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[즉시분석] 원일특강, 52주 신고가...배경은?
특수강 전문업체 원일특강7,130원, ▲30원, 0.42%이 상승세다. 22일 오후 1시 43분 현재 전일 대비 3% 오른 8600원에 거래되고 있다. 이날 장중에 8700원을 기록하며 52주 신고가를 경신하기도 했다. 현재 주가는 연초(1월 2일 종가) 대비 35% 오른 상태다.
아이투자(www.itooza.com)가 제공하는 '파워-V차트' 분석에 따르면, 원일특강은 '그레이엄 만족형' 기업으로 분류된다. 그레이엄 만족형이란 시가총액이 순운전자본(유동자산-유동부채)보다 낮은 기업을 말한다.
가치투자의 창시자이자 워렌 버핏의 스승인 벤저민 그레이엄은 순운전자본을 적정 가치로 보고, 시가총액이 그보다 아래에서 거래되면 저평가 된 것으로 판단했다. 특히 시가총액이 순운전자본의 67% 이하에 거래되면 무조건 매수하라고 강조했다. 그리고 매수 후 2년이 지나거나, 수익률이 50% 이상이면 주식을 매도하라고 조언했다.
현재 원일특강의 시가총액은 381억원으로, 지난 1분기 말 순운전자본 639억원의 60% 수준이다. 그레이엄 매수 조건을 충족하고 있는 것이다.
원일특강의 1분기 현금회전일수는 160일로 과거와 비슷한 수준을 유지하고 있다. 현금회전일수는 현금이 운전자본에 투입돼 있는 기간을 말하는데, 이 지표가 상승 추세거나 급등할 경우엔 현금회수가 과거보다 오래 걸린다는 뜻이다. 만약 현금으로 회수되지 않으면 시가총액이 순운전자본 이하여도 저평가로 보기 어렵다. 현금회전일수는 '매출채권 회전일수 + 재고자산 회전일수 - 매입채무 회전일수'로 계산한다.
원일특강은 지난해 4분기 단기차입금을 상환하고, 장기차입금을 조달했다. 이에 따라 유동부채가 줄면서 지난해 3분기 415억원이던 순운전자본이 같은 해 4분기 639억원으로 늘었다. 하지만 같은 기간 장기차입금이 42억원에서 238억원으로 증가하면서 차입금총액은 630억원에서 617억원으로 소폭 감소하는 데 그쳤다.
원일특강은 지난 1분기 개선된 실적을 냈다. 별도 매출액은 582억원으로 전년 동기 대비 23% 늘었고, 영업이익은 29억7300만원으로 12% 증가했다. 연결 지배지분 순이익은 18억7400만원으로 24% 증가했다.
최근 철강업 불황에도 불구하고 차량용 특수강 부문이 호조를 보이면서 실적이 개선됐다. 지난 1분기 원일특강의 특수강 전체 생산실적은 533억원으로 지난해 같은 기간보다 23% 증가했다. 단가도 올랐다. 공구강 평균 판매단가는 kg당 4699원으로 전년 동기 대비 13% 상승했다. 구조용강 단가는 1098원으로 소폭 내렸지만, 금형강 가격은 2871원, 후판 가격은 686원으로 각각 7% 가량씩 올랐다.
원일특강은 국내외 철강사들의 특수강을 유통·가공한다. 국내 두산중공업, 포스코특수강, 세아베스틸지주21,150원, ▼-850원, -3.86%, 동부제강, 한국철강8,950원, ▼-10원, -0.11%을 비롯해 일본 다이도(DAIDO)스틸, 히타치(HITACHI)메탈 등과 거래한다. 원일특강은 이들 업체로부터 특수강을 받아 용도에 맞게 가공한 후 마진을 붙여 2차 유통업체에 공급한다.
최근 4분기 합산 실적을 반영한 원일특강의 주가수익배수(PER)는 5.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.45배, 자기자본이익률(ROE)은 7.7%다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
아이투자(www.itooza.com)가 제공하는 '파워-V차트' 분석에 따르면, 원일특강은 '그레이엄 만족형' 기업으로 분류된다. 그레이엄 만족형이란 시가총액이 순운전자본(유동자산-유동부채)보다 낮은 기업을 말한다.
가치투자의 창시자이자 워렌 버핏의 스승인 벤저민 그레이엄은 순운전자본을 적정 가치로 보고, 시가총액이 그보다 아래에서 거래되면 저평가 된 것으로 판단했다. 특히 시가총액이 순운전자본의 67% 이하에 거래되면 무조건 매수하라고 강조했다. 그리고 매수 후 2년이 지나거나, 수익률이 50% 이상이면 주식을 매도하라고 조언했다.
현재 원일특강의 시가총액은 381억원으로, 지난 1분기 말 순운전자본 639억원의 60% 수준이다. 그레이엄 매수 조건을 충족하고 있는 것이다.
원일특강의 1분기 현금회전일수는 160일로 과거와 비슷한 수준을 유지하고 있다. 현금회전일수는 현금이 운전자본에 투입돼 있는 기간을 말하는데, 이 지표가 상승 추세거나 급등할 경우엔 현금회수가 과거보다 오래 걸린다는 뜻이다. 만약 현금으로 회수되지 않으면 시가총액이 순운전자본 이하여도 저평가로 보기 어렵다. 현금회전일수는 '매출채권 회전일수 + 재고자산 회전일수 - 매입채무 회전일수'로 계산한다.
원일특강은 지난해 4분기 단기차입금을 상환하고, 장기차입금을 조달했다. 이에 따라 유동부채가 줄면서 지난해 3분기 415억원이던 순운전자본이 같은 해 4분기 639억원으로 늘었다. 하지만 같은 기간 장기차입금이 42억원에서 238억원으로 증가하면서 차입금총액은 630억원에서 617억원으로 소폭 감소하는 데 그쳤다.
원일특강은 지난 1분기 개선된 실적을 냈다. 별도 매출액은 582억원으로 전년 동기 대비 23% 늘었고, 영업이익은 29억7300만원으로 12% 증가했다. 연결 지배지분 순이익은 18억7400만원으로 24% 증가했다.
최근 철강업 불황에도 불구하고 차량용 특수강 부문이 호조를 보이면서 실적이 개선됐다. 지난 1분기 원일특강의 특수강 전체 생산실적은 533억원으로 지난해 같은 기간보다 23% 증가했다. 단가도 올랐다. 공구강 평균 판매단가는 kg당 4699원으로 전년 동기 대비 13% 상승했다. 구조용강 단가는 1098원으로 소폭 내렸지만, 금형강 가격은 2871원, 후판 가격은 686원으로 각각 7% 가량씩 올랐다.
원일특강은 국내외 철강사들의 특수강을 유통·가공한다. 국내 두산중공업, 포스코특수강, 세아베스틸지주21,150원, ▼-850원, -3.86%, 동부제강, 한국철강8,950원, ▼-10원, -0.11%을 비롯해 일본 다이도(DAIDO)스틸, 히타치(HITACHI)메탈 등과 거래한다. 원일특강은 이들 업체로부터 특수강을 받아 용도에 맞게 가공한 후 마진을 붙여 2차 유통업체에 공급한다.
최근 4분기 합산 실적을 반영한 원일특강의 주가수익배수(PER)는 5.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.45배, 자기자본이익률(ROE)은 7.7%다.
[원일특강] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차, 선박, 항공용 특수강 가공·유통 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 산업구조 고도화로 특수강은 일반강에 비해 높은 성장율 유지할 것으로 전망 ▷ 국내 철강 생산량 중 특수강 점유율은 15% 수준, 선진국은 20~25% ▷ 전방산업의 불황, 중국발 과잉공급 등의 영향으로 업황 부진 지속 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, 기계, 조선, 건설 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 공구강 외(24.7%): 압출 & 햄머 & 프레스다이스 등 (kg당 11년 4898원 → 12년 4896원 → 13년 4777원) ▷ 구조용강 외(31.1%): 각종 기계부품, 기어류 (kg당 11년 1346원 → 12년 1301원 → 13년 1207원) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 공구강 외(24.8%): 압출 & 햄머 & 프레스다이스 등 (kg당 11년 4163원 → 12년 4199원 → 13년 3943원) ▷ 구조용강 외(31.3%): 각종 기계부품, 기어류 (kg당 11년 1207원 → 12년 1160원 → 13년 1077원) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 자동차 생산량 증가시 수혜 ▷ 기계, 조선, 건설 경기 호전시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 경기변동에 따라 이익 등락이 큼 ▷ 중국산 저가품과의 경쟁 심화 |
| 신규사업 | 철강 후판 판매사업 진출 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 원일특강의 정보는 2014년 05월 20일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[원일특강] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[원일특강] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박성진 | 최대주주 | 보통주 | 1,590,880 | 36.15 | 1,590,880 | 36.15 | - |
| 정춘자 | 특수관계인 | 보통주 | 170,800 | 3.88 | 170,800 | 3.88 | - |
| 박재흥 | 특수관계인 | 보통주 | 170,800 | 3.88 | 170,800 | 3.88 | - |
| 임태수 | 특수관계인 | 보통주 | 10,000 | 0.23 | 10,000 | 0.23 | - |
| 정필영 | 특수관계인 | 보통주 | 10,000 | 0.23 | 10,000 | 0.23 | - |
| 박병언 | 특수관계인 | 보통주 | 10,000 | 0.23 | 10,000 | 0.23 | - |
| 배삼철 | 특수관계인 | 보통주 | 10,000 | 0.23 | 10,000 | 0.23 | - |
| 김상대 | 특수관계인 | 보통주 | 160 | 0.00 | 160 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 1,972,640 | 44.83 | 1,972,640 | 44.83 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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