아이투자 뉴스 > 전체

아이투자 전체 News 글입니다.

[즉시분석] 팜스코, 올해 +61%...상승 동력은?

배합사료 제조사인 팜스코2,740원, ▲175원, 6.82%가 올해 들어 급등세를 이어가고 있어 눈길을 끈다. 27일 오전 10시 16분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 1% 오른 1만3950원에 거래 중이다. 이는 연초(1월2일) 대비 무려 61% 급등한 것이다. 

최근 주가 상승세를 견인하고 있는 것은 기관 투자자다. 증권업계에 따르면 지난 한 달간(4월24일~5월26일) 기관은 팜스코 주식 25만2341주(총 발행주식 수의 0.7%)를 사들였다. 

팜스코 주식 매입에 나선 투자자들은 실적 개선 기대감에 주목한 것으로 보인다. 실제로 최근엔 이같은 추정과 궤를 같이하는 증권가의 보고서가 나왔다. 

지난 8일 교보증권 정성훈 연구원은 "팜스코의 올해 1분기 연결 매출이 1951억원으로 전년 동기 대비 16% 늘고, 같은 기간 영업이익이 62억원으로 흑자 전환할 것"으로 예상했다. 1분기 영업이익 예상치는 전년도 연간치 52억원을 웃도는 것이다. 수직계열화 작업이 마무리되면서 사료부문의 계열 매출 확대와 시장점유율 상승, 적자사업부의 턴어라운드가 이뤄져 큰 폭의 실적 개선이 가능할 것으로 분석했다. 

실제 사업보고서를 보면 팜스코의 배합사료 생산실적은 하림그룹 편입 이후 증가세를 나타내고 있다. 하림그룹 편입 당시(2008년) 연간 사료 생산량은 44만2837톤이었으나, 이후 꾸준히 늘어 지난해 81만3895톤을 기록했다.

정 연구원은 "올해 팜스코의 연간 연결 매출액이 9229억원으로 전년 대비 23% 늘고, 같은 기간 영업이익이 547% 급증한 338억원"을 기록할 것으로 전망했다. 



우호적 실적 전망이 나온 가운데 최근 환율이 하락세를 지속하는 데다가,  주 원재료인 옥수수 가격이 하락세로 돌아선 것도 주목된다. 

현재 원/달러 환율은 1020원에 근접하며 글로벌 금융위기 이후 5년 8개월 만에 최저 수준에서 거래되고 있다. 일부 언론에서는 전문가 의견을 인용해 향후 900원대로 추가 하락이 예상된다는 전망이 나오기도 한다. 팜스코는 원재료인 옥수수와 대두박 등을 주로 수입에 의존한다. 따라서 원/달러 환율 하락세(원화 강세)가 지속된다면 매입가가 낮아지는 효과를 본다. 

최근 국제 옥수수 가격이 하락 전환한 점도 주목된다. 연초 이후 반등세를 지속하던 옥수수 가격은 이달 중순 들어 하락세로 돌아서 전일(현지시각 기준) 시카고선물거래소 기준 옥수수 가격이 부셸당 4달러78센트로 내린 상태다. 이는 연고점이 5달러15센트 대비 7% 내린 것이다. 

팜스코는 배합사료업을 주력으로 하고 있으며, 신선육 판매와 도축업, 육가공, 양돈업도 한다. 지난해 배합사료업의 매출비중(연결 기준)은 약 63%다. 


[팜스코] 투자 체크 포인트

기업개요 하림 계열의 배합사료 업체, 신선육 판매 및 도축업도 함
사업환경 ▷ 육류 소비 증가로 시장 성장세
▷ 하림과 이지바이오 등 대기업 중심으로 시장 재편중
경기변동 ▷ 축산업 경기에 밀접하게 반응. 일반적인 경기흐름과 무관
주요제품 ▷ 양돈사료 (매출 비중 32.14%)
▷ 돈육 : 하이포크 (매출 비중 16.71%)
▷ 양계사료 (매출 비중 12.33%)
원재료 ▷ 사료원료
▷ 원료육
▷ 옥수수
실적변수 ▷ 배합사료의 원료인 옥수수, 소맥, 대두박 등의 수입가격 하락시 수혜
▷ 가축질병 창궐하면 실적 급감
리스크 ▷ 원재료 수입에 의존해 원재료 가격상승과 환율 상승시 부정적
▷ 부채비율 132%, 차입금 비중 39.5%
신규사업 진행중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 팜스코의 정보는 2014년 05월 16일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[팜스코] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2013.12월 2012.12월 2011.12월 2010.12월
매출액 7,437 6,649 5,317 5,301
영업이익 62 200 244 174
영업이익률(%) 0.8% 3% 4.6% 3.3%
순이익(연결지배) 97 265 204 169
순이익률(%) 1.3% 4% 3.8% 3.2%
주요투자지표
이시각 PER 50.60
이시각 PBR 2.06
이시각 ROE 4.06%
5년평균 PER 12.49
5년평균 PBR 0.76
5년평균 ROE 9.04%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[팜스코] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
제일홀딩스(주)본인보통주20,692,66258.1220,692,66256.34-
김홍국임원보통주34,2700.1071,0170.19-
김홍국임원우선주36,7473.2800보통주 전환
보통주20,726,93258.2220,763,67956.53-
우선주36,7473.2800-
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.

  • 투자의 전설 앤서니 볼턴 개정판 - 부크온
  • 예측투자 - 부크온

댓글

로그인이 필요합니다
  • 스탁 투나잇
  • 투자의 전설 앤서니 볼턴 개정판 - 부크온
  • 예측투자 - 부크온

제휴 및 서비스 제공사

  • 키움증권
  • 한국투자증권
  • 유진투자증권
  • 하이투자증권
  • 교보증권
  • DB금융투자
  • 신한금융투자
  • 유안타증권
  • 이베스트증권
  • NH투자증권
  • 하나금융투자
  • VIP자산운용
  • 에프앤가이드
  • 헥토이노베이션
  • IRKUDOS
  • naver
  • LG유플러스
  • KT
  • SK증권
  • 이데일리
  • 줌
  • 키움증권
  • 한국투자증권
  • 유진투자증권
  • 하이투자증권
  • 교보증권
  • DB금융투자
  • 신한금융투자
  • 유안타증권
  • 이베스트증권
  • NH투자증권
  • 하나금융투자
  • VIP자산운용
  • 에프앤가이드
  • 헥토이노베이션
  • IRKUDOS
  • naver
  • LG유플러스
  • KT
  • SK증권
  • 이데일리
  • 줌