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[즉시분석] LIG에이디피, 한 달 만에 +31%..실적 기대감?
디스플레이 장비업체 LIG에이디피가 최근 강세다.
27일 증권업계에 따르면 LIG에이디피는 전일 장 중 한때 5840원으로 52주 최고가를 기록했다. 종가는 10원 낮은 5830원에 형성됐다. 이는 한 달 전과 비교하면 31% 상승한 것이다.
최근 실적이 부진했기에 이러한 강세는 눈길을 끈다. LIG에이디피의 올해 상반기 연결 매출액은 347억원으로 전년 동기보다 50% 급감했고, 영업이익은 -61억원으로 적자 전환했다. 지배지분 순이익도 -67억원으로 적자로 돌아섰다.
이는 수주량 감소에 따른 것으로 풀이된다. 디스플레이 장비업체의 특성상 제품이 주문 제작되기에 수주량과 매출액은 직접적인 관련을 보인다. 지난 2년간을 살펴보면 LIG에이디피는 매출액이 수주잔고와 비교적 비슷한 모습을 나타냈다. 다만 매출액이 수주잔고를 반영해 1분기 가량 후행한다. LIG에이디피의 수주잔고는 지난해 3분기 602억원을 최고치로 지난 1분기까지 2개 분기 연속 하락했고, 이에 따라 올해 1분기와 2분기 매출액이 감소했다.
하지만 2분기 들어 수주잔고가 다시 크게 증가했다. 2분기 수주잔고는 689억원으로 지난 2년간 최고치다. 이는 향후 실적에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 보인다.
여기에다 추가적인 수주 확대 기대감도 있다. 지난 25일 하나대투증권은 LIG에이디피가 LG디스플레이, 중국 BOE 등 다양한 고객사를 확보하고 있으며, 이들의 투자 확대에 따른 수혜를 볼 것으로 전망했다. 특히 LG디스플레이가 차세대 디스플레이인 화이트유기발광다이오드(W-OLED)를 개발하고 양산함에 따라 추가적인 장비 발주가 기대된다고 밝혔다. LIG에이디피는 W-OLED 생산에 필요한 핵심장비를 공급하고 있다. LG디스플레이는 LIG에이디피 지분 12.9%를 보유한 주요주주인 점도 양사의 협력관계를 엿볼 수 있는 대목이다.
그렇다면 증권사가 제시한 LIG에이디피의 예상 실적은 어떨까. 올해에는 적자를 면하기 어려울 것으로 보인다. 상반기 부진에 따라 연간 지배지분 순이익이 -59억원으로 적자를 기록할 것으로 전망되기 때문이다. 그러나 증권가는 LIG에이디피가 내년엔 수주 증가에 힘입어 161억원으로 사상 최대 순이익을 달성할 것으로 봤다. 이는 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(Wisefn) 자료를 참고한 것이다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
27일 증권업계에 따르면 LIG에이디피는 전일 장 중 한때 5840원으로 52주 최고가를 기록했다. 종가는 10원 낮은 5830원에 형성됐다. 이는 한 달 전과 비교하면 31% 상승한 것이다.
최근 실적이 부진했기에 이러한 강세는 눈길을 끈다. LIG에이디피의 올해 상반기 연결 매출액은 347억원으로 전년 동기보다 50% 급감했고, 영업이익은 -61억원으로 적자 전환했다. 지배지분 순이익도 -67억원으로 적자로 돌아섰다.
이는 수주량 감소에 따른 것으로 풀이된다. 디스플레이 장비업체의 특성상 제품이 주문 제작되기에 수주량과 매출액은 직접적인 관련을 보인다. 지난 2년간을 살펴보면 LIG에이디피는 매출액이 수주잔고와 비교적 비슷한 모습을 나타냈다. 다만 매출액이 수주잔고를 반영해 1분기 가량 후행한다. LIG에이디피의 수주잔고는 지난해 3분기 602억원을 최고치로 지난 1분기까지 2개 분기 연속 하락했고, 이에 따라 올해 1분기와 2분기 매출액이 감소했다.
하지만 2분기 들어 수주잔고가 다시 크게 증가했다. 2분기 수주잔고는 689억원으로 지난 2년간 최고치다. 이는 향후 실적에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 보인다.
여기에다 추가적인 수주 확대 기대감도 있다. 지난 25일 하나대투증권은 LIG에이디피가 LG디스플레이, 중국 BOE 등 다양한 고객사를 확보하고 있으며, 이들의 투자 확대에 따른 수혜를 볼 것으로 전망했다. 특히 LG디스플레이가 차세대 디스플레이인 화이트유기발광다이오드(W-OLED)를 개발하고 양산함에 따라 추가적인 장비 발주가 기대된다고 밝혔다. LIG에이디피는 W-OLED 생산에 필요한 핵심장비를 공급하고 있다. LG디스플레이는 LIG에이디피 지분 12.9%를 보유한 주요주주인 점도 양사의 협력관계를 엿볼 수 있는 대목이다.
그렇다면 증권사가 제시한 LIG에이디피의 예상 실적은 어떨까. 올해에는 적자를 면하기 어려울 것으로 보인다. 상반기 부진에 따라 연간 지배지분 순이익이 -59억원으로 적자를 기록할 것으로 전망되기 때문이다. 그러나 증권가는 LIG에이디피가 내년엔 수주 증가에 힘입어 161억원으로 사상 최대 순이익을 달성할 것으로 봤다. 이는 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(Wisefn) 자료를 참고한 것이다.
[LIG에이디피] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | LIG계열의 디스플레이 제조공정용 장비 개발업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 선진국 수요 감소와 공급과잉으로 LCD 업황 악화 ▷ 세계 OLED 패널 시장은 TV 중심의 대형화되는 시점인 2013년 이후 급격한 성장이 예상 ▷ OLED 시장 확대에 따른 장비 시장 꾸준한 성장 전망 |
| 경기변동 | 전방산업 경기에 매우 민감 |
| 주요제품 | ▷ 디스플레이 제조장비 (100%: 국내 71%, 수출 29%) *괄호아는 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 제품 투입 원자재 (96%) ▷ 외주가공 (4%) |
| 실적변수 | ▷ 주 고객사인 LG디스플레이 OLED 투자 확대 시 수혜 ▷ LCD 업황 회복시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 차입금 비중 31.7%로 높음 |
| 신규사업 | ▷ LCD에서 LED, OLED로 사업 포트폴리오 변경 중 ▷ 신규 장비 개발 및 신규 고객 창출 등 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. LIG에이디피의 정보는 2014년 07월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[LIG에이디피] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[LIG에이디피] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 구자준 | 본인 | 보통주 | 4,498,000 | 19.39 | 4,498,000 | 19.39 | - |
| 구연주 | 특수관계인 | 보통주 | 232,000 | 1.00 | 232,000 | 1.00 | - |
| 구창모 | 특수관계인 | 보통주 | 232,000 | 1.00 | 232,000 | 1.00 | - |
| 구영모 | 특수관계인 | 보통주 | 232,000 | 1.00 | 232,000 | 1.00 | - |
| 구한주 | 특수관계인 | 보통주 | 232,000 | 1.00 | 232,000 | 1.00 | - |
| 구준모 | 특수관계인 | 보통주 | 232,000 | 1.00 | 232,000 | 1.00 | - |
| 구준희 | 특수관계인 | 보통주 | 232,000 | 1.00 | 232,000 | 1.00 | - |
| 계 | 보통주 | 5,890,000 | 25.39 | 5,890,000 | 25.39 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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