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[1Q 실적과 분석] 동국제약, 순익 +13%...인사돌 영향 없었나?
대표 제품인 인사돌에 대한 약효 논란이 있는 동국제약17,460원, ▼-100원, -0.57%이 1분기 양호한 실적을 거둔 것으로 나타나 눈길을 끈다.
2일 증권업계에 따르면 이 회사의 지난 1분기 매출액은 517억원으로 전년 동기 대비 9% 늘고, 같은 기간 영업이익과 순이익(연결 지배 기준)은 67억1700만원과 56억4800만원으로 각각 10%와 13% 증가했다.
이번 실적 증가는 간판 상품인 인사돌의 효능에 대한 논란이 있는 가운데 나온 점에서 관심을 끈다. 지난해 12월 4일 한 지상파 방송의 프로그램 방영을 계기로 '인사돌 정' 등 옥수수불검화추출물 성분 잇몸 치료제가 의약품이 아니라는 논란이 일었다. 관련 약품의 원개발사가 프랑스 시판을 중단하고 허가도 건강기능식품으로 변경한 사실이 알려졌기 때문이다.
논란이 확산되자 식품의약품안전처(이하 '식약처')는 최근 동국제약 '인사돌 정'를 포함한 잇몸치료제 79개 폼목에 대한 재평가를 확정하고, 본격적인 절차에 돌입했다. 이에 따라 동국제약은 식약처의 관리감독에 따라 임상시험을 실시하고 그 결과를 보고해야 한다.
이번 임상시험은 향후 1년 정도 진행될 것으로 예상된다. 만약 부정적인 결과가 나온다면 동국제약이 매출에 큰 타격을 입을 수 있다. 인사돌은 지난해 동국제약 연 매출의 26%를 차지할 정도로 비중이 큰 제품이기 때문이다.
한편, 지난 1분기 실적 증가는 투자지표 개선으로 이어졌다. 1분기 실적을 반영한 동국제약의 현재 PER은 14.7배로 지난해 연간 기준 15.3배보다 낮아졌다. 동일 기준으로 ROE는 10.3%에서 10.6%로 높아졌다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
2일 증권업계에 따르면 이 회사의 지난 1분기 매출액은 517억원으로 전년 동기 대비 9% 늘고, 같은 기간 영업이익과 순이익(연결 지배 기준)은 67억1700만원과 56억4800만원으로 각각 10%와 13% 증가했다.
이번 실적 증가는 간판 상품인 인사돌의 효능에 대한 논란이 있는 가운데 나온 점에서 관심을 끈다. 지난해 12월 4일 한 지상파 방송의 프로그램 방영을 계기로 '인사돌 정' 등 옥수수불검화추출물 성분 잇몸 치료제가 의약품이 아니라는 논란이 일었다. 관련 약품의 원개발사가 프랑스 시판을 중단하고 허가도 건강기능식품으로 변경한 사실이 알려졌기 때문이다.
논란이 확산되자 식품의약품안전처(이하 '식약처')는 최근 동국제약 '인사돌 정'를 포함한 잇몸치료제 79개 폼목에 대한 재평가를 확정하고, 본격적인 절차에 돌입했다. 이에 따라 동국제약은 식약처의 관리감독에 따라 임상시험을 실시하고 그 결과를 보고해야 한다.
이번 임상시험은 향후 1년 정도 진행될 것으로 예상된다. 만약 부정적인 결과가 나온다면 동국제약이 매출에 큰 타격을 입을 수 있다. 인사돌은 지난해 동국제약 연 매출의 26%를 차지할 정도로 비중이 큰 제품이기 때문이다.
한편, 지난 1분기 실적 증가는 투자지표 개선으로 이어졌다. 1분기 실적을 반영한 동국제약의 현재 PER은 14.7배로 지난해 연간 기준 15.3배보다 낮아졌다. 동일 기준으로 ROE는 10.3%에서 10.6%로 높아졌다.
[동국제약] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | '인사돌', '오라메디' 보유한 구강질환치료제 전문 제약회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 인구의 고령화로 노인질환과 관련된 의약품 매출이 꾸준히 증가될 것으로 예상 ▷ 경기 부진에 따라 일반의약품 판매는 감소추세 ▷ 처방의약품은 꾸준한 성장을 보임 |
| 경기변동 | ▷ 일반의약품은 경기변동에 영향을 받음, 계절성도 있음 ▷ 전문의약품은 상대적으로 경기변동과 무관 |
| 주요제품 | ▷ 구강질환치료제: 인사돌, 훼라민큐정 (36%) 인사돌100T (11년 개당 2만2987원 → 12년 2만3381원 → 13년 2만3482원) ▷ 연고제: 마데카솔, 오라메디 (6%) 복합마데카솔 (11년 개당 4290원 → 12년 4281원 → 13년 4281원) ▷ 수액제: 혈관조영제, 요로조영제 (28%) ▷ 상품: 오메가3등 건강기능식품 (17%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ Iopamidol(47%): 파미레이 제조 (11년 198원 → 12년 203원 → 13년 208원) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 인구 고령화에 따라 주력 제품인 '인사돌' 성장 시 수혜 ▷ 신제품 판매 호조 시 수혜 (탈모방지제 '판시딜', 정맥질환 치료제 '센시아' 등) ▷ 신사업 이익회수기 진입 시 수혜 (헬스케어 사업, 렌즈 사업 등) ▷ 해외 매출 비중 상승 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 정부의 약가인하 및 관련규제 ▷ 한미 FTA에 따른 다국적 제약사의 특허권 강화로 실적 악화 가능성 |
| 신규사업 | ▷ 2012년 8월 헬스케어 사업 시작: 비타민, 오메가3, 가글 등 판매 ▷ 2013년 4월 콘택트렌즈 업체 DK이노비젼(구 '벨모아', 지분율 70%) 인수 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 동국제약의 정보는 2014년 04월 16일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동국제약] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동국제약] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 권기범 | 본인 | 보통주 | 1,792,780 | 20.16 | 1,792,780 | 20.16 | - |
| 동국정밀화학(주) | 관계회사 | 보통주 | 1,770,631 | 19.91 | 1,770,631 | 19.91 | - |
| 권재범 | 친인척 | 보통주 | 435,000 | 4.89 | 435,000 | 4.89 | - |
| 디케이라이프싸이언스(주) | 관계회사 | 보통주 | 82,670 | 0.93 | 82,670 | 0.93 | - |
| 권수연 | 친인척 | 보통주 | 53,656 | 0.60 | 53,656 | 0.60 | - |
| 권윤정 | 친인척 | 보통주 | 53,547 | 0.60 | 53,547 | 0.60 | - |
| 윤순자 | 친인척 | 보통주 | 25,742 | 0.29 | 25,742 | 0.29 | - |
| 이영욱 | 등기임원 | 보통주 | 2,132 | 0.02 | 2,632 | 0.03 | - |
| 정규진 | 등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 300 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 4,216,158 | 47.40 | 4,216,958 | 47.42 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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