올 들어 외국인 투자자가 화성산업 주식을 꾸준히 사들이고 있다.

18일 증권업계에 따르면 외국인은 연초부터 전일까지(1.2~ 6.17) 이 회사 지분 3.3%를 순매수했다. 이에 따라 지분율은 연초 5.1%에서 현재 8.4%로 높아진 상태다. 지난 2011년 11월 이후 2년 반 만에 최고 지분율이다.

올 들어 주식 매수에 나선 외국인은 수주 회복에 따른 실적 개선에 주목한 것으로 보인다.

지난 1분기 화성산업의 매출액은 764억원으로 전년 동기 대비 21% 늘고, 같은 기간 영업이익과 순이익(연결 지배지분)은 30억6700만원과 49억1600만원으로 각각 133%와 28% 증가했다. 

수주 회복 덕에 실적 개선세는 향후에도 이어질 것으로 예상된다. 글로벌 금융위기 이후 국내 부동산 경기 침체로 이 회사의 수주잔고는 2008년 말 9303억원에서 2010년 말 5688억원으로 약 39% 급감했다. 하지만 2011년부터 회복세를 보여 최근 1년간 매분기 9381억원에서 1조368억원 사이를 유지하고 있다. 이는 부동산 경기가 호황을 보였던 지난 2007년 말 1조300억원과 비슷한 수준이다.



시가총액 대비 많은 비중을 차지하는 순현금도 눈길을 끈다. 1분기 말 기준 이 회사의 순현금(현금 + 단기금융자산 - 총차입금)은 741억원이다. 현재 시가총액 1432억원의 약 52%에 해당하는 금액이다.  

화성산업은 대구 지역을 기반으로 하는 중견 건설사다. 올해 1분기 기준 매출 비중은 건출 67%, 토목 26%, 분양 0.7%다. 이 회사의 현재 PER은 8.2배다. PBR과 ROE는 각각 0.59배와 7.2%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 화성산업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 84위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 

다만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[화성산업] 투자 체크 포인트

기업개요	대구지역 중견 건설사. 시공능력 58위
사업환경	▷ 국토균형사업 등 공공부문 투자가 활성화될 전망 ▷ 유비쿼버스 건설과 산업간 컨버전스는 새로운 기회가 될 전망
경기변동	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 정부 건설예산 증감에 영향을 받음
주요제품	▷ 국내 건축 (61%) ▷ 국내 토목 (24%) *괄호안은 매출 비중
원재료	▷ 철근: (20%) ▷ 위생금구류: (13%) ▷ 레미콘: (11%) *괄호안은 매입 비중
실적변수	▷ 정부 건설투자액 증가시 수혜
리스크	▷ 건설경기 침체로 2012년 매출액 전년비 감소 ▷ 미분양 완성건물(전체 자산 7.7%)
신규사업	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 화성산업의 정보는 2014년 01월 20일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[화성산업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.3월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	764	3,527	3,513	4,025
영업이익	31	79	88	-808
영업이익률(%)	4.1%	2.2%	2.5%	-20.1%
순이익(연결지배)	49	163	127	-879
순이익률(%)	6.4%	4.6%	3.6%	-21.8%

주요투자지표
이시각 PER	9.62
이시각 PBR	0.59
이시각 ROE	6.13%
5년평균 PER	27.89
5년평균 PBR	0.23
5년평균 ROE	-8.35%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[화성산업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이인중	본인	보통주	1,601,134	12.86	1,601,134	12.86	-
이윤석	친인척	보통주	612,568	4.92	612,568	4.92	-
이홍중	친인척,임원	보통주	685,945	5.51	685,945	5.51	-
이익중	친인척	보통주	47,524	0.38	47,524	0.38	-
이창은	친인척	보통주	11,525	0.09	11,525	0.09	-
이명은	친인척	보통주	10,000	0.08	10,000	0.08	-
이종원	친인척,임원	보통주	309,730	2.48	309,730	2.48	-
이주영	친인척	보통주	11,406	0.09	11,406	0.09	-
이정현	친인척	보통주	10,956	0.09	10,956	0.09	-
이옥경	친인척	보통주	230,000	1.85	230,000	1.85	-
이종민	친인척	보통주	180,846	1.45	180,846	1.45	-
이종훈	친인척	보통주	956	0.01	956	0.01	-
이종호	친인척	보통주	31,076	0.25	31,076	0.25	-
이희정	친인척	보통주	956	0.01	956	0.01	-
이희원	친인척	보통주	956	0.01	956	0.01	-
이종혁	친인척	보통주	956	0.01	956	0.01	-
정지원	친인척	보통주	236	0	236	0	-
홍주연	친인척	보통주	236	0	236	0	-
홍승연	친인척	보통주	236	0	236	0	-
홍인준	친인척	보통주	236	0.01	236	0.01	-
배건호	임원	보통주	104,475	0.84	104,475	0.84	-
임성웅	임원	보통주	59,448	0.48	59,448	0.48	-
노재화	임원	보통주	8	0	8	0	-
권상미	친인척	보통주	7,000	0.06	7,000	0.06	-
황은아	친인척	보통주	4,810	0.04	4,810	0.04	-
(주)화성개발	특수관계인	보통주	828,552	6.65	1,013,842	8.14	-
계		보통주	4,751,771	38.16	4,937,061	39.65	-
		계	4,751,771	38.16	4,937,061	39.65	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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