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[승부주] 대한약품, 주가 하락 틈타 외국인 '사자'...왜?
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
외국인투자자가 대한약품26,200원, ▲200원, 0.77% 주식을 사들여 눈길을 끈다.14일 증권업계에 따르면 외국인은 최근 주가 하락을 틈타 대한약품 주식을 순매수하고 있다. 이 회사 주가는 지난 1월 17일 52주 신고가인 2만2450원을 기록한 이후 하락전환했다. 금일 오전 10시 33분 현재 주가는 전일 대비 0.3% 내린 1만8450원으로, 52주 고가 대비 18% 낮은 상태다. 지난 6월 5일엔 52주 신저가인 1만6050원을 기록키도 했다.
이 가운데 외국인은 지난 8월부터 대한약품 주식을 사들이기 시작했다. 8월 1일부터 전일까지 외국인은 약 11만주를 순매수해 보유 지분율을 1.6%에서 3.5%로 끌어올렸다.
외국인은 대한약품의 꾸준한 성장세를 주목한 것으로 보인다. 대한약품의 매출액과 영업이익은 지난 10년간 지속적으로 성장했다. 2003년 324억원이덕 매출액은 지난해 1068억원으로 연평균 13%씩 증가했다. 같은 기간 영업이익은 9억원에서 126억원, 순이익은 12억원에서 78억원으로 불어났다.
올해 들어서도 성장세가 이어지는 모습이다. 지난 상반기 누적 매출액은 545억원으로 전년 동기 대비 2%, 영업이익은 76억5400만원으로 5% 늘었다. 금융정보업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 대한약품의 올 3분기 추정 실적 평균치는 매출액 295억원, 영업이익 40억원이다. 이는 지난해 같은 기간보다 각각 9%, 15%씩 개선된 것이다.
인구 고령화 추세에 따라 주력 제품인 수액제(매출 비중 80%)와 앰플제(17%) 매출이 성장하고 있다. 수액제는 수분과 포도당 등을 포함하고 있는 액체 의약품이고, 앰플제는 유리용기에 담긴 1회분의 주사약을 의미한다. 대한약품은 JW중외제약23,700원, ▲50원, 0.21%, CJ제일제당272,000원, ▼-4,500원, -1.63%과 함께 국내 기초수액제 시장을 과점하고 있다.
통계청과 증권가에 따르면 한국의 65세 이상 노인 비중은 1980년 3.8%에서 2000년 7%(고령화 사회)대로 진입했다. 이로 인해 병실 및 병상수는 7년간 연평균 6%씩, 수술건수와 입원일수는 5년간 10~11%씩 늘었다. 오는 2017년엔 노인 비중이 14%에 달해 고령 사회에 들어설 전망이다. 증권가는 향후 국내 수액제와 앰플제 시장이 연평균 10% 성장할 것으로 내다보고 있다.
단가 인상도 성장에 기여하고 있다. 반기보고서에 따르면 '500ML 5% 포도당주사액'의 올 상반기 평균 판매단가는 개당 1237원으로 전년 동기와 동일하다. 하지만 2년 전에 비하면 7% 오른 것이다. 의약품 대부분이 2012년 4월 약기인하 대상에 포함됐으나, 수액제는 절대적으로 가격이 낮고 안정적인 공급이 요구돼 약가 인하 대상에서 제외된 바 있다.
지난달 15일 이트레이드증권은 대한약품의 올 3분기 실적 개선 배경으로 단가 인상을 꼽았다. 일반적으로 연말에 신규로 신청한 수액제 품목의 가격이 결정되는데, 올 하반기에 추가적인 가격 인상이 있을 것이란 분석이다.
최근 4분기 합산 실적을 반영한 대한약품의 주가수익배수(PER)는 14배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.83배, 자기자본이익률(ROE)은 13.1%다.
[대한약품] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 수액제, 앰플제를 주력으로 생산하는 제약사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 제약산업은 고부가가치의 기술집약형 사업으로 신약개발시 높은 수익성을 보임 ▷ 인구고령화로 의약품 수요증가 추세 ▷ 건강보험 재정 악화에 따른 약가인하 가능성은 리스크 |
| 경기변동 | ▷ 제약업은 경기 변화에 둔감한 편임 |
| 주요제품 | ▷ 수액제: 5% 포도당 주사 외 (80%, 5% 포도당주사액 500ml 10년 976원 → 11년 1153원 → 12년 1153원 → 13년 1237원 → 14년 반기 1237원) ▷ 앰플제 (14%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 기타 : 50% ▷ 수액백: 포장용기 (24%, 500ml 12년 257원 → 13년 257원 → 14년 반기 257원) ▷ 수액병: 포장용기 (13%, 500ml 12년 177원 → 13년 177원 → 14년 반기 177원) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 고령화로 인한 의료수요 증가시 수혜 ▷ 정부에서 가격 인상 승인시 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 건강보험 재정 악화에 따른 의약품 가격인하 가능성 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 대한약품의 정보는 2014년 09월 22일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대한약품] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대한약품] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이윤우 | 본인 | 보통주 | 1,544,100 | 25.74 | 1,244,100 | 20.74 | - |
| 이광우 | 제 | 보통주 | 225,000 | 3.75 | 225,000 | 3.75 | - |
| 이철우 | 제 | 보통주 | 225,000 | 3.75 | 225,000 | 3.75 | - |
| 이승영 | 자 | 보통주 | 265,656 | 4.43 | 273,351 | 4.55 | - |
| 이승경 | 조카 | 보통주 | 112,500 | 1.87 | 112,500 | 1.87 | - |
| 이승욱 | 조카 | 보통주 | 112,500 | 1.87 | 112,500 | 1.87 | - |
| 임명혁 | 등기임원 | 보통주 | 57,990 | 0.97 | 57,990 | 0.97 | - |
| 김동신 | 미등기임원 | 보통주 | 108,000 | 1.80 | 108,000 | 1.80 | - |
| 안영돈 | 미등기임원 | 보통주 | 175,010 | 2.92 | 175,010 | 2.92 | - |
| 김명환 | 미등기임원 | 보통주 | 50,100 | 0.84 | 50,100 | 0.84 | - |
| 오창민 | 미등기임원 | 보통주 | 49,330 | 0.82 | 49,330 | 0.82 | - |
| 조영기 | 미등기임원 | 보통주 | 43,500 | 0.72 | 43,500 | 0.72 | - |
| 계 | 보통주 | 2,968,686 | 49.47 | 2,676,381 | 44.60 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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