12일 오전 8시 기준 이날 증권사에서 발표한 리포트를 아이투자(www.itooza.com)가 정리한 결과에 따르면 투자의견이 상향조정된 종목은 KT&G120,000원, ▲800원, 0.67% 하나다. 목표주가가 상향 변동된 종목은 대한항공24,450원, ▲150원, 0.62%, 하향조정된 종목은 KT&G120,000원, ▲800원, 0.67%로 각각 1종목씩이다. KT&G120,000원, ▲800원, 0.67%의 경우 우리투자증권에서는 투자의견을 상향조정 했지만 아이엠투자증권에서는 목표주가를 하향하며 상반된 모습을 보였다. 그 밖에 21개 종목에 대한 리포트도 나왔다.

* 투자의견 변동: KT&G120,000원, ▲800원, 0.67%
* 목표가 상향주정: 대한항공24,450원, ▲150원, 0.62%
* 목표가 하향조정: KT&G120,000원, ▲800원, 0.67%
* 기타: GS리테일22,800원, ▲200원, 0.88%, JW중외제약24,550원, ▲850원, 3.59%, LG이노텍168,800원, ▲4,100원, 2.49%, LS89,300원, ▲1,600원, 1.82%, SK케이칼, 강원랜드17,340원, ▼-30원, -0.17%, 고려아연929,000원, ▼-17,000원, -1.8%, 대현2,185원, ▲5원, 0.23%, 도이치모터스4,660원, ▲65원, 1.41%, 미디어플렉스, 미래컴퍼니16,620원, ▲420원, 2.59%, 백산12,530원, ▼-20원, -0.16%, 삼천리자전거3,830원, ▲10원, 0.26%, 다산솔루에타1,126원, ▲6원, 0.54%, 슈프리마23,000원, ▲100원, 0.44%, 신진에스엠3,115원, ▼-135원, -4.15%, 에스원62,000원, 0원, 0%, 한국전력24,050원, ▲300원, 1.26%, 한미약품280,000원, ▲2,000원, 0.72%, 한전기술71,100원, ▼-100원, -0.14%, 현대미포조선



전일 나온 리포트 가운데 투자의견과 목표주가가 변동된 종목은 없었다. 각 증권사에서 52주 첫 보고서를 낸 종목은 유니테스트9,560원, ▲130원, 1.38%, 뷰웍스21,100원, ▲100원, 0.48%, 종근당바이오22,700원, ▲200원, 0.89%, HDC현대산업개발20,500원, ▲1,120원, 5.78% 등 4개다. 52주 첫 보고서는 동일 증권사 기준이며, 직전보고서는 전체 증권사 기준이다.

[KT&G] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 1위 담배 제조업체
사업환경	▷ 담배산업은 독과점형 시장구조를 형성 ▷ 외산 담배 소비 증가로 국산 담배 점유율이 낮아지는 추세 ▷ KT&G는 동남아 및 유럽 등 해외 시장확대로 활로를 모색하고 있음
경기변동	경기 변동에 둔감한 편
주요제품	▷ 담배 : 에쎄, 레종, 더원, 보헴, 타임, 디스플러스, 심플, 디스 등 (91%, 내수 판매단가 기준 11년 674.4원 → 12년 685.4원 → 13년 690.2원 → 14년 1분기 703.7원) ㅇ 임대 수익 (2%) *괄호 안은 매출 비중과 판매단가 추이
원재료	▷ 원재료 : 잎담배, 판상엽, 담배부산물(45%, 잎담배 매입단가 11년 8353원 → 12년 8670원 → 13년 9123원 → 14년 1분기 9123원/kg) ▷ 부재료 : 담배재료품, 포장지, 포장재료품(52%) *괄호 안은 매입 비중 및 매입단가 추이
실적변수	▷ 담배 가격 인상 및 판매량 증가 시 수혜 ▷ 해외시장 확대 시 수혜 ▷ 자회사 한국인삼공사 실적 호조 수혜
리스크	▷ 건강관련 소송 및 정부규제 리스크 ▷ 웰빙 문화 확산으로 담배 수요 감소 중
신규사업	신제품 출시 지속

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. KT&G의 정보는 2014년 07월 02일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[KT&G] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.6월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	13,025	25,106	26,376	24,908
영업이익	4,860	9,235	9,727	8,980
영업이익률(%)	37.3%	36.8%	36.9%	36.1%
순이익(연결지배)	3,788	5,707	7,380	8,161
순이익률(%)	29.1%	22.7%	28%	32.8%

주요투자지표
이시각 PER	22.46
이시각 PBR	2.36
이시각 ROE	10.51%
5년평균 PER	13.57
5년평균 PBR	2.14
5년평균 ROE	17.58%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[KT&G] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
중소기업은행	최대주주	보통주	9,510,485	6.93	9,510,485	6.93	-
계		보통주	9,510,485	6.93	9,510,485	6.93	-
		-	-	-	-	-	-

[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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