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[즉시분석] 동일제지, 최근 강세...수익성 개선 주목?
골판지원지를 만드는 동일제지가 상승세를 지속하고 있다. 22일 오후 1시 40분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 0.7% 오른 2695원에 거래 중이다. 장중 2730원(전일 대비 +2%)으로 연중 최고치를 기록했으며, 최근 2개월간 주가 상승률은 37%에 이른다.
양호한 주가 흐름은 수익성 개선과 연관된 것으로 보인다. 동일제지의 올 상반기 매출액은 989억원으로 전년 동기 대비 3% 줄었지만, 영업이익은 18% 증가해 54억8400만원을 기록했다. 지난해 영업이익이 전년 대비 70% 가까이 급감했지만, 비용 절감에 따른 수익성 개선에 힘입어 증가세로 돌아섰다.
최근 원재료 조달 환경은 동일제지에 우호적인 상태다. 환경통계정보(stat.keco.or.kr)에 따르면 수도권 고지(골판지 폐지)가격은 지난 7월과 8월 kg당 79원과 85원을 각각 기록했다. 이는 지난해 3분기 평균에 비해 각각 30%와 25% 내린 것이다.
다만 원재료 가격의 약세가 수익성 개선으로 이어지지 않을 수 있음은 투자자가 유의할 부분이다. 판매가 하락으로 원재료 매입비용 절감 효과가 상쇄될 수 있어서다.
실제로 올해 반기 동일제지의 국내 고지 매입가는 단위 당 14만2161원으로 전년 동기에 비해 10% 넘게 내렸다. 하지만 원재료 비용이 매출액에서 차지하는 비중은 62.5%로 전년 동기 대비 6.1%p 높아졌다. 고지 가격 하락에도 원재료 비용의 부담은 더욱 커진 것이다. 이는 표면지와 이면지 판매가가 2.5%와 4.4% 내린 탓으로 보인다.
동일제지는 태림포장1,992원, ▼-13원, -0.65% 계열의 골판지원지 제조사다. 태림포장은 이 회사 지분 68.8%(특별관계인 지분 36% 포함)를 보유 중이다. 이 회사의 현재 PBR과 ROE는 0.48배와 3.0%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 51%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 동일제지의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 9점으로 전체 상장기업 중 884위(상위 51%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 낮아 저성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다.
소비자 독점력이 낮아 경기 침체기에 수익성 하락이 나타날 수 있는 기업이다.
밸류에이션 점수도 0점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 ROE가 3%로 과거 5년 평균 7.8%보다 낮아진 반면 PBR은 0.48배로 과거 평균보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
양호한 주가 흐름은 수익성 개선과 연관된 것으로 보인다. 동일제지의 올 상반기 매출액은 989억원으로 전년 동기 대비 3% 줄었지만, 영업이익은 18% 증가해 54억8400만원을 기록했다. 지난해 영업이익이 전년 대비 70% 가까이 급감했지만, 비용 절감에 따른 수익성 개선에 힘입어 증가세로 돌아섰다.
최근 원재료 조달 환경은 동일제지에 우호적인 상태다. 환경통계정보(stat.keco.or.kr)에 따르면 수도권 고지(골판지 폐지)가격은 지난 7월과 8월 kg당 79원과 85원을 각각 기록했다. 이는 지난해 3분기 평균에 비해 각각 30%와 25% 내린 것이다.
다만 원재료 가격의 약세가 수익성 개선으로 이어지지 않을 수 있음은 투자자가 유의할 부분이다. 판매가 하락으로 원재료 매입비용 절감 효과가 상쇄될 수 있어서다.
실제로 올해 반기 동일제지의 국내 고지 매입가는 단위 당 14만2161원으로 전년 동기에 비해 10% 넘게 내렸다. 하지만 원재료 비용이 매출액에서 차지하는 비중은 62.5%로 전년 동기 대비 6.1%p 높아졌다. 고지 가격 하락에도 원재료 비용의 부담은 더욱 커진 것이다. 이는 표면지와 이면지 판매가가 2.5%와 4.4% 내린 탓으로 보인다.
동일제지는 태림포장1,992원, ▼-13원, -0.65% 계열의 골판지원지 제조사다. 태림포장은 이 회사 지분 68.8%(특별관계인 지분 36% 포함)를 보유 중이다. 이 회사의 현재 PBR과 ROE는 0.48배와 3.0%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 51%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 동일제지의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 9점으로 전체 상장기업 중 884위(상위 51%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 낮아 저성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다.
소비자 독점력이 낮아 경기 침체기에 수익성 하락이 나타날 수 있는 기업이다.
밸류에이션 점수도 0점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 ROE가 3%로 과거 5년 평균 7.8%보다 낮아진 반면 PBR은 0.48배로 과거 평균보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[동일제지] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 골판지원지를 만드는 제지업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 택배산업의 성장으로 골판지원지 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망 ▷ 골판지 업체는 주요 원재료인 고지 가격과 제품인 원지, 상자 등의 가격 차이에 따라 수익성 결정 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 소비재 산업으로 고지 및 펄프 가격에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 골판지 표면지 (38%, 10년 54만원 → 11년 59만원 → 12년 54만원 → 13년 49만원 → 14년1분기 48만6955원) ▷ 골판지 이면지 (30%, 10년 42만원 → 11년 47만원 → 12년 42만원 → 13년 36만원 → 14년1분기 35만1893원) ▷ 골판지 원단 (13%, 10년 53만원 → 11년 56만원 → 12년 55만원 → 13년 50만7541원 → 14년1분기 51만7280원) ▷ 골판지 상자 (15%, 10년 56만원 → 11년 59만원 → 12년 62만원 → 13년 55만원 → 14년1분기 56만원) *괄호안은 매출 비중 및 톤·1000제곱미터당 가격 |
| 원재료 | ▷ 국내 고지 (60%, 10년 19만원 → 11년 23만원 → 12년 18만원 → 13년 16만원 → 14년2분기 14만2161원) ▷ 국내 골판지 상자 (24%, 10년 57만원 → 11년 55만원 → 12년 49만원 → 13년 44만원 → 14년2분기 42만929원) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 펄프 및 고지가격 하락시 수혜 ▷ 택배 및 포장 산업 성장시 수혜 ▷ 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 펄프 및 고지가격, 환율 상승시 원가율 상승 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 동일제지의 정보는 2014년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동일제지] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동일제지] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 태림포장공업(주) | 본인 | 보통주 | 13,025,000 | 32.82 | 13,025,000 | 32.82 | - |
| 정동섭 | 출자자 | 보통주 | 4,735,000 | 11.93 | 4,735,000 | 11.93 | - |
| 정영섭 | 출자자 | 보통주 | 1,984,500 | 5.00 | 1,984,500 | 5.00 | - |
| 정상문 | 출자자 | 보통주 | 55,850 | 0.14 | 55,850 | 0.14 | - |
| 정유천 | 출자자의친족 | 보통주 | 210,560 | 0.53 | 210,560 | 0.53 | - |
| 안성근 | 출자자의친족 | 보통주 | 519,850 | 1.31 | 519,850 | 1.31 | - |
| 문정이 | 출자자의친족 | 보통주 | 521,510 | 1.32 | 521,510 | 1.32 | - |
| 김세철 | 출자자의친족 | 보통주 | 275,160 | 0.69 | 275,160 | 0.69 | - |
| 김진두 | 출자자의친족 | 보통주 | 199,580 | 0.51 | 199,580 | 0.51 | - |
| 고삼규 | 출자자의친족 | 보통주 | 46,490 | 0.12 | 46,490 | 0.12 | - |
| 대성강화판지(주) | 계열회사 | 보통주 | 2,947,000 | 7.43 | 2,947,000 | 7.43 | - |
| 동일팩키지㈜ | 계열회사 | 보통주 | 40,000 | 0.10 | 40,000 | 0.10 | - |
| 태성산업(주) | 계열회사 | 보통주 | 100,000 | 0.25 | 100,000 | 0.25 | - |
| 동광판지(주) | 계열회사 | 보통주 | 2,635,230 | 6.64 | 2,635,230 | 6.64 | - |
| 계 | 보통주 | 27,295,730 | 68.77 | 27,295,730 | 68.77 | - | |
| 계 | 27,295,730 | 68.77 | 27,295,730 | 68.77 | - | ||
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
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