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[즉시분석] 파세코 5%↑, 최고가 또 경신...비결은?
파세코5,290원, ▲20원, 0.38%의 주가가 올 들어 거침 없는 상승세를 지속하고 있다. 13일 장중 한때 이 회사 주가는 1만1900원을 기록해 지난 2000년 상장 이래 최고가를 기록했다. 오후 1시 12분 현재 주가는 장중 고가 대비 2.9% 내린 1만1550원에 거래 중이다. 이는 전일 대비 5% 오른 것이다.
올 들어 이 회사 주가는 142% 급등했다. 올해 기관과 외국인은 전일까지 63만5800주(총 발행주식 수의 4.8%)와 15만6000주(1.2%)를 각각 순매수하며 주가 상승을 견인했다. 최근엔 외국인이 적극적인 매수에 나서고 있는 반면 기관은 차익실현을 진행하고 있다. 지난 한 달간 외국인은 15만5300주(1.2%)를 사들인 반면 기관은 21만4390주(1.6%)를 내다 팔았다.
파세코 주가가 상승세를 지속하는 것은 업계에서 올해도 실적 성장세가 이어질 것으로 보고 있기 때문이다. 지난 5월 21일 IBK투자 최광현 연구원은 "올해 파세코의 매출액이 전년 대비 약 15% 늘어난 1460억원을, 영업이익이 18% 증가한 122억원을 각각 기록할 것"으로 전망했다. 국내 주택경기 회복과 리모델링 시장 확대로 주방가전 매출이 높은 성장률을 보이고, 북미 수출과 내수 판매 증가로 계절가전도 매출이 확대될 것이라는 분석이다.
최근 양호한 분기 실적도 향후 전망에 힘을 싣고 있다. 지난 1분기 매출액은 173억원으로 전년 동기 대비 57% 늘고, 영업이익은 11억2300만원 적자로 손실 폭이 10억2700만원이 줄었다. 같은 기간 순이익도 11억7700만원 적자로 손실 폭이 13억3200만원 감소했다. 파세코는 주력 제품인 석유스토브가 하반기에 매출이 집중돼 1분기는 통상적으로 적자를 기록해 왔다. 이런 가운데 주방가전(가스쿡탑과 후드) 매출이 늘면서 적자 폭이 감소했다. 지난 1분기 후드가 포함된 기타 매출액은 62억원으로 전년 동기 대비 113% 늘고, 가스쿡탑 매출액은 53억3300만원으로 40% 증가했다.
파세코는 석유스토브와 빌트인 가전제품을 만드는 회사다. 석유스토브는 세계 30여개국에 수출하고 있으며, 특히 미국과 중동지역에서 높은 경쟁력을 보이고 있다. 빌트인 사업부는 삼성전자 등 대기업에 OEM방식(주문자 상표 부착 생산방식)으로 납품한다. 지난해 기출 비중은 석유스토브 45%, 가스쿡탑 17%다
▷ 체질 개선세 '지속'..피오트로스키 점수 4Q 연속 9점
실적 증가에 따른 체질 개선은 아이투자(www.itooza.com)가 제공하는 피오트로스키 평가를 통해서도 확인할 수 있다. 파세코의 피오트로스키 점수는 지난해 2분기부터 올해 1분기까지 4분기 연속으로 만점인 9점을 기록했다.
피오트로스키 평가는 미국 스태포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 분석 도구다. 기업의 수익성, 자본조달 및 레버리지 사용의 안전성, 영업효율성 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 평가한다. 채점은 각 지표가 전년 동기에 비해 개선되면 1점, 그렇지 못하면 0점을 부여한다. 종합점수가 8점 이상을 기록하면 재무상태 개선도가 높은 것으로 판단한다.
[표] 파세코 피오트로스키 점수
* 각 지표는 연환산 기준(최근 4분기 합산)
(자료 : 아이투자)
1분기 실적을 반영한 이 회사의 현재 PER은 17.3배다. PBR과 ROE는 각각 2.71배와 15.7%다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
올 들어 이 회사 주가는 142% 급등했다. 올해 기관과 외국인은 전일까지 63만5800주(총 발행주식 수의 4.8%)와 15만6000주(1.2%)를 각각 순매수하며 주가 상승을 견인했다. 최근엔 외국인이 적극적인 매수에 나서고 있는 반면 기관은 차익실현을 진행하고 있다. 지난 한 달간 외국인은 15만5300주(1.2%)를 사들인 반면 기관은 21만4390주(1.6%)를 내다 팔았다.
파세코 주가가 상승세를 지속하는 것은 업계에서 올해도 실적 성장세가 이어질 것으로 보고 있기 때문이다. 지난 5월 21일 IBK투자 최광현 연구원은 "올해 파세코의 매출액이 전년 대비 약 15% 늘어난 1460억원을, 영업이익이 18% 증가한 122억원을 각각 기록할 것"으로 전망했다. 국내 주택경기 회복과 리모델링 시장 확대로 주방가전 매출이 높은 성장률을 보이고, 북미 수출과 내수 판매 증가로 계절가전도 매출이 확대될 것이라는 분석이다.
최근 양호한 분기 실적도 향후 전망에 힘을 싣고 있다. 지난 1분기 매출액은 173억원으로 전년 동기 대비 57% 늘고, 영업이익은 11억2300만원 적자로 손실 폭이 10억2700만원이 줄었다. 같은 기간 순이익도 11억7700만원 적자로 손실 폭이 13억3200만원 감소했다. 파세코는 주력 제품인 석유스토브가 하반기에 매출이 집중돼 1분기는 통상적으로 적자를 기록해 왔다. 이런 가운데 주방가전(가스쿡탑과 후드) 매출이 늘면서 적자 폭이 감소했다. 지난 1분기 후드가 포함된 기타 매출액은 62억원으로 전년 동기 대비 113% 늘고, 가스쿡탑 매출액은 53억3300만원으로 40% 증가했다.
파세코는 석유스토브와 빌트인 가전제품을 만드는 회사다. 석유스토브는 세계 30여개국에 수출하고 있으며, 특히 미국과 중동지역에서 높은 경쟁력을 보이고 있다. 빌트인 사업부는 삼성전자 등 대기업에 OEM방식(주문자 상표 부착 생산방식)으로 납품한다. 지난해 기출 비중은 석유스토브 45%, 가스쿡탑 17%다
▷ 체질 개선세 '지속'..피오트로스키 점수 4Q 연속 9점
실적 증가에 따른 체질 개선은 아이투자(www.itooza.com)가 제공하는 피오트로스키 평가를 통해서도 확인할 수 있다. 파세코의 피오트로스키 점수는 지난해 2분기부터 올해 1분기까지 4분기 연속으로 만점인 9점을 기록했다.
피오트로스키 평가는 미국 스태포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 분석 도구다. 기업의 수익성, 자본조달 및 레버리지 사용의 안전성, 영업효율성 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 평가한다. 채점은 각 지표가 전년 동기에 비해 개선되면 1점, 그렇지 못하면 0점을 부여한다. 종합점수가 8점 이상을 기록하면 재무상태 개선도가 높은 것으로 판단한다.
[표] 파세코 피오트로스키 점수
* 각 지표는 연환산 기준(최근 4분기 합산)
(자료 : 아이투자)
1분기 실적을 반영한 이 회사의 현재 PER은 17.3배다. PBR과 ROE는 각각 2.71배와 15.7%다.
[파세코] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 석유스토브, 빌트인 가전제품 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 연소기기 산업은 대체 난방 제품의 출현 및 난방 패턴의 변화로 수요가 감소. 난방 문화의 일부를 차지하며, 지역적인 난방 패턴에 따라 사용용도가 다양한 틈새 산업 |
| 경기변동 | ▷ 제품 특성상 동절기 기온의 변동에 따라 수요가 증감 ▷ 고유가 시 부분 난방으로 인한 특수 효과 발생 |
| 주요제품 | ▷ 석유스토브 (45%, '11년 대당 7만2093원 → '12년 6만9439원 → '13년 6만9538원) ▷ 김치냉장고(3%, '11년 대당 33만7692원 → '12년 44만2998원 → '13년 48만4237원) ▷ 식기세척기(3%, '11년 대당 27만2893원 → '12년 26만7849원 → '13년 26만5104원) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 철판('11년 kg당 1140원 → '12년 1040원 → '13년 1030원) ▷ 스텐인레스 판('11년 5600원 → '12년 5550원 → '13년 5530원) ▷ 플라스틱 사출물('11년 2950원 → '12년 2970원 → '13년 2990원) |
| 실적변수 | ▷ 석유스토브 - 동절기 기온 예년 대비 하락시 수혜, 유가상승시 부분 난방 특수 ▷ 빌트인가전은 신규 주택공급량 증사시 실적 증가 |
| 리스크 | ▷ 기온 예년 대비 따뜻할 시 석유스토브 수요 부진할 수 있음 ▷ 건설경기 불황시 빌트인 가전분야 부진 |
| 신규사업 | 해당사항 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 파세코의 정보는 2014년 04월 28일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[파세코] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[파세코] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 유정한 | 본인 | 보통주 | 3,744,429 | 28.37 | 3,744,429 | 28.37 | - |
| 유병진 | 부 | 보통주 | 868,201 | 6.58 | 868,201 | 6.58 | - |
| 유일한 | 형 | 보통주 | 3,606,392 | 27.32 | 3,606,392 | 27.32 | - |
| 구자염 | 모 | 보통주 | 631,800 | 4.79 | 631,800 | 4.79 | - |
| 에이치엔씨 | 관계회사 | 보통주 | 265,284 | 2.01 | 265,284 | 2.01 | - |
| 박찬경 | 형수 | 보통주 | 186,367 | 1.41 | 186,367 | 1.41 | - |
| 유일준 | 사촌 | 보통주 | 100,000 | 0.76 | 100,000 | 0.76 | - |
| 유병율 | 삼촌 | 보통주 | 42,310 | 0.32 | 41810 | 0.32 | - |
| 계 | 보통주 | 9,446,122 | 71.56 | 9,444,283 | 71.55 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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