아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 대한제당, 3개월 간 28%↑...왜?
대한제당2,825원, 0원, 0%이 지난 3월 초부터 꾸준한 상승세를 나타내고 있다.
12일 증권업계에 따르면 이 회사 주가는 올 들어 2월 말까지 조정을 보였지만, 3월 상승으로 전환한 후 꾸준히 우상향하고 있다. 이날 오후 1시 16분 현재 주가는 3만4350원으로 지난 3월 초(2만6800원)에 비해 약 28% 오른 상태다.
주가 상승에 배경에는 우선 금융사업부의 실적 성장이 자리하고 있는 것으로 보인다. 지난 1분기 대한제당 금융사업 매출액은 111억원으로 전년 동기 대비 48% 늘고, 같은 기간 영업이익은 50억4300만원으로 전년 동기(11억7000만원 적자) 대비 흑자 전환했다. 지분 100%를 보유한 삼성상호저축은행의 매출과 영업이익이 108억원과 39억원으로 각각 52%와 454% 급증한 덕이다. 삼성상호저축은행은 지난해 매출과 영업이익이 전년 대비 9%와 279% 증가한 데 이어 실적 성장세를 지속했다.
삼성상호저축은행은 역삼동에 본점과 여의도와 교대역에 출장소를 두고 있다. 회사 측은 대외 환경이 어려운 가운데 재무건전성을 바탕으로 영업 안정화를 이뤘다고 밝혔다.
제당식품 사업의 선전도 눈길을 끈다. 지난 1분기 대한제당의 제당식품사업 매출액은 1610억원으로 전년 동기 대비 4% 줄었다. 하지만 이기간 영업이익은 17% 늘어난 80억7500만원을 기록했다. 1분기 설탕 판매가가 kg당 829원으로 전년 동기 대비 7% 내렸지만, 원당 매입가는 14% 내린 톤당 427달러를 기록한 덕이다.
제당식품사업의 수익성 개선은 당분간 지속될 것으로 보인다. 최근 원당 가격이 내림세를 멈췄지만 원/달러 환율이 하락세를 보이고 있기 때문이다. 대한제당은 주 원재료인 원당을 모두 수입하기 때문에 원/달러 환율이 내리면 매입가 절감 효과를 본다. 이날 현재 원/달러 환율은 1016.8원으로 전분기 말 대비 4.3% 내린 상태다. 한국수입업협회에 따르면 지난 3월과 4월 원당 가격은 톤당 430달러로 대한제당의 1분기 매입가와 비슷한 수준을 유지했다.
원/달러 환율 내리면 영업외적으로도 대한제당에 도움이 된다. 환율 하락시 외환관련이익을 얻기 때문이다. 1분기 분기보고서에 따르면 원/달러 환율이 10% 내리면 이 회사는 106억원의 외환관련이익을 얻는다. 현재 환율이 유지된다면, 대한제당은 2분기 40억원가량의 외환관련이익을 볼 것으로 예상된다.
1분기 실적을 반영한 대한제당의 현재 PER은 16.2배다. PBR과 ROE는 각각 0.57배와 3.6%다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
12일 증권업계에 따르면 이 회사 주가는 올 들어 2월 말까지 조정을 보였지만, 3월 상승으로 전환한 후 꾸준히 우상향하고 있다. 이날 오후 1시 16분 현재 주가는 3만4350원으로 지난 3월 초(2만6800원)에 비해 약 28% 오른 상태다.
주가 상승에 배경에는 우선 금융사업부의 실적 성장이 자리하고 있는 것으로 보인다. 지난 1분기 대한제당 금융사업 매출액은 111억원으로 전년 동기 대비 48% 늘고, 같은 기간 영업이익은 50억4300만원으로 전년 동기(11억7000만원 적자) 대비 흑자 전환했다. 지분 100%를 보유한 삼성상호저축은행의 매출과 영업이익이 108억원과 39억원으로 각각 52%와 454% 급증한 덕이다. 삼성상호저축은행은 지난해 매출과 영업이익이 전년 대비 9%와 279% 증가한 데 이어 실적 성장세를 지속했다.
삼성상호저축은행은 역삼동에 본점과 여의도와 교대역에 출장소를 두고 있다. 회사 측은 대외 환경이 어려운 가운데 재무건전성을 바탕으로 영업 안정화를 이뤘다고 밝혔다.
제당식품 사업의 선전도 눈길을 끈다. 지난 1분기 대한제당의 제당식품사업 매출액은 1610억원으로 전년 동기 대비 4% 줄었다. 하지만 이기간 영업이익은 17% 늘어난 80억7500만원을 기록했다. 1분기 설탕 판매가가 kg당 829원으로 전년 동기 대비 7% 내렸지만, 원당 매입가는 14% 내린 톤당 427달러를 기록한 덕이다.
제당식품사업의 수익성 개선은 당분간 지속될 것으로 보인다. 최근 원당 가격이 내림세를 멈췄지만 원/달러 환율이 하락세를 보이고 있기 때문이다. 대한제당은 주 원재료인 원당을 모두 수입하기 때문에 원/달러 환율이 내리면 매입가 절감 효과를 본다. 이날 현재 원/달러 환율은 1016.8원으로 전분기 말 대비 4.3% 내린 상태다. 한국수입업협회에 따르면 지난 3월과 4월 원당 가격은 톤당 430달러로 대한제당의 1분기 매입가와 비슷한 수준을 유지했다.
원/달러 환율 내리면 영업외적으로도 대한제당에 도움이 된다. 환율 하락시 외환관련이익을 얻기 때문이다. 1분기 분기보고서에 따르면 원/달러 환율이 10% 내리면 이 회사는 106억원의 외환관련이익을 얻는다. 현재 환율이 유지된다면, 대한제당은 2분기 40억원가량의 외환관련이익을 볼 것으로 예상된다.
1분기 실적을 반영한 대한제당의 현재 PER은 16.2배다. PBR과 ROE는 각각 0.57배와 3.6%다.
[대한제당] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 제당 및 사료 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 설탕은 생활 필수품으로 꾸준한 수요가 창출됨 ▷ 국내 설탈시장은 대한제당, CJ제일제당, 삼양사 3개사가 과점 ▷ 사료는 국내 축산업의 성장 정체로 수요 둔화 |
| 경기변동 | ▷ 제당산업은 경기변동에 대해 둔감하며 국제 원당 가격에 영향을 받음 ▷ 사료산업은 국내 축산업 경기 및 옥수수 가격에 따라 변동 |
| 주요제품 | ▷ 설탕 (45.29%) ▷ 배합사료 (31.89%) *괄호안은 매출 비중 및 내수 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 원당: 설탕제조 (19.75%, 톤당 11년 674달러 → 12년 573달러 → 13년 451달러) ▷ 옥수수: 사료 제조 (4.94%, 톤당 11년 313달러 → 12년 311달러 → 13년 300달러) *괄호안은 매입 비중 및 수입 가격 |
| 실적변수 | ▷ 설탕 및 사료 가격 인상시 수혜 ▷ 국제 곡물가 하락시 스프레드 개선으로 수혜 ▷ 원/달러 환율 하락시 수혜 ▷ 국내 축산업 호황(사육두수 증가 등)시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 국제 곡물 상승시 원가율 상승 ▷ 원/달러 환율 상승시 원가율 상승 ▷ 가축 질병 발생시 사료 수요 급감 |
| 신규사업 | 중국 시장 공략: 중국에 3사 합작을 통한 프리미엄 설탕가공시설 투자 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 대한제당의 정보는 2014년 05월 26일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대한제당] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대한제당] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 설 윤 호 | 본 인 | 보통주 | 1,739,992 | 23.17 | 1,739,992 | 23.17 | - |
| 박 선 영 | 친인척 | 보통주 | 1,058,190 | 14.09 | 1,058,190 | 14.09 | - |
| 설 혜 정 | 친인척 | 보통주 | 711,376 | 9.47 | 711,376 | 9.47 | - |
| 이 명 식 | 임원(대표) | 보통주 | 16,588 | 0.22 | 16,588 | 0.22 | - |
| 고 덕 희 | 임원(이사) | 보통주 | 20,582 | 0.27 | 20,582 | 0.27 | - |
| 김 영 권 | 임원(이사) | 보통주 | 8,748 | 0.12 | 8,748 | 0.12 | - |
| 이 추 헌 | 계열사임원 | 보통주 | 27,684 | 0.37 | 4,284 | 0.06 | 장내매도 |
| 나 승 준 | 계열사임원 | 보통주 | 926 | 0.01 | 926 | 0.01 | - |
| 조 성 준 | 계열사임원 | 보통주 | 13,322 | 0.18 | 13,322 | 0.18 | - |
| 유 근 범 | 계열사임원 | 보통주 | 12,008 | 0.16 | 12,008 | 0.16 | - |
| 김 민 성 | 계열사임원 | 보통주 | 7,050 | 0.09 | 7,050 | 0.09 | - |
| 김 민 성 | 계열사임원 | 우선주 | 10,596 | 1.63 | 10,596 | 1.63 | - |
| 임 춘 규 | 계열사임원 | 보통주 | 5,586 | 0.07 | 5,586 | 0.07 | - |
| 인선문화재단 | 재단 | 보통주 | 70,000 | 0.40 | 70,000 | 0.40 | - |
| 계 | 보통주 | 3,692,052 | 49.17 | 3,668,652 | 48.86 | - | |
| 우선주 | 10,596 | 1.63 | 10,596 | 1.63 | - | ||
| 합계 | 3,702,648 | 45.39 | 3,679,248 | 45.11 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
