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[미리분석] 삼천리자전거, 외국계 지분 확대...매력도는?
삼천리자전거3,820원, ▼-25원, -0.65%가 외국계 운용사로부터 러브콜을 받아 관심을 끈다.
11일 증권업계에 따르면 콜럼비아 매니지먼트 인베스트먼트(Columbia Management Investment Advisers, LLC)는 삼천리자전거 지분을 1.11%P 확대했다고 전날 공시했다. 이에 따라 지분율이 종전 5.11%에서 6.22%로 올랐다. 세부변동내역에 따르면 주식 취득단가는 1만7000원에서 2만원 사이다.
이에 앞서 지난 10일엔 인베스코 홍콩 리미티드(Invesco Hong Kong Limited)가 삼천리자전거 주식을 11만4392주 추가 매수했다고 보고했다. 이로써 지분율이 5.12%에서 5.98%로 올랐다.
외국계 운용사들은 삼천리자전거의 꾸준한 실적 성장을 주목한 것으로 보인다.
삼천리자전거는 지난해에 이어 올 1분기에도 성장세를 지속했다. 1분기 매출액은 263억원으로 전년 동기 대비 3% 증가했고, 영업이익은 21억3500만원으로 15% 늘었다. 순이익은 23억원으로 24% 증가했다.
예년보다 일찍 찾아온 봄 덕에 제품 판매가 호조를 보였다. 언론보도에 따르면 온라인쇼핑몰 인터파크와 G마켓은 지난 3월 1일부터 16일까지 자전거 판매량이 각각 전년 동기 대비 6%, 20% 가량 늘었다고 밝혔다. 이마트는 지난 4월 자전거 매출이 작년 같은 기간보다 30% 증가한 것으로 알려졌다.
국내 자전거 시장은 인프라 확충과 헬스케어에 대한 관심 증대로 꾸준히 커지고 있다. 관련업계에 따르면 2012년 국내 자전거 시장 규모는 보급 확산에 힘입어 전년 대비 25% 성장한 4600억원을 기록했다. 그리고 지난해엔 5500억원에 달한 것으로 추정된다. 그럼에도 자전거 보급률이 30% 미만으로 선진국(네덜란드 98.3%, 독일 87.3%, 일본 67.8% 등)보다 낮아 성장 여력이 큰 것으로 평가받는다.
여기에 자전거 내 고급 소재 비중이 늘고 중장년층까지 수요가 확대되면서 제품 평균 판매단가도 상승 추세다. 지난 2월 10일 이트레이드증권이 내놓은 보고서에 따르면 삼천리자전거의 최상위 고가 브랜드인 ‘아팔란치아' 비중은 2011년 11% 수준에서 지난해 15%를 넘겼다. 이 증권사는 삼천리자전거가 1위 사업자 역량을 바탕으로 판매량(Q)과 가격(P)이 동반 성장하는 자전거 산업에서 최대 수혜를 누릴 것으로 전망했다.
최근 4분기 합산 실적(1분기 포함)을 반영한 삼천리자전거의 주가수익배수(PER)는 27.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.04배, 자기자본이익률(ROE)은 11.03%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 4%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 삼천리자전거의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 61위(상위 4%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
11일 증권업계에 따르면 콜럼비아 매니지먼트 인베스트먼트(Columbia Management Investment Advisers, LLC)는 삼천리자전거 지분을 1.11%P 확대했다고 전날 공시했다. 이에 따라 지분율이 종전 5.11%에서 6.22%로 올랐다. 세부변동내역에 따르면 주식 취득단가는 1만7000원에서 2만원 사이다.
이에 앞서 지난 10일엔 인베스코 홍콩 리미티드(Invesco Hong Kong Limited)가 삼천리자전거 주식을 11만4392주 추가 매수했다고 보고했다. 이로써 지분율이 5.12%에서 5.98%로 올랐다.
외국계 운용사들은 삼천리자전거의 꾸준한 실적 성장을 주목한 것으로 보인다.
삼천리자전거는 지난해에 이어 올 1분기에도 성장세를 지속했다. 1분기 매출액은 263억원으로 전년 동기 대비 3% 증가했고, 영업이익은 21억3500만원으로 15% 늘었다. 순이익은 23억원으로 24% 증가했다.
예년보다 일찍 찾아온 봄 덕에 제품 판매가 호조를 보였다. 언론보도에 따르면 온라인쇼핑몰 인터파크와 G마켓은 지난 3월 1일부터 16일까지 자전거 판매량이 각각 전년 동기 대비 6%, 20% 가량 늘었다고 밝혔다. 이마트는 지난 4월 자전거 매출이 작년 같은 기간보다 30% 증가한 것으로 알려졌다.
국내 자전거 시장은 인프라 확충과 헬스케어에 대한 관심 증대로 꾸준히 커지고 있다. 관련업계에 따르면 2012년 국내 자전거 시장 규모는 보급 확산에 힘입어 전년 대비 25% 성장한 4600억원을 기록했다. 그리고 지난해엔 5500억원에 달한 것으로 추정된다. 그럼에도 자전거 보급률이 30% 미만으로 선진국(네덜란드 98.3%, 독일 87.3%, 일본 67.8% 등)보다 낮아 성장 여력이 큰 것으로 평가받는다.
여기에 자전거 내 고급 소재 비중이 늘고 중장년층까지 수요가 확대되면서 제품 평균 판매단가도 상승 추세다. 지난 2월 10일 이트레이드증권이 내놓은 보고서에 따르면 삼천리자전거의 최상위 고가 브랜드인 ‘아팔란치아' 비중은 2011년 11% 수준에서 지난해 15%를 넘겼다. 이 증권사는 삼천리자전거가 1위 사업자 역량을 바탕으로 판매량(Q)과 가격(P)이 동반 성장하는 자전거 산업에서 최대 수혜를 누릴 것으로 전망했다.
최근 4분기 합산 실적(1분기 포함)을 반영한 삼천리자전거의 주가수익배수(PER)는 27.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.04배, 자기자본이익률(ROE)은 11.03%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 4%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 삼천리자전거의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 61위(상위 4%)를 차지했다.중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[웰빙(레저+아웃도어) 업계]
[한국투자교육연구소] 웰빙(Well-being)은 행복, 삶의 만족, 질병이 없는 상태를 포함하는 개념이다. 여행 및 레저스포츠 등을 통해 삶의 여유를 지니고 명상과 관련된 운동을 통해 건강을 추구한다.
국민소득 증가로 여가를 중시하고 가치 있게 활용하고자 하는 욕구가 더욱 증가해 다양한 여가활동 및 관련 소비지출도 증가하고 있다. 야외 활동 인구가 늘어나면서 레저용 상품과 아웃도어 관련 시장이 빠르게 성장했다. 기존 4-50대 남성에서 여성, 다양한 연령층으로 소비자가 확대돼 다양한 디자인의 제품이 출시됐다.
아웃도어 매출 구성은 의류 46%, 용품 39%, 신발 15% 순이다.
[레저 주요 기업]
대륙제관: 터지지 않는 부탄가스 출시
라이브플렉스: 레저용 텐트 사업과 온라인 게임 개발
삼천리자전거: 자전거 제조 1위
참좋은레져: 고급자전거, 여행사업 영위
알톤스포츠: 국내 2위 자전거 회사
[아웃도어 주요 기업]
LG패션: 프랑스 브랜드 라푸마(Lafuma) 국내 도입.
코오롱인더: 패션사업부 코오롱스포츠가 국내 자생 브랜드 중 매출 1위
영원무역홀딩스: 국내 아웃도어 1위 노스페이스 한국 영업권 보유
영원무역: 아웃도어 위탁생산(OEM)
LS네트웍스: 일본 브랜드 몽벨의 국내 총판
효성: 기능성 원사(실) 생산, 아웃도어 의류용 공급
코오롱FM(상장예정): 기능성 원사 생산
국민소득 증가로 여가를 중시하고 가치 있게 활용하고자 하는 욕구가 더욱 증가해 다양한 여가활동 및 관련 소비지출도 증가하고 있다. 야외 활동 인구가 늘어나면서 레저용 상품과 아웃도어 관련 시장이 빠르게 성장했다. 기존 4-50대 남성에서 여성, 다양한 연령층으로 소비자가 확대돼 다양한 디자인의 제품이 출시됐다.
아웃도어 매출 구성은 의류 46%, 용품 39%, 신발 15% 순이다.
[레저 주요 기업]
대륙제관: 터지지 않는 부탄가스 출시
라이브플렉스: 레저용 텐트 사업과 온라인 게임 개발
삼천리자전거: 자전거 제조 1위
참좋은레져: 고급자전거, 여행사업 영위
알톤스포츠: 국내 2위 자전거 회사
[아웃도어 주요 기업]
LG패션: 프랑스 브랜드 라푸마(Lafuma) 국내 도입.
코오롱인더: 패션사업부 코오롱스포츠가 국내 자생 브랜드 중 매출 1위
영원무역홀딩스: 국내 아웃도어 1위 노스페이스 한국 영업권 보유
영원무역: 아웃도어 위탁생산(OEM)
LS네트웍스: 일본 브랜드 몽벨의 국내 총판
효성: 기능성 원사(실) 생산, 아웃도어 의류용 공급
코오롱FM(상장예정): 기능성 원사 생산
[웰빙(레저+아웃도어) 업계] 관련종목
주가 : 6월 10일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LF | 26,350원 | ▼50원 (-0.2%) | 14,164 | 1,091 | 682 | 11.3 | 0.84 | 7.5% |
| 코오롱인더 | 69,600원 | ▲1,100원 (1.6%) | 9,673 | 458 | 339 | 13.9 | 0.96 | 6.9% |
| 영원무역홀딩스 | 79,500원 | ▲2,500원 (3.3%) | 186 | 180 | 174 | 13.1 | 1.76 | 13.4% |
| 영원무역 | 45,550원 | ▼1,050원 (-2.3%) | 2,129 | 127 | 206 | 17.5 | 2.32 | 13.3% |
| LS네트웍스 | 4,325원 | ▲10원 (0.2%) | 1,705 | 50 | 22 | N/A | 0.44 | -3.8% |
| 효성 | 66,900원 | ▲1,000원 (1.5%) | 19,363 | 277 | -94 | N/A | 0.92 | -8.9% |
| 대륙제관 | 6,080원 | ▲230원 (3.9%) | 495 | 15 | 9 | 42.5 | 1.57 | 3.7% |
| 라이브플렉스 | 1,505원 | ▼10원 (-0.7%) | 458 | 2 | -164 | N/A | 1.32 | -39.3% |
| 삼천리자전거 | 19,150원 | ▼200원 (-1%) | 263 | 21 | 23 | 27.6 | 3.04 | 11% |
| 알톤스포츠 | 6,340원 | ▲70원 (1.1%) | 514 | 23 | 26 | 26.6 | 1.52 | 5.7% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[삼천리자전거] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | '레스포' 브랜드로 유명한 자전거 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 정부의 자전거 산업 육성과 레저 수요 증가로 자전거 수요가 꾸준히 증가하는 추세 ▷ 국내 완성차 및 부품업체는 국내생산을 포기하고 대부분 중국, 대만에서 OEM 방식으로 수입 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 둔감 |
| 주요제품 | ▷ 자전거 (매출 비중 100%) |
| 원재료 | ▷ 자전거 부품 (매입 비중 100%) |
| 실적변수 | ▷ 3월~10월 자전거 판매량 증가 ▷ 유가 상승시 자전거 수요 증가 ▷ 정부의 친환경 정책 채택 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 높은 해외 의존도 (부품들을 해외에서 수입 후 조립하는 구조) |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 삼천리자전거의 정보는 2014년 06월 11일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼천리자전거] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼천리자전거] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김석환 | 본인 | 보통주 | 3,602,862 | 27.14 | 3,602,862 | 27.14 | - |
| 김상문 | 부 | 보통주 | 148,656 | 1.12 | 148,656 | 1.12 | - |
| 계 | 보통주 | 3,751,518 | 28.26 | 3,751,518 | 28.26 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
