오디텍3,220원, ▼-20원, -0.62%에 최근 외국인 매수세가 유입돼 눈길을 끈다.

23일 증권업계에 따르면 외국인투자자는 지난 5일부터 전일까지 9일(거래일 기준) 연속 오디텍을 순매수했다. 이 기간 외국인 보유비율은 2.79%에서 3.62%로 0.83%P 확대됐다. 오디텍 주가도 8500원대에서 9000원대로 올랐다. 이날 오전 10시 35분 현재 오디텍은 전일 종가와 비슷한 9080원에 거래되고 있다.



오디텍은 발광다이오드(LED)용 다이오드칩을 생산하는 회사다. 주요 제품은 비메모리 반도체인 제너다이오드(Zener Diode)칩으로 LED가 빛을 발할 때 나오는 정전기와 열을 방지시켜주는 역할을 한다. LED칩의 필수 부품에 해당한다. 이외에 포토 다이오드칩, 파워TR 등을 생산한다. 따라서 LED를 광원으로 사용하는 디스플레이, 조명 시장에 영향을 받는다.

증권가는 오디텍이 고객사 다변화 및 신제품을 통해 성장할 것으로 기대한다. 최근 LED 조명 시장이 예상보다 더딘 성장세를 보이는데다 LED 디스플레이 관련 기업도 부진한 실적을 보이면서 오디텍도 매출과 이익이 감소했다. 이런 가운데 오디텍은 중국, 독일 등으로 매출처를 다변화 하고 있으며, 신규 제품으로 스마트폰용 근조도센서 양산을 준비하고 있다.

지난 2일 우리투자증권은 오디텍의 제너다이오드칩 국내 시장 점유율이 90% 수준으로 독보적인 입지를 갖고 있으며, 매출처를 다변화하고 있는 점을 긍정적으로 평가했다. 또 내년부터 매출에 반영될 근조도센서에 힘입어 내년 연간 매출액은 올해보다 개선될 것으로 내다봤다. 이 증권사 손세훈 연구원은 오디텍의 올해 매출액은 671억원(전년 대비 -9%), 내년엔 이보다 11% 늘어난 745억원을 각각 제시했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 4%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 오디텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 78위(상위 4%)를 차지했다.

재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 다만 밸류에이션은 1점으로 낮은 점수를 얻었다. 현재 주가수익배수(PER)가 11.4배로 과거 5년 평균치 10.9배 대비 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[오디텍] 투자 체크 포인트

기업개요	LED용 다이오드 칩과 광센서를 만드는 업체
사업환경	▷ LED 산업은 LCD 백라이트용 LED를 중심으로 수요가 발생하고 있음 ▷ LED 조명 가격 하락으로 기존 조명 대비 가격경쟁력이 생기면서 LED 조명 수요가 늘어나는 추세 ▷ 광센서는 생체센서, CMOS 이미지 센서, RFID 센서 등으로 시장이 확대되는 추세.
경기변동	▷ LED산업은 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 LCD패널가격, 환율에 영향을 받음 ▷ 광센서산업은 경기 변동에 둔감
주요제품	▷ 제너다이오드: LED가 빛을 발할 때 나오는 정전기와 열을 방지시켜주는 역할 (70%) ▷ 센서제품: 빛을 감지하는 역할 (29%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 웨어퍼: 일본 신에츠 사에서 수입. (10년 21,814원 → 11년 21,966원 → 12년 22,811원 → 13년 1만4519원) ▷ 센서: 인쇄회로기판, 캡, 소자용칩, 국내 조달
실적변수	▷ LED 칩 생산 증가시 수혜 ▷ LED 조명 시장 확대시 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승시 영업외 수익 발생
리스크	▷ 전방산업인 LED 업황 변동 영향
신규사업	▷ 자동차 전장용 광센서 부품업 추진 중 ▷ 바이오 헬스케어(바이오센서) ▷ 한국형 헬기 레이저 검출기 등 국가방위사업 진출 ▷ 조명용 제너 다이오드 특성개발 추진 중

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 오디텍의 정보는 2014년 04월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[오디텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.6월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	300	714	825	730
영업이익	50	117	105	65
영업이익률(%)	16.7%	16.4%	12.7%	8.9%
순이익(연결지배)	43	109	89	58
순이익률(%)	14.3%	15.3%	10.8%	7.9%

주요투자지표
이시각 PER	11.48
이시각 PBR	1.12
이시각 ROE	9.80%
5년평균 PER	10.95
5년평균 PBR	1.47
5년평균 ROE	14.47%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[오디텍] 주요주주

명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
박병근	본인	보통주	1,226,483	13.54	1,146,483	12.65	-
이학수	임원	보통주	506,843	5.59	396,843	4.38	-
김강호	임원	보통주	477,896	5.27	367,896	4.06	-
최봉민	임원	보통주	368,445	4.06	368,445	4.07	-
계		보통주	2,579,667	28.46	2,279,667	25.16	-
		우선주	-	-	-	-	-
		기타	-	-	-	-	-

[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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