물류업체 한익스프레스3,420원, ▲40원, 1.18%의 1분기 실적을 반영한 PER이 1.9배로 낮아져 관심을 끈다. 

2일 증권업계에 따르면 이 회사 지난 1분기 매출액은 772억원으로 전년 동기 대비 11% 늘고, 같은기간 영업이익은 106% 늘어난 6억8200만원을 기록했다. 특히 이기간 순이익(연결 지배지분)은 136억원으로 6078% 급증했다. 

순이익 증가 폭이 이처럼 컸던 것은 세무서로부터 추징당한 법인세가 환입된 영향으로 법인세 비용이 전년 동기 대비 136억원가량 감소한 결과다. 지난 2011년 한익스프레스는 2005 이뤄진 자회사 매각 건과 관련해 인천세무서로부터 113억원을 추징당했다.

순익 급증으로 1분기 실적을 반영한 PER은 1.9배로 낮아졌다. 지난해 연간 실적 기준 PER은 6.2배였다. 다만 일회성 사건인 법인세 환급을 제외하면, 1분기 실적 반영 PER은 6.3배로 지난해 연간 기준보다 소폭 높아진다.



한익스프레스는 1989년 한화그룹에서 분리된 물류회사다. 육상운송, 화물의 운송·보관·유통가공 일체를 지원하는 유통물류사업(3PL 서비스), 수출입화물 알선·수송의 국제복합운송 서비스, 물류컨설팅 사업을 한다. 지난해 매출 비중은 화물운송 48%, 유통물류 21%, 국제물류 17%다.

[한익스프레스] 투자 체크 포인트

기업개요	육상화물운송을 주력으로 하는 종합물류 업체. 김승연 한화그룹 회장의 누나 김영혜씨가 최대주주
사업환경	▷ 국내 기업화물 운송 시장은 대기업이 계열사 혹은 특정 물류사와 독점적인 거래 관계를 유지하고 있어 신규 진입이 쉽지 않음. 한익스프레스는 최대주주가 한화 그룹과 친인척 관계임 ▷ 원재료 조달에서 완제품 소비에 이르는 일괄 서비스를 제공하는 3자물류 시장이 확대되는 추세
경기변동	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 육상, 해상 물동량에 직접적인 영향을 받음
주요제품	▷ 육상운송 : 일반도로를 이용해 운송 (51%) ▷ 유통물류 : 3PL. 국내 유통화물의 운송, 보관, 유통가공 지원 (21%) ▷ 국제물류 : 운송 주선 (16%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 경유 (46%, '11년 리터당 1789원 → 12년 1756원 → 13년 1786원) ▷ 차량부품, 타이어 (54%) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수	▷ 경기 활성화로 물동량 증가시 수혜 ▷ 유가 하락시 원가 개선
리스크	▷ 유가 상승시 원가 상승
신규사업	해당사항 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한익스프레스의 정보는 2014년 05월 27일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한익스프레스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.12월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	3,087	2,517	2,351	2,037
영업이익	79	72	79	78
영업이익률(%)	2.6%	2.9%	3.4%	3.8%
순이익(연결지배)	59	53	-66	52
순이익률(%)	1.9%	2.1%	-2.8%	2.6%

주요투자지표
이시각 PER	6.13
이시각 PBR	1.30
이시각 ROE	21.22%
5년평균 PER	5.27
5년평균 PBR	1.31
5년평균 ROE	8.81%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한익스프레스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김영혜	본인	보통주	309,261	25.77	309,261	25.77	장외매매
이석환	특수관계인	보통주	300,000	25.00	300,000	25.00	장외매매
계		보통주	609,261	50.77	609,261	50.77	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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