아스팔트·합성수지 제조업체인 한국석유14,960원, ▲10원, 0.07%의 주가가 강세다. 5일 오후 2시 5분 현재 전일 대비 7.1% 오른 7만2800원에 거래되고 있다. 이 회사 주가는 지난 5월 15일 52주 신고가인 8만6000원을 기록한 이후 하락전환해 6월 말부터 전일까지 6만원 후반대를 꾸준히 횡보해왔다. 현재 주가는 52주 고가 대비 15% 내린 상태다.

한국석유는 올 2분기 영업이익이 전년 동기보다 개선됐다고 지난달 29일 공시했다. 이에 따르면 2분기 매출액은 609억원으로 지난해 같은 기간 대비 7% 증가했고, 영업이익은 29억1800만원으로 51% 늘었다.



국내 매출은 줄었지만 수출이 증가하면서 전체 매출이 늘었다. 반기보고서에 따르면 올 상반기 국내 매출은 1683억원으로 지난해 같은 기간보다 5% 감소했다. 반면 아시아지역으로의 수출액은 203억원으로 89%, 오세아니아 수출액은 4억6900만원으로 73%씩 급증했다. 지난해 상반기 수출이 없었던 유럽과 아프리카 지역에도 각각 1900만원, 1800만원 가량의 수출이 이뤄졌다. 품목별 실적을 보면 아스팔트와 합성수지 부문의 매출이 모두 늘었다.

원재료가 하락도 수익성 개선에 기여한 것으로 보인다. 반기보고서에 따르면 주 원재료인 'VB-1'의 평균 매입단가는 올 상반기 kg당 587원으로 지난해 같은 기간보다 27% 급락했다. 휘발유 가격도 21% 내린 리터당 1356원을 기록했다. 한국석유는 국내 화학업체들로부터 원재료를 공급받고 있는데, 최근 지속되는 유가 약세로 인해 원재료 매입단가도 동반 하락한 것으로 보인다.

다만, 한국석유의 2분기 연결 지배 순이익은 15억8200만원으로 전년 동기 대비 39% 감소했다. 지난해 2분기 발생했던 3억5000만원의 지분법이익이 올 2분기 2500만원 적자로 돌아섰고, 같은 기간 법인세비용이 8억7300만원으로 18억3000만원으로 급증한 탓이다.

반기보고서에 따르면 올 상반기 중 말레이시아 법인(Minetech Korea Petroleum Ind.)을 매각하면서 관련 손실이 발생한 것으로 보인다. 말레이시아 법인의 지분법이익은 지난해 상반기 5억2100만원 흑자에서 올 상반기 7900만원 적자로 돌아섰다. 여기에 베트남 법인(지분율 50%, Indochine Partners Company Ltd.)의 지분법이익도 (-)1400만원에서 (-)2100만원으로 적자폭을 확대했고, 금형 제작업체인 케이피금형(45%) 역시 500만원 흑자에서 1200억원 적자로 전환했다.

최근 4분기 합산 실적(올해 2분기 포함)을 반영한 한국석유의 주가수익배수(PER)는 6.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.42배, 자기자본이익률(ROE)은 6.4%다.

[한국석유] 투자 체크 포인트

기업개요	아스팔트 가공 및 판매업체
사업환경	▷ 아스팔트는 건설·토목 부문의 수요가 큼, 국내 시장 점유율 71%로 1위(2013년 기준) ▷ 솔벤트는 공업용제로 타이어·페인트·고무 등 다양한 분야에 활용
경기변동	대부분 건축용, 산업용 자재에 해당돼 건설산업과 밀접한 관련성 보임
주요제품	▷ 아스팔트 사업 부문 : 매출 비중 55% ▷ 합성수지 사업 부문 : 매출 비중 21%
원재료	석유화학 부산물로 국내 정유사로 부터 공급받고 있음
실적변수	▷ 건설 경기에 민감 ▷ 정부 주도의 토목사업(도로건설) 활성화 시 수혜 ▷ 국제 원유가에 따라 원재료비가 등락
리스크	건설업황 부진
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한국석유의 정보는 2014년 04월 23일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국석유] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.6월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	1,021	2,186	1,929	1,979
영업이익	37	91	58	42
영업이익률(%)	3.6%	4.2%	3%	2.1%
순이익(연결지배)	26	77	38	32
순이익률(%)	2.5%	3.5%	2%	1.6%

주요투자지표
이시각 PER	6.13
이시각 PBR	0.39
이시각 ROE	6.37%
5년평균 PER	6.72
5년평균 PBR	0.45
5년평균 ROE	6.77%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한국석유] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
강봉구	본인	보통주	73,279	11.18	73,279	11.18	-
김시운	친인척	보통주	10,316	1.57	10,316	1.57	-
강승모	친인척	보통주	127,100	19.40	127,100	19.40	-
권신정	친인척	보통주	42,463	6.48	42,463	6.48	-
강현진	친인척	보통주	1,170	0.18	1,170	0.18	-
강현상	친인척	보통주	29,187	4.46	29,187	4.46	-
강홍구	친인척	보통주	8,118	1.24	8,118	1.24	-
오화은	친인척	보통주	4,672	0.71	4,672	0.71	-
강성구	친인척	보통주	2,904	0.44	2,904	0.44	-
최혜영	친인척	보통주	3,518	0.54	3,518	0.54	-
강해인	친인척	보통주	4,518	0.69	4,518	0.69	-
강진모	친인척	보통주	3,834	0.59	3,834	0.59	-
강승구	친인척	보통주	964	0.15	964	0.15	-
나동균	친인척	보통주	481	0.07	481	0.07	-
나인경	친인척	보통주	481	0.07	481	0.07	-
나은	친인척	보통주	221	0.03	221	0.03	-
김동수	친인척	보통주	5,906	0.90	5,906	0.90	-
계		보통주	319,132	48.70	319,132	48.70	-
		기 타	319,132	48.70	319,132	48.70	-

[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[한국석유] 최신 투자 정보

• [종목족보] 이근호 '한 풀다'...닮은꼴 주식은?
• [1Q 실적 표-화학] 스타플렉스, 영업익 증가율 1위
• [즉시분석] 한국석유 4%↑...화학 업종 저PER 1위
• [종목족보] 10년간 영업익 흑자 기록한 저평가주는?
• [종목족보] 한국밸류가 새로 담을 '작년 실적 우량주'