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[즉시분석] 부스타 13% '급등'...매력 있나?
산업용 보일러 기업 부스타3,890원, ▲25원, 0.65%가 급등세다. 14일 오후 2시 15분 현재 전일 대비 13.5% 오른 6050원에 거래되고 있다. 지난 9월 12일 기록한 52주 신고가 6390원에 바짝 다가선 상태다.
부스타는 풍부한 현금성자산을 보유한 기업 중 하나다. 지난 2분기 말 기준으로 259억원의 순현금을 보유하고 있다. 이는 현재 시가총액의 53% 이르는 규모다. 순현금은 단기금융자산을 포함한 현금성자산에서 총차입금을 차감해 구한다. 부스타는 2010년 이후부터 무차입 상태를 지속하고 있다.
부스타는 국내 1위('13년 기준 점유율 19.4%) 산업용 보일러 제조사로, 보일러 신규 설치와 용역을 기반으로 안정적인 실적을 올리고 있다. 지난 10년간 단 한차례도 영업이익과 순이익이 적자를 낸 적이 없다. 영업이익률은 3.8%~7% 수준을 기록해왔다.
부스타의 지난 2분기 매출액은 198억원으로 전년 동기 대비 15% 증가했다. 영업이익은 23억원으로 53% 늘었고, 순이익은 20억원으로 23% 증가했다. 제품과 유지보수 등의 용역 매출이 모두 늘었다. 2분기 부스타의 제품 매출 합계는 105억원으로 지난해 같은 기간보다 9% 증가했다. 용역 매출은 22% 증가한 93억원을 기록했다.
부스타의 주력 제품은 전체 매출의 32%를 책임지는 관류보일러다. 관류보일러는 긴 관 한쪽 끝에서 물을 흘려보내고 이를 가열해 다른 쪽 끝에서 증기가 나오게 하는 제품이다. 크기는 작지만 가동 후 3분 이내에 증기를 만들 수 있어 일반 보일러에 비해 효율이 높다.
최근 산업체나 업무용 빌딩에서 한 대의 대용량 보일러 대신 소형 관류보일러를 다수 설치하는 '스크럼' 방식을 채택해 수요가 늘고 있다. 이 방식은 설치비용과 공간 절약은 물론, 보일러 한 대가 고장나더라도 다른 보일러로 대체할 수 있는 장점이 있다.
부스타는 지난 2월 올해 실적 전망치로 매출액 750억원, 영업이익 47억원을 각각 제시한 바 있다. 올 상반기 누적 매출액이 355억원, 영업이익이 31억원을 임을 감안하면 목표 달성은 무난할 것으로 보인다.
최근 4분기 합산 실적을 반영한 부스타의 주가수익배수(PER)는 11.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.9배, 자기자본이익률(ROE)은 7.8%다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
부스타는 풍부한 현금성자산을 보유한 기업 중 하나다. 지난 2분기 말 기준으로 259억원의 순현금을 보유하고 있다. 이는 현재 시가총액의 53% 이르는 규모다. 순현금은 단기금융자산을 포함한 현금성자산에서 총차입금을 차감해 구한다. 부스타는 2010년 이후부터 무차입 상태를 지속하고 있다.
부스타는 국내 1위('13년 기준 점유율 19.4%) 산업용 보일러 제조사로, 보일러 신규 설치와 용역을 기반으로 안정적인 실적을 올리고 있다. 지난 10년간 단 한차례도 영업이익과 순이익이 적자를 낸 적이 없다. 영업이익률은 3.8%~7% 수준을 기록해왔다.
부스타의 지난 2분기 매출액은 198억원으로 전년 동기 대비 15% 증가했다. 영업이익은 23억원으로 53% 늘었고, 순이익은 20억원으로 23% 증가했다. 제품과 유지보수 등의 용역 매출이 모두 늘었다. 2분기 부스타의 제품 매출 합계는 105억원으로 지난해 같은 기간보다 9% 증가했다. 용역 매출은 22% 증가한 93억원을 기록했다.
부스타의 주력 제품은 전체 매출의 32%를 책임지는 관류보일러다. 관류보일러는 긴 관 한쪽 끝에서 물을 흘려보내고 이를 가열해 다른 쪽 끝에서 증기가 나오게 하는 제품이다. 크기는 작지만 가동 후 3분 이내에 증기를 만들 수 있어 일반 보일러에 비해 효율이 높다.
최근 산업체나 업무용 빌딩에서 한 대의 대용량 보일러 대신 소형 관류보일러를 다수 설치하는 '스크럼' 방식을 채택해 수요가 늘고 있다. 이 방식은 설치비용과 공간 절약은 물론, 보일러 한 대가 고장나더라도 다른 보일러로 대체할 수 있는 장점이 있다.
부스타는 지난 2월 올해 실적 전망치로 매출액 750억원, 영업이익 47억원을 각각 제시한 바 있다. 올 상반기 누적 매출액이 355억원, 영업이익이 31억원을 임을 감안하면 목표 달성은 무난할 것으로 보인다.
최근 4분기 합산 실적을 반영한 부스타의 주가수익배수(PER)는 11.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.9배, 자기자본이익률(ROE)은 7.8%다.
[부스타] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 산업용 보일러 전문 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 고효율, 친환경 위주 보일러 선호로 부스타 주력 제품인 관류 보일로로의 교체수요가 꾸준히 발생할 것으로 전망 |
| 경기변동 | 건설경기 및 제조업 설비투자에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 관류보일러 (33%, 11년 1478만원 → 12년 1706만원 → 13년 1860만원 → 14년 1분기 1532만원) ▷ 진공보일러 (14%, 11년 1132만원 → 12년 1115만원 → 13년 1156만원 → 14년 1분기 1249만원) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 강관 (8% , 11년 36,500원 → 12년 36,500원 → 13년 33,500원 → 14년 1분기 33,500원) ▷ 가스전자밸브 (7%, 11년 122,000원 → 12년 122,000원 → 13년 122,000원 → 14년 122,000원) ▷ 철판 (8%, 11년 180,600원 → 12년 168,000원 → 13년 161,700원 → 13년 161,700원) * 괄호 안은 매입비중 및 매입가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 고효율, 친환경 위주의 보일러 교체 수요 증가 시 수혜 ▷ 철강제품 가격 하락시 원가 개선 |
| 리스크 | ▷ 낮은 성장성 |
| 신규사업 | 친환경, 고효율 신제품 개발 지속 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 부스타의 정보는 2014년 06월 11일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[부스타] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[부스타] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 유동근 | 본인 | 보통주 | 2,320,351 | 28.44 | 2,320,351 | 28.44 | - |
| 이병희 | 임원 | 보통주 | 3,727 | 0.05 | 3,727 | 0.05 | - |
| 김기종 | 임원 | 보통주 | 28,559 | 0.35 | 28,559 | 0.35 | - |
| 유승협 | 임원 | 보통주 | 149,409 | 1.83 | 149,409 | 1.83 | - |
| 심광용 | 임원 | 보통주 | 10,000 | 0.12 | 10,000 | 0.12 | - |
| 박철호 | 임원 | 보통주 | 10,119 | 0.12 | 10,119 | 0.12 | - |
| 유승우 | 친인척 | 보통주 | 180,429 | 2.21 | 180,429 | 2.21 | - |
| 유승범 | 친인척 | 보통주 | 191,732 | 2.35 | 191,732 | 2.35 | - |
| 계 | 보통주 | 2,894,326 | 35.47 | 2,894,326 | 35.47 | - | |
| - | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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