부국증권27,850원, ▼-50원, -0.18% 최대주주의 친인척이 자사 주식을 사들인 것으로 나타났다.

17일 증권업계에 따르면  부국증권 최대주주 김중건 씨(현재 지분율 34.7%)의 친인척 4인은 이달 1일부터 9일까지 자사 회사 주식 8161주를 장내서 매수했다고 전일 공시했다. 총 매입금액은 1억원 가량이고, 평균 매수가는 현재가와 비슷한 1만2300원이다. 이번 최대주주 일가의 지분 매입은 지난해 12월 중순 이후 7개월 만에 이뤄진 것이다.

현재 부국증권과 관련해 가장 눈길을 끄는 점은 자산가치 대비 주가 수준이 역사적 저점에 머물고 있는 점이다. 현재 이 회사의 현재 PBR(주가순자산배수)은 0.33배로 지난 10년래 최저치다. 또한 이는 과거 5년 평균 0.48배에 비해 30% 낮은 것이다.



다만 이 회사 주가가 자산가치에 비해 저평가 된 것은 나름의 이유가 있어 보인다. 증시 불황으로 지난 회계년도(2013.03~2014.03, 3월 결산법인) 이 회사의 위탁매매부문 순이익은 22억원 적자를 기록했다. 전기에 이어 적자를 지속했으며, 전전기 47억1400만원 흑자에 비해선 69억원 가량이 감소했다.



실적 부진으로 배당금도 많이 감소한 상태다. 지난 회계년도 배당금은 350원으로 전기에 비해 150원 줄었다. 지난 2007년 회계년도부터 2011년 회계년도까지 주당 배당금이 매년 1000원 유지했던 것과 비교해 배당금이 3분의 1로 줄어든 상태다.

상황을 종합해 보면, 최대주주 일가의 주식 매입은 단기간의 실적 개선을 염두해 둔 행보로 보기엔 무리가 있어 보인다. 이보단 중장기적 관점에서 실적 회복을 염두해 두고 주가가 쌀 때 지분을 확대한 것으로 해석된다. 실적 회복으로 배당금이 과거 수준인 1000원으로 회복된다면 두둑한 배당금 수입도 덤으로 챙길 수 있을 것으로 보인다.

[부국증권] 투자 체크 포인트

기업개요	유리자산운용 보유한 증권사
사업환경	▷저가 수수료 등 경쟁심화로 수익성 개선이 쉽지 않을 전망
경기변동	주식시장은 경기에 6개월 정도 선행하며 주가지수, 거래대금에 영향을 받음
주요제품	[자금운용 실적] ▷유가증권(44%) ▷현금 및 예치금 (23%) ▷대출채권 (9%) ▷기타(15%) *괄호 안은 평균 잔액 비중
원재료	[자금조달 내역] ▷매도유가증권(27%) ▷RP(19%) ▷예수금(7%) ▷기타(14%) *괄호 안은 자금조달 비중
실적변수	▷종합주가지수 상승시 수혜 ▷거래대금 증가시 수혜
리스크	▷증시 침체 따른 거래대금 감소
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 부국증권의 정보는 2014년 05월 26일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[부국증권] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.3월	2013.3월	2012.3월	2011.3월
매출액	5,409	2,952	2,806	3,121
영업이익	50	110	220	330
영업이익률(%)	0.9%	3.7%	7.8%	10.6%
순이익(연결지배)	45	59	176	269
순이익률(%)	0.8%	2%	6.3%	8.6%

주요투자지표
이시각 PER	28.82
이시각 PBR	0.34
이시각 ROE	1.20%
5년평균 PER	15.57
5년평균 PBR	0.48
5년평균 ROE	4.50%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[부국증권] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김중건	본인	보통주	1,266,962	12.22	1,266,962	12.22	-
김중건	본인	우선주	198,750	6.63	198,750	6.63	-
김중광	친인척	보통주	1,222,218	11.79	1,222,218	11.79	-
김중광	친인척	우선주	141,250	4.71	141,250	4.71	-
김상윤	친인척	보통주	45,100	0.43	48,730	0.47	-
김도윤	친인척	보통주	42,120	0.41	42,120	0.41	-
김영윤	친인척	보통주	15,000	0.14	18,950	0.18	-
김정연	친인척	보통주	25,000	0.24	25,840	0.25	-
김정진	친인척	보통주	25,000	0.24	25,400	0.24	-
김성은	친인척	보통주	25,460	0.25	26,070	0.25	-
김정수	친인척	보통주	0	0	33,120	0.32	-
학교법인명지학원	특수관계인	보통주	13,851	0.13	13,851	0.13	-
전평	임원	보통주	10,000	0.10	10,000	0.10	-
김경석	계열회사임원	보통주	10,000	0.10	10,000	0.10	-
권기현	임원	보통주	10,000	0.10	10,000	0.10	-
계		보통주	2,710,711	26.14	2,753,261	26.55	-
		우선주	340,000	11.33	340,000	11.33	-

[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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