고 신규 보고한 뒤 약 한 달 만에 지분을 다시 확대했다.
머스트투자자문은 엠씨넥스가 스마트폰 외에 자동차에도 카메라모듈을 납품하는 점에 주목한 것으로 보인다. 엠씨넥스는 현대모비스를 통해 자동차용 전후방 카메라모듈을 현대·기아차에 공급한다. 또한 쌍용차, 볼보, 푸조도 엠씨넥스의 고객사다. 선진국을 중심으로 신차의 후방 카메라 설치를 의무화하는 등 관련 규제가 강화돼 자동차용 카메라모듈의 수요가 늘고 있는 추세다.
이에 따라 우리투자증권은 올해 자동차용 카메라 모듈 매출액이 지난해 대비 42% 늘어날 것으로 기대했다. 올해 상반기까지 자동차용 카메라 모듈 매출액은 347억원으로, 전년 동기 대비 27% 증가했다.
환율 영향도 있는 것으로 보인다. 올해 상반기 환율이 하락하면서 외화관련손익(외화관련이익-외화관련손실) -27억원이 발생했다.
하락세를 이어가던 환율은 올해 3분기를 기점으로 다시 상승하고 있다. 이에 따라 3분기엔 관련 이익이 발생할 것으로 기대된다.
한편, 지난 9월 30일엔 엠씨넥스의 최대주주인 민동욱 대표이사가 회사 주식을 장내 매수한 바 있다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일(20일) 머스트투자자문은 엠씨넥스 지분율을 5.29%에서 8.20%로 2.91%P 확대했다고 공시했다. 지난 9월 12일 5% 이상 보유하게 됐다고 신규 보고한 뒤 약 한 달 만에 지분을 다시 확대했다.
머스트투자자문은 엠씨넥스가 스마트폰 외에 자동차에도 카메라모듈을 납품하는 점에 주목한 것으로 보인다. 엠씨넥스는 현대모비스를 통해 자동차용 전후방 카메라모듈을 현대·기아차에 공급한다. 또한 쌍용차, 볼보, 푸조도 엠씨넥스의 고객사다. 선진국을 중심으로 신차의 후방 카메라 설치를 의무화하는 등 관련 규제가 강화돼 자동차용 카메라모듈의 수요가 늘고 있는 추세다.
이에 따라 우리투자증권은 올해 자동차용 카메라 모듈 매출액이 지난해 대비 42% 늘어날 것으로 기대했다. 올해 상반기까지 자동차용 카메라 모듈 매출액은 347억원으로, 전년 동기 대비 27% 증가했다.
환율 영향도 있는 것으로 보인다. 올해 상반기 환율이 하락하면서 외화관련손익(외화관련이익-외화관련손실) -27억원이 발생했다.
하락세를 이어가던 환율은 올해 3분기를 기점으로 다시 상승하고 있다. 이에 따라 3분기엔 관련 이익이 발생할 것으로 기대된다.
한편, 지난 9월 30일엔 엠씨넥스의 최대주주인 민동욱 대표이사가 회사 주식을 장내 매수한 바 있다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
[한국투자교육연구소] 삼성전자는 스마트폰 세계 시장 점유율 1위 기업이다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면 2014년 삼성전자의 스마트폰 판매량은 3억9830만대로 예상되며 시장점유율은 34.6%에 이를 것으로 전망된다.
스마트폰은 직접회로(IC), 디스플레이, 메모리가 제조 원가의 60%를 차지한다. 나머지는 케이스, 카메라, 배터리, 회로기판(PCB), 윈도우(TSP) 등으로 구성돼있다. 관련업계에 따르면 삼성전자 스마트폰 부품 원가 비중은 디스플레이 모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다. 삼성전자의 스마트폰이 많이 팔릴수록 부품업체의 실적 개선 가능성도 높아진다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍, 에스코넥
* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율
스마트폰은 직접회로(IC), 디스플레이, 메모리가 제조 원가의 60%를 차지한다. 나머지는 케이스, 카메라, 배터리, 회로기판(PCB), 윈도우(TSP) 등으로 구성돼있다. 관련업계에 따르면 삼성전자 스마트폰 부품 원가 비중은 디스플레이 모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다. 삼성전자의 스마트폰이 많이 팔릴수록 부품업체의 실적 개선 가능성도 높아진다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍, 에스코넥
* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목
주가 : 10월 20일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 디스플레이텍 | 3,895원 | ▲95원 (2.5%) | 2,013 | 64 | 49 | 4.3 | 0.59 | 13.9% |
| 시노펙스 | 1,470원 | ▲45원 (3.2%) | 1,612 | -33 | -73 | N/A | 1.00 | -7.6% |
| 멜파스 | 4,740원 | ▲40원 (0.9%) | 1,482 | -117 | -138 | N/A | 0.64 | -17.9% |
| 일진디스플 | 7,160원 | ▼70원 (-1%) | 2,736 | 179 | 146 | 5.5 | 1.28 | 23.4% |
| 유아이디 | 5,250원 | ▲50원 (1%) | 298 | 57 | 43 | 5.5 | 1.14 | 20.7% |
| 태양기전 | 2,610원 | ▲80원 (3.2%) | 642 | -107 | -105 | N/A | 0.45 | -25.1% |
| 0원 | 0원 (0%) | 0 | 0 | N/A | N/A | 0% | ||
| 삼성전기 | 41,150원 | ▲450원 (1.1%) | 26,037 | -523 | 156 | 35.3 | 0.76 | 2.1% |
| 파트론 | 8,280원 | ▲310원 (3.9%) | 3,709 | 404 | 313 | 5.2 | 1.50 | 28.9% |
| 캠시스 | 1,530원 | ▲40원 (2.7%) | 1,711 | 43 | 11 | 6.6 | 0.73 | 11.2% |
| 엠씨넥스 | 12,150원 | ▲150원 (1.3%) | 1,545 | 99 | 17 | 21.8 | 1.17 | 5.4% |
| 옵트론텍 | 4,430원 | ▼50원 (-1.1%) | 340 | -61 | -110 | N/A | 1.01 | -9.7% |
| 나노스 | 9,700원 | ▲100원 (1%) | 832 | 27 | 3 | N/A | 1.98 | -1.6% |
| 세코닉스 | 17,150원 | ▲350원 (2.1%) | 1,081 | 102 | 81 | 7.2 | 1.12 | 15.6% |
| 디지탈옵틱 | 8,120원 | ▲300원 (3.8%) | 432 | 47 | 30 | 4.2 | 0.71 | 17% |
| 코렌 | 3,775원 | ▼65원 (-1.7%) | 452 | 4 | -5 | 9.6 | 0.83 | 8.6% |
| 하이소닉 | 3,005원 | ▼25원 (-0.8%) | 146 | -24 | -36 | N/A | 1.38 | -27% |
| 아이엠 | 3,195원 | ▲175원 (5.8%) | 650 | -21 | -25 | N/A | 0.93 | -8.9% |
| 자화전자 | 11,350원 | ▼300원 (-2.6%) | 1,883 | 188 | 136 | 6.1 | 0.89 | 14.5% |
| 아모텍 | 7,710원 | ▲360원 (4.9%) | 831 | 18 | -7 | 67.8 | 0.56 | 0.8% |
| 와이솔 | 6,200원 | ▲150원 (2.5%) | 884 | 40 | 27 | 14.9 | 1.31 | 8.8% |
| 이노칩 | 14,150원 | ▲100원 (0.7%) | 517 | 109 | 87 | 12.7 | 2.06 | 16.3% |
| 삼성SDI | 115,500원 | ▲10,000원 (9.5%) | 17,030 | -1,439 | 582 | N/A | 0.93 | -0.2% |
| LG화학 | 226,000원 | ▲1,500원 (0.7%) | 101,213 | 6,182 | 5,154 | 14.3 | 1.27 | 8.9% |
| KH바텍 | 28,750원 | ▲500원 (1.8%) | 1,499 | 194 | 91 | 13.4 | 1.84 | 13.8% |
| 이엠텍 | 7,850원 | 0원 (0%) | 636 | 30 | 50 | 7.1 | 1.19 | 16.8% |
| 우주일렉트로 | 10,700원 | ▲250원 (2.4%) | 890 | 19 | 17 | 17 | 0.63 | 3.7% |
| 대덕전자 | 9,350원 | ▼50원 (-0.5%) | 3,335 | 49 | 131 | N/A | 1.08 | -0.7% |
| 코리아써키트 | 7,750원 | ▼30원 (-0.4%) | 2,048 | 84 | -78 | 69.3 | 0.52 | 0.8% |
| 디에이피 | 4,065원 | ▲55원 (1.4%) | 1,233 | 63 | -5 | 6.5 | 1.13 | 17.3% |
| 인터플렉스 | 10,850원 | ▲200원 (1.9%) | 2,915 | -709 | -484 | N/A | 0.55 | -19.1% |
| 대덕GDS | 10,600원 | ▲350원 (3.4%) | 2,607 | 163 | 162 | 8.7 | 0.48 | 5.6% |
| 플렉스컴 | 5,180원 | ▲110원 (2.2%) | 849 | -118 | -134 | N/A | 0.67 | -8.5% |
| 비에이치 | 6,140원 | ▲30원 (0.5%) | 1,573 | 91 | 57 | 6.2 | 1.01 | 16.2% |
| 인탑스 | 15,450원 | ▼550원 (-3.4%) | 1,711 | -78 | -90 | 23.3 | 0.40 | 1.7% |
| 모베이스 | 6,840원 | ▼10원 (-0.2%) | 675 | 74 | 89 | 3.3 | 0.66 | 20.1% |
| 0원 | 0원 (0%) | 54 | -55 | -269 | N/A | 0.47 | -113.7% | |
| 우전앤한단 | 2,400원 | ▼30원 (-1.2%) | 569 | -107 | -300 | N/A | 0.52 | -29.9% |
| 에스코넥 | 1,085원 | ▲10원 (0.9%) | 1,004 | 68 | 16 | 14.4 | 1.18 | 8.2% |
* 기간 : 2014년 1월~6월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[엠씨넥스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차 및 휴대폰용 카메라 모듈 생산회사로 국내 자동차 카메라 모듈 1위 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 보행자 안전을 위한 규제 강화로 자동차용 카메라모듈 수요 증가 ▷ 완성차 기업들의 1차 협력업체를 거쳐 현대차, 기아차, 쌍용차, 볼보에 납품 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 신차 판매량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 휴대폰용 카메라 모듈(78%, 2012년 5861원 → 2013년 4800원 → 2014년 2분기 4320원) ▷ 차량용 전후방 카메라 모듈(21%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 센서(51%) ▷ 렌즈(15%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 자동차 판매량 증가시 수혜, 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 휴대폰 카메라 모듈시장 가격 경쟁 심화 |
| 신규사업 | ▷ 자기유도방식 무선충전기(PWC) 시장 진출 계획 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 엠씨넥스의 정보는 2014년 09월 24일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[엠씨넥스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[엠씨넥스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 민동욱 | 본인 | 보통주 | 1,810,176 | 30.07 | 1,811,000 | 30.08 | 장내매수 |
| 최선희 | 배우자 | 보통주 | 62,000 | 1.03 | 68,160 | 1.13 | 장내매수 |
| 민성희 | 친인척 | 보통주 | 0 | 0 | 5,262 | 0.09 | 장내매수 |
| 민혜성 | 친인척 | 보통주 | 0 | 0 | 1,620 | 0.03 | 장내매수 |
| 계 | 보통주 | 1,872,176 | 31.10 | 1,886,042 | 31.33 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
