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[즉시분석] 태경화학, 기관·외인 순매수 전환...배경은?
단기 급락세를 보인 태경화학에 대해 외국인과 기관이 순매수로 전환했다.
태경화학 주가는 지난 7월 22일 장중 7480원으로 상장 이래 최고가를 기록했다. 하지만 이후 하락 전환해 1개월 반이 지난 현재 사상 최고가 대비 약 19% 내린 6060원에 거래 중이다.
반면 같은 기간(7.22~9.10) 기관은 이 회사 주식 3만9419주(지분 0.3%)를, 외국인은 5만1562주(0.4%)를 각각 순매수했다. 주가가 상승세를 보이던 앞선 1개월간(6.22~7.22) 기관이 1만4842주(0.1%)를, 외국인이 3만3825주(0.3%)를 각각 내다 팔았지만, 주가가 급락세를 보이자 순매수로 모두 순매수로 돌아섰다.
최근 주식 매수에 나선 투자자는 태경화학의 증설에 주목한 것으로 보인다.
태경화학은 오는 11월 완공을 목표로 광양 공장을 신설 중이다. 해당 공장은 포스코 광양제철소에서 나온 탄산가스를 원료로 액체탄산가스를 생산할 예정이다. 예상 생산능력은 연간 13만2000톤으로 현재의 약 50%에 해당한다.
이번 증설은 태경화학의 공급능력 경쟁력에 힘을 보탤 것으로 보인다. 태경화학을 포함해 선도화학, 창신화학 등 소수 업체가 참여하고 있는 국내 액체탄산가스 시장은 안정적인 공급능력 확보와 판매가가 주요 경쟁력이다. 경쟁사들이 단일원료공급처에서 단일 공장을 운영하는 것에 비해 태경화학은 7개 원료공급처와 4개 공장 확보해 원료 조달 면에서 비교우위를 확보하고 있다.
태경화학의 액체탄산 매출액이 올 들어 회복세를 보인 점도 눈길을 끈다. 지난 2분기 액체탄산 사업부의 매출액은 53억2000만원으로 전년 동기 대비 5% 늘었다. 반기 누적 기준 매출은 전년 동기 대비 약 3% 늘어난 106억원이다. 판매가가 kg 당 146원('14년 반기 기준)으로 전년 동기 대비 1% 낮아졌지만, 판매량 증가로 매출이 늘었다.
태경화학은 국내 1위 액체탄산가스 제조사다. 증권가에 따르면 시장점유율이 약 30%다. 액체탄산은 맥주, 탄산음료 등은 물론 조선용접, 냉매제, 산화방지제 등으로 사용된다. 음료 판매가 느는 여름철과 조선업 호황기에 매출이 증가하는 경향이 있다. 또한, 태경화학은 냉각용 드라이아이스도 만든다. 매출 비중('14년 반기 기준)은 액체탄산 40%, 드라이아이스 10%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 17%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 태경화학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 294위(상위 17%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
소비자 독점력은 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
밸류에이션 점수는 낮은 점수를 받았다. 현재 PER이 17배로 과거 5년 평균 8.4배보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
태경화학 주가는 지난 7월 22일 장중 7480원으로 상장 이래 최고가를 기록했다. 하지만 이후 하락 전환해 1개월 반이 지난 현재 사상 최고가 대비 약 19% 내린 6060원에 거래 중이다.
반면 같은 기간(7.22~9.10) 기관은 이 회사 주식 3만9419주(지분 0.3%)를, 외국인은 5만1562주(0.4%)를 각각 순매수했다. 주가가 상승세를 보이던 앞선 1개월간(6.22~7.22) 기관이 1만4842주(0.1%)를, 외국인이 3만3825주(0.3%)를 각각 내다 팔았지만, 주가가 급락세를 보이자 순매수로 모두 순매수로 돌아섰다.
최근 주식 매수에 나선 투자자는 태경화학의 증설에 주목한 것으로 보인다.
태경화학은 오는 11월 완공을 목표로 광양 공장을 신설 중이다. 해당 공장은 포스코 광양제철소에서 나온 탄산가스를 원료로 액체탄산가스를 생산할 예정이다. 예상 생산능력은 연간 13만2000톤으로 현재의 약 50%에 해당한다.
이번 증설은 태경화학의 공급능력 경쟁력에 힘을 보탤 것으로 보인다. 태경화학을 포함해 선도화학, 창신화학 등 소수 업체가 참여하고 있는 국내 액체탄산가스 시장은 안정적인 공급능력 확보와 판매가가 주요 경쟁력이다. 경쟁사들이 단일원료공급처에서 단일 공장을 운영하는 것에 비해 태경화학은 7개 원료공급처와 4개 공장 확보해 원료 조달 면에서 비교우위를 확보하고 있다.
태경화학의 액체탄산 매출액이 올 들어 회복세를 보인 점도 눈길을 끈다. 지난 2분기 액체탄산 사업부의 매출액은 53억2000만원으로 전년 동기 대비 5% 늘었다. 반기 누적 기준 매출은 전년 동기 대비 약 3% 늘어난 106억원이다. 판매가가 kg 당 146원('14년 반기 기준)으로 전년 동기 대비 1% 낮아졌지만, 판매량 증가로 매출이 늘었다.
태경화학은 국내 1위 액체탄산가스 제조사다. 증권가에 따르면 시장점유율이 약 30%다. 액체탄산은 맥주, 탄산음료 등은 물론 조선용접, 냉매제, 산화방지제 등으로 사용된다. 음료 판매가 느는 여름철과 조선업 호황기에 매출이 증가하는 경향이 있다. 또한, 태경화학은 냉각용 드라이아이스도 만든다. 매출 비중('14년 반기 기준)은 액체탄산 40%, 드라이아이스 10%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 17%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 태경화학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 294위(상위 17%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
소비자 독점력은 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
밸류에이션 점수는 낮은 점수를 받았다. 현재 PER이 17배로 과거 5년 평균 8.4배보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[태경화학] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 최대 탄산가스 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 주력 제품인 액체탄산은 맥주, 탄산음료 등 음료 제조와 조선용접, 냉매제, 산화방지제 등 공업용 용도로 사용됨 ▷ 탄산가스 수요는 경제수준에 비례해 점진적으로 완만한 증가세 나타내고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 경기활황시 전반적인 매출증가세가 나타남 ▷ 특히 조선경기에 영향을 받이 많음 |
| 주요제품 | ▷ 액체탄산(39%, 12년 152원 → 13년 146원 → 14년 1분기 146원) ▷ 드라이아이스(7%, 12년 430원 → 13년 414원 → 14년 1분기 393원) ▷ 수산화마그네슘 (13%, 12년 88원 → 13년 86원 → 14년 1분기 84원) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매가 |
| 원재료 | ▷ 일반가스 외(58%) ▷ 탄산가스(18%, 11년 kg당 28원 → 12년 29원 → 13년 29원 → 14년 1분기 28원) ▷ 수산화마그네슘 파우더(18%) 괄호 안은 매입비중 및 매입단가 |
| 실적변수 | ▷ 전방산업인 조선업(용접용 가스로 사용), 음료(맥주,탄산음료)산업 호황시 수혜 |
| 리스크 | 조선업황 둔화시 실적이 감소할 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 공장 폐수 정화용 수산화 마그네슘과 액상 소석회를 제조하는 환경사업 진출. 2011년 3분기부터 매출 발생 ▷ 광양 액체탄산가스 생산공장 신설(2014년 11월 완공 예정) |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 태경화학의 정보는 2014년 06월 30일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[태경화학] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[태경화학] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)백광소재 | 최대주주 | 보통주 | 4,141,480 | 35.70 | 4,141,480 | 35.70 | - |
| 태경산업(주) | 특수관계인 | 보통주 | 1,896,720 | 16.35 | 1,896,720 | 16.35 | - |
| 남우화학(주) | 특수관계인 | 보통주 | 608,660 | 5.25 | 608,660 | 5.25 | - |
| 김영환 | 특수관계인 | 보통주 | 15,120 | 0.13 | 15,120 | 0.13 | - |
| 계 | 보통주 | 6,661,980 | 57.43 | 6,661,980 | 57.43 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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