아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 만호제강 2%↑...저평가+실적 '눈길'
만호제강33,200원, ▲1,600원, 5.06%이 상승세다. 25일 오후 2시 6분 현재 전일 대비 2.5% 오른 1만8800원에 거래되고 있다. 지난달 25일 기록한 52주 신고가 1만9800원에 바짝 다가선 상태다.
아이투자(www.itooza.com)가 제공하는 '파워V차트'에 따르면 만호제강은 '그레이엄 만족형' 기업으로 분류된다. 그레이엄 만족형이란 시가총액이 순운전자본보다 낮은 종목을 의미한다. 순운전자본은 유동자산에서 유동부채를 뺀 값이다.
가치투자의 창시자이자 워렌 버핏의 스승인 벤저민 그레이엄은 순운전자본을 적정 가치로 보고, 시가총액이 그보다 아래에서 거래되면 저평가 된 것으로 봤다. 특히 그레이엄은 시가총액이 순운전자본의 67% 이하에 거래되면 주식을 매수하라고 강조했다. 그리고 매수 후 2년이 지나거나, 수익률이 50% 이상이면 주식을 매도하라고 조언했다.
만호제강의 현재 시가총액은 780억원이다. 이는 지난 6월 말 순운전자본인 1250억원의 62% 수준이다. 벤저민 그레이엄의 매수 요건을 만족하는 셈이다.
6월 결산법인인 만호제강은 지난해(13.7.1~14.6.30) 연간 실적이 전년보다 개선됐다. 지난 18일 공시한 감사보고서에 따르면 , 지난해 별도 매출액은 2490억원으로 전년 대비 4% 증가했다. 영업이익은 33억4800만원으로 14% 늘었고, 연결 지배지분 순이익은 52억7200만원으로 1% 증가했다.
철강 부문의 실적이 개선됐다. 와이어로프(Wire Rope) 등을 만드는 철강사업부의 지난해 매출액은 2094억원으로 전년보다 5%, 영업이익은 21억5300만원으로 32% 늘었다. 매출 증가와 원재료가 하락, 판관비 절감이 맞물리면서 수익성이 개선된 것으로 보인다.
지난 5월 30일 제출한 분기보고서에 따르면 와이어로프의 주 원재료인 와이어로드(WIRE ROD) 등의 평균 매입단가는 지난해 3분기 누적 기준 kg당 882원으로 전년 대비 9% 하락했다. 실제 감사보고서에 기재된 비용의 성격별 분류를 보면 지난해 연간 원재료 매입액은 1596억원으로 2% 줄었다. 전체 판관비는 1897억원으로 5% 감소했는데 급여, 감가상각비, 운반비, 지급수수료 등이 줄었다.
지난해 연간 실적을 반영한 만호제강의 주가수익배수(PER)는 14.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.35배, 자기자본이익률(ROE)은 2.4%다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
아이투자(www.itooza.com)가 제공하는 '파워V차트'에 따르면 만호제강은 '그레이엄 만족형' 기업으로 분류된다. 그레이엄 만족형이란 시가총액이 순운전자본보다 낮은 종목을 의미한다. 순운전자본은 유동자산에서 유동부채를 뺀 값이다.
가치투자의 창시자이자 워렌 버핏의 스승인 벤저민 그레이엄은 순운전자본을 적정 가치로 보고, 시가총액이 그보다 아래에서 거래되면 저평가 된 것으로 봤다. 특히 그레이엄은 시가총액이 순운전자본의 67% 이하에 거래되면 주식을 매수하라고 강조했다. 그리고 매수 후 2년이 지나거나, 수익률이 50% 이상이면 주식을 매도하라고 조언했다.
만호제강의 현재 시가총액은 780억원이다. 이는 지난 6월 말 순운전자본인 1250억원의 62% 수준이다. 벤저민 그레이엄의 매수 요건을 만족하는 셈이다.
6월 결산법인인 만호제강은 지난해(13.7.1~14.6.30) 연간 실적이 전년보다 개선됐다. 지난 18일 공시한 감사보고서에 따르면 , 지난해 별도 매출액은 2490억원으로 전년 대비 4% 증가했다. 영업이익은 33억4800만원으로 14% 늘었고, 연결 지배지분 순이익은 52억7200만원으로 1% 증가했다.
철강 부문의 실적이 개선됐다. 와이어로프(Wire Rope) 등을 만드는 철강사업부의 지난해 매출액은 2094억원으로 전년보다 5%, 영업이익은 21억5300만원으로 32% 늘었다. 매출 증가와 원재료가 하락, 판관비 절감이 맞물리면서 수익성이 개선된 것으로 보인다.
지난 5월 30일 제출한 분기보고서에 따르면 와이어로프의 주 원재료인 와이어로드(WIRE ROD) 등의 평균 매입단가는 지난해 3분기 누적 기준 kg당 882원으로 전년 대비 9% 하락했다. 실제 감사보고서에 기재된 비용의 성격별 분류를 보면 지난해 연간 원재료 매입액은 1596억원으로 2% 줄었다. 전체 판관비는 1897억원으로 5% 감소했는데 급여, 감가상각비, 운반비, 지급수수료 등이 줄었다.
지난해 연간 실적을 반영한 만호제강의 주가수익배수(PER)는 14.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.35배, 자기자본이익률(ROE)은 2.4%다.
[만호제강] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 철제 와이어, 섬유 로프 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 주요 전방 산업인 조선, 건설 경기 침체로 수요가 감소하는 추세임 ▷ 원재료인 철강제품 및 합성수지 가격은 하락 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 조선, 건설, 자동차, 수산업종 등의 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 철제와이어(와이어 로프) : 조선, 엘리베이터, 교량 건설에 사용됨 (84%) ▷ 섬유로프 : 수산, 양식용으로 사용 (15%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 선재(와이어 로드) ▷ 합성수지(PP,PE) |
| 실적변수 | ▷ 조선, 건설 경기 호황시 수혜 ▷ 선재 가격 하락시 매출원가 하락으로 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 경기민감형 산업으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 클 수 있음 ▷ 조선, 건설 경기 침체 지속 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 만호제강의 정보는 2014년 08월 01일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[만호제강] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[만호제강] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김영규 | 본인 | 보통주 | 153,560 | 3.70 | 153,560 | 3.70 | - |
| 김동수 | 제 | 보통주 | 270,200 | 6.51 | 270,200 | 6.51 | - |
| 김상환 | 자 | 보통주 | 183,790 | 4.43 | 190,600 | 4.59 | 장내취득 |
| 김국대 | 처 | 보통주 | 138,830 | 3.35 | 138,830 | 3.35 | - |
| 김선희 | 제수 | 보통주 | 76,585 | 1.85 | 76,585 | 1.85 | - |
| 김석환 | 자 | 보통주 | 10,240 | 0.25 | 10,240 | 0.25 | - |
| 김충환 | 조카 | 보통주 | 51,800 | 1.25 | 51,800 | 1.25 | - |
| 김은아 | " | 보통주 | 3,000 | 0.07 | 3,000 | 0.07 | - |
| 김진아 | " | 보통주 | 3,000 | 0.07 | 3,000 | 0.07 | - |
| 김운태 | 임원 | 보통주 | 13,300 | 0.32 | 13,300 | 0.32 | - |
| 김장수 | " | 보통주 | 100 | 0.00 | 100 | 0.00 | - |
| 박정근 | " | 보통주 | 6,000 | 0.14 | 6,000 | 0.14 | - |
| 조현종 | " | 보통주 | 6,390 | 0.15 | 6,390 | 0.15 | - |
| 임하수 | " | 보통주 | 5,000 | 0.12 | 5,000 | 0.12 | - |
| 김종원 | " | 보통주 | 50 | 0.00 | 50 | 0.00 | - |
| 송영균 | " | 보통주 | 5,255 | 0.13 | 5,255 | 0.13 | - |
| 정진균 | 감사 | 보통주 | 7,830 | 0.19 | 7,830 | 0.19 | - |
| 계 | 보통주 | 934,930 | 22.53 | 941,740 | 22.69 | - | |
| 종류주식 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
