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[즉시분석] KH바텍, 주가 하락 속 외인 매집...배경은?
KH바텍8,550원, ▼-10원, -0.12%이 주가가 약세를 나타내는 가운데 외국인의 러브콜을 받고 있다.
13일 증권업계에 따르면 이 회사 주가는 지난 2월 14일부터 하락을 지속해 지난 4개월간 30% 가까이 떨어졌다. 반면 이기간 외국인 지분율은 주가와 반대 흐름을 보였다. 2월 14일 4.9%였던 외국인 지분율은 3월 5일 3.3%로 1.6%p 낮아졌다. 하지만 이후 다시 상승세로 돌아서 현재 9.3%로 뛴 상태다. 이는 4개월전에 비해 4.4%p 확대된 것이다.
이같은 외국인의 행보는 KH바텍이 최근 부진한 실적을 기록한 가운데 진행된 점에서 눈길을 끈다.
지난 1분기 KH바텍의 순이익(연결 지배지분)은 63억6400만원으로 전년 동기 보다 40% 급감했다. 원가 비중이 높은 외주가공비와 마그네슘 합금 매입비용의 감소 덕에 영업이익이 73% 늘어난 108억원을 기록했지만, 자회사 실적 부진으로 순이익이 줄었다. 지난 1분기 KHV(천진)정밀제조유한공사와 KHV(혜주)정밀제조유한공사의 순이익은 각각 22억2300만원과 20억8500만원 적자를 기록했다. 두 회사의 순이익은 합계는 전년 대비 78억1700만원이 줄었다.
실적 부진에도 최근 주식 매입에 나선 외국인은 KH바텍의 투자지표가 수익가치 대비 저평가된 점에 주목한 것으로 보인다. 현재 이 회사의 PER은 5배, PBR과 ROE는 각각 1.09배와 22%다. 지난해 연말 기준 투자지표는 PER이 6.9배, PBR과 ROE가 각각 1.6배와 23.7%였다.
향후 실적 전망은 다소 불투명한 상태다. 프리미엄 스마트폰의 성장세가 둔화되고 있어 고가 제품 비중이 높은 KH바텍에 부정적일 영향을 미칠 가능성이 제기되고 있기 때문이다.
다만 이 회사의 강점으로 꼽혀온 매출처 다각화는 주목할 부분이다. 고가 스마트폰의 수요 감소를 100달러대의 중저가폰이 만회하는 과정에서 고객사의 판매량이 증가할 가능성이 있다. 지난 4월 23일 HMC투자증권은 "KH바텍이 오는 3분기부터 소니, 모토로라, 레노보, 아마존, 노키아 등 해외 거래선의 신제품 출시로 수혜를 볼 것"으로 전망했다. KH바텍은 과거 노키아와 RIM에 주로 휴대폰 금형을 납품했지만, 두 회사의 시장 점유율이 하락하자 삼성전자, 애플, 소니, 모토로라, HTC 등으로 납품처를 확대했다.
KH바텍은 휴대폰용 금속 부품 제조사다. 주요 제품은 휴대폰 내장재인 LCD 브래킷(Bracket)으로, 디스플레이를 고정시키고 각종 부품을 장착시키기 위해 사용된다.
이 회사는 금속 다이캐스팅 금형을 이용해 금속을 주조한다. 다이캐스팅이란 금속을 고온에서 녹여 금형 모양대로 굳히는 공법이다. 670℃ 고온에서 주 소재인 Mg(마그네슘)를 녹여 금형을 통과시키면 제품으로 만들어진다. 금속 부품은 제조과정에서 높은 온도 차이로 인해 불량이 발생할 확률이 높다. 정밀 주조 기술로 수율을 높이고 치수가 정확한 제품을 만드는 것이 핵심이다. KH바텍은 마그네슘 다이캐스팅 분야에서 높은 기술력을 보유한 것으로 평가받는다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 kh바텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 31위(상위 2%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
13일 증권업계에 따르면 이 회사 주가는 지난 2월 14일부터 하락을 지속해 지난 4개월간 30% 가까이 떨어졌다. 반면 이기간 외국인 지분율은 주가와 반대 흐름을 보였다. 2월 14일 4.9%였던 외국인 지분율은 3월 5일 3.3%로 1.6%p 낮아졌다. 하지만 이후 다시 상승세로 돌아서 현재 9.3%로 뛴 상태다. 이는 4개월전에 비해 4.4%p 확대된 것이다.
이같은 외국인의 행보는 KH바텍이 최근 부진한 실적을 기록한 가운데 진행된 점에서 눈길을 끈다.
지난 1분기 KH바텍의 순이익(연결 지배지분)은 63억6400만원으로 전년 동기 보다 40% 급감했다. 원가 비중이 높은 외주가공비와 마그네슘 합금 매입비용의 감소 덕에 영업이익이 73% 늘어난 108억원을 기록했지만, 자회사 실적 부진으로 순이익이 줄었다. 지난 1분기 KHV(천진)정밀제조유한공사와 KHV(혜주)정밀제조유한공사의 순이익은 각각 22억2300만원과 20억8500만원 적자를 기록했다. 두 회사의 순이익은 합계는 전년 대비 78억1700만원이 줄었다.
실적 부진에도 최근 주식 매입에 나선 외국인은 KH바텍의 투자지표가 수익가치 대비 저평가된 점에 주목한 것으로 보인다. 현재 이 회사의 PER은 5배, PBR과 ROE는 각각 1.09배와 22%다. 지난해 연말 기준 투자지표는 PER이 6.9배, PBR과 ROE가 각각 1.6배와 23.7%였다.
향후 실적 전망은 다소 불투명한 상태다. 프리미엄 스마트폰의 성장세가 둔화되고 있어 고가 제품 비중이 높은 KH바텍에 부정적일 영향을 미칠 가능성이 제기되고 있기 때문이다.
다만 이 회사의 강점으로 꼽혀온 매출처 다각화는 주목할 부분이다. 고가 스마트폰의 수요 감소를 100달러대의 중저가폰이 만회하는 과정에서 고객사의 판매량이 증가할 가능성이 있다. 지난 4월 23일 HMC투자증권은 "KH바텍이 오는 3분기부터 소니, 모토로라, 레노보, 아마존, 노키아 등 해외 거래선의 신제품 출시로 수혜를 볼 것"으로 전망했다. KH바텍은 과거 노키아와 RIM에 주로 휴대폰 금형을 납품했지만, 두 회사의 시장 점유율이 하락하자 삼성전자, 애플, 소니, 모토로라, HTC 등으로 납품처를 확대했다.
KH바텍은 휴대폰용 금속 부품 제조사다. 주요 제품은 휴대폰 내장재인 LCD 브래킷(Bracket)으로, 디스플레이를 고정시키고 각종 부품을 장착시키기 위해 사용된다.
이 회사는 금속 다이캐스팅 금형을 이용해 금속을 주조한다. 다이캐스팅이란 금속을 고온에서 녹여 금형 모양대로 굳히는 공법이다. 670℃ 고온에서 주 소재인 Mg(마그네슘)를 녹여 금형을 통과시키면 제품으로 만들어진다. 금속 부품은 제조과정에서 높은 온도 차이로 인해 불량이 발생할 확률이 높다. 정밀 주조 기술로 수율을 높이고 치수가 정확한 제품을 만드는 것이 핵심이다. KH바텍은 마그네슘 다이캐스팅 분야에서 높은 기술력을 보유한 것으로 평가받는다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 kh바텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 31위(상위 2%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[KH바텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 휴대전화 정밀 부품업체. 삼성전자, 노키아의 스마트폰 부품 제조 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 모바일 시장은 스마트폰, 태블릿 PC 등 스마트 기기를 중심으로 성장 중 ▷ 2016년 중국 스마트폰 수출 규모는 전세계 시장 점유율의 60%에 이를 전망 ▷ 주 고객사인 삼성전자는 스마트폰 부문에서 세계 1위 |
| 경기변동 | ▷ 고객사의 제품 판매량에 직접적인 영향을 받음 ▷ IT경기에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 마그네슘 캐스팅 (76%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 마그네슘 합금. 가격(11년 $3.18/KG → 12년 $3.15/KG → 13년 $2.91/KG) ▷ 동 합금 ▷ 알류미늄 합금 ▷ 외주 가공비 |
| 실적변수 | ▷ 삼성전자, 노키아, 화웨이, ZTE의 스마트폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 마그네슘, 동합금, 알루미늄 등 원자재 가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 업황에 따라 실적 변동폭이 큼 |
| 신규사업 | ▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. KH바텍의 정보는 2014년 04월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[KH바텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[KH바텍] 주요주주
| 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 남광희 | 본인 | 보통주 | 2,500,960 | 15.63 | 2,500,960 | 15.63 | - |
| 김종숙 | 배우자 | 보통주 | 1,702,745 | 10.64 | 1,508,480 | 9.43 | - |
| 한숙희 | 감사 | 보통주 | 483,500 | 3.02 | 383,137 | 2.39 | - |
| 김종세 | 이사 | 보통주 | 448,000 | 2.80 | 448,000 | 2.80 | - |
| 계 | 보통주 | 5,135,205 | 32.10 | 4,840,577 | 30.25 | - | |
| 기타 | 5,135,205 | 32.10 | 4,840,577 | 30.25 | - | ||
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