아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[미리분석] 사조해표, 주가 급등...배경은?
사조해표 주가가 최근 급등세를 보여 눈길을 끈다.
18일 증권업계에 따르면 사조해표는 전날 2.8% 오른 1만2750원으로 마감했다. 이 회사 주가는 연초부터 지난 5월 초까지 6800원에서 7500원 사이를 횡보했다. 그러다 5월 중순부터 급등세를 타기 시작하더니 지난 11일 52주 신고가인 1만3850원을 기록했다.
사조해표는 최근 수익성이 대폭 개선됬다. 지난 1분기 매출액은 1656억원으로 전년 동기 대비 3% 증가하는 데 그쳤으나, 영업이익은 지난해 1분기 49억원 적자에서 올 1분기 63억원 흑자로 돌아섰다. 같은 기간 연결 지배지분 순이익은 역시 103억원 적자에서 65억원 흑자로 크게 개선됐다.
모든 사업부의 영업이익이 늘었다. 사업부분별 영업이익을 보면, 유지사업부는 지난해 1분기 26억원 적자에서 올 1분기 3억원 적자로 적자폭을 줄였다. 같은 기간 대두박 사업부는 4억원 적자에서 53억원 흑자로, 기타사업부는 19억원 적자에서 15억원 흑자로 각각 전환했다.
제품가 인상과 원재료가 하락이 맞물린 영향이 컸던 것으로 보인다. 분기보고서에 따르면 올 1분기 대두박 제품의 평균 판매단가(내수용)는 톤당 61만1638원으로 지난해 같은 기간보다 2.8% 올랐다. 반면 주요 원재료인 대두 투입단가는 톤당 60만5670원으로 11.7% 내렸다. 유지류의 경우 제품가는 크게 변동이 없었지만, 원재료인 대두원유 투입단가가 톤당 114만7279원으로 16.6% 하락했다.
아이투자(www.itooza.com)는 지난 16일 대두유 가격 약세로 실적에 긍정적인 영향을 받을 수 있는 기업을 소개한 바 있다. 당시 사조해표도 이름을 올렸다. (바로가기: [업종분석] 대두유 가격 '약세 지속'...웃는 기업은?)
원/달러 환율 약세도 긍정적이다. 최근 원/달러 환율은 1020원 수준을 기록 중이다. 이는 전분기보다 4% 넘게 하락한 것이다. 사조해표는 대두 등 원재료 대부분을 미국과 남아메리카에서 수입해 달러부채가 많다. 분기보고서에 따르면 사조해표는 원/달러 환율이 10% 내릴 시 89억원의 외환이익이 발생한다.
최근 4분기 합산 실적(올 1분기 포함)을 반영할 경우, 사조해표의 주가수익배수(PER)는 4000배를 넘는다. 사실상 지표로서 의미가 없는 수준인데, 지난해 순이익 적자로 4분기 합산 순이익이 간신히 흑자를 기록하고 있기 때문이다. 1분기 말 자본총계를 반영한 주가순자산배수(PBR)는 0.88배다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
18일 증권업계에 따르면 사조해표는 전날 2.8% 오른 1만2750원으로 마감했다. 이 회사 주가는 연초부터 지난 5월 초까지 6800원에서 7500원 사이를 횡보했다. 그러다 5월 중순부터 급등세를 타기 시작하더니 지난 11일 52주 신고가인 1만3850원을 기록했다.
사조해표는 최근 수익성이 대폭 개선됬다. 지난 1분기 매출액은 1656억원으로 전년 동기 대비 3% 증가하는 데 그쳤으나, 영업이익은 지난해 1분기 49억원 적자에서 올 1분기 63억원 흑자로 돌아섰다. 같은 기간 연결 지배지분 순이익은 역시 103억원 적자에서 65억원 흑자로 크게 개선됐다.
모든 사업부의 영업이익이 늘었다. 사업부분별 영업이익을 보면, 유지사업부는 지난해 1분기 26억원 적자에서 올 1분기 3억원 적자로 적자폭을 줄였다. 같은 기간 대두박 사업부는 4억원 적자에서 53억원 흑자로, 기타사업부는 19억원 적자에서 15억원 흑자로 각각 전환했다.
제품가 인상과 원재료가 하락이 맞물린 영향이 컸던 것으로 보인다. 분기보고서에 따르면 올 1분기 대두박 제품의 평균 판매단가(내수용)는 톤당 61만1638원으로 지난해 같은 기간보다 2.8% 올랐다. 반면 주요 원재료인 대두 투입단가는 톤당 60만5670원으로 11.7% 내렸다. 유지류의 경우 제품가는 크게 변동이 없었지만, 원재료인 대두원유 투입단가가 톤당 114만7279원으로 16.6% 하락했다.
아이투자(www.itooza.com)는 지난 16일 대두유 가격 약세로 실적에 긍정적인 영향을 받을 수 있는 기업을 소개한 바 있다. 당시 사조해표도 이름을 올렸다. (바로가기: [업종분석] 대두유 가격 '약세 지속'...웃는 기업은?)
원/달러 환율 약세도 긍정적이다. 최근 원/달러 환율은 1020원 수준을 기록 중이다. 이는 전분기보다 4% 넘게 하락한 것이다. 사조해표는 대두 등 원재료 대부분을 미국과 남아메리카에서 수입해 달러부채가 많다. 분기보고서에 따르면 사조해표는 원/달러 환율이 10% 내릴 시 89억원의 외환이익이 발생한다.
최근 4분기 합산 실적(올 1분기 포함)을 반영할 경우, 사조해표의 주가수익배수(PER)는 4000배를 넘는다. 사실상 지표로서 의미가 없는 수준인데, 지난해 순이익 적자로 4분기 합산 순이익이 간신히 흑자를 기록하고 있기 때문이다. 1분기 말 자본총계를 반영한 주가순자산배수(PBR)는 0.88배다.
[사조해표] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | '해표'브랜드로 유명한 사조그룹 계열 식용유지 전문업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 산업은 성숙단계에 접어들었으나 가격 및 원재료 값 인상으로 매출은 증가 추세 ▷ 기존의 대두유에서 고급유(카놀라유, 포도씨유)로의 소비가 증가하는 추세 ▷ 다수업체들의 시장진입으로 경쟁 치열해지는 중 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 둔감 |
| 주요제품 | ▷ 식용유 : 대두유, 포도씨유, 올리브유, 카놀라유, 참기름 등 (내수가격 11년 207만9642원 → 12년 211만8733원 → 13년 203만3688원/톤) ▷ 대두박 : 대두박, 장류박 등 (내수가격 11년 50만2533원 → 12년 59만509원 → 13년 59만4550원/톤) |
| 원재료 | ▷ 대두유 및 대두박 : 수입 (대두원유 수입가격 11년146만2946 → 12년 149만8976원 → 13년 134만727원/톤) ▷ 기타 (포도씨유 외) |
| 실적변수 | ▷ 제품가 인상 및 판매량 증가시 수혜 ▷ 대두유 등 원재료 하락 및 환율 하락시 원가율 감소로 수혜 |
| 리스크 | ▷ 대두유 등 원재료 가격 상승시 원가율 상승으로 이익 감소 ▷ 환율 상승시 원가율 상승 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 사조해표의 정보는 2014년 04월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[사조해표] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[사조해표] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 사조산업(주) | 본인 | 보통주 | 1,597,668 | 22.31 | 1,497,668 | 20.92 | - |
| 사조씨푸드(주) | 계열사 | 보통주 | 350,780 | 4.90 | 350,780 | 4.90 | - |
| (주)캐슬렉스서울 | 계열사 | 보통주 | 261,113 | 3.65 | 261,113 | 3.65 | - |
| (주)사조시스템즈 | 계열사 | 보통주 | 260,545 | 3.64 | 260,545 | 3.64 | - |
| (주)사조대림 | 계열사 | 보통주 | 16,620 | 0.23 | 16,620 | 0.23 | - |
| (주)사조비앤엠 | 계열사 | 보통주 | 108,690 | 1.52 | 108,690 | 1.52 | - |
| (주)사조화인코리아 (구:금진유통(주)) | 계열사 | 보통주 | 12,000 | 0.17 | 12,000 | 0.17 | - |
| (주)사조인터내셔널 | 계열사 | 보통주 | 0 | 0 | 100,000 | 1.40 | - |
| 주진우 | 기타 | 보통주 | 511,800 | 7.15 | 511,800 | 7.15 | - |
| 이인우 | 기타 | 보통주 | 103,625 | 1.45 | 103,625 | 1.45 | - |
| 윤성애 | 기타 | 보통주 | 10,800 | 0.15 | 10,800 | 0.15 | - |
| 주지홍 | 기타 | 보통주 | 209,880 | 2.93 | 209,880 | 2.93 | - |
| 주제홍 | 기타 | 보통주 | 264,240 | 3.69 | 264,240 | 3.69 | - |
| 계 | 보통주 | 3,707,761 | 51.78 | 3,707,761 | 51.78 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
