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[즉시분석] 조광페인트, 올해 +55%...왜?
조광페인트5,810원, ▲70원, 1.22% 주가가 올 들어 50% 넘게 뛴 것으로 나타나 눈길을 끈다.
26일 증권업계에 따르면 이 회사 주가는 지난 1월 2일 6410원에서 이날 오전 10시 56분 현재 9950원으로 5개월간 55% 급등했다. 같은 기간 2% 오른데 그친 코스피 지수를 543p 초과한 것이다.
주가 상승을 견인한 것은 기관투자자다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 기관은 연초부터 전일까지 5개월간 조광페인트 주식 62만7473주(총 발행주식 수의 4.9%)를 순매수했다. 최근 한 달(4.23~5.23) 동안도 30만6437주(2.4%)를 사들이며 '사자세'를 지속 중이다.
주가 매수에 나선 기관 투자자는 조광페인트의 영업실적 증가와 자회사 가치에 주목한 것으로 보인다.
지난해 조광페인트의 매출액은 1805억원으로 전년 대비 6% 늘고, 같은 기간 영업이익은 44% 급증한 97억7800만원을 기록했다. 사업보고서에 따르면 MMA, 전기전자재료, 상재용 UV 분야에서 높은 성장률을 보였으며, 특히 상재용 UV는 매출액이 130여억원으로 전년 대비 49% 확대됐다. 회사 측은 고부가가치 비도료 사업분야로 사업을 확대해 장기 성장을 이어갈 계획이라고 밝히고 있다. 실제로 지난 2008년 점·접착제 사업부를 신설해 광학필름용 접착제, 태양전지 백시트용 접착제, 라미네이팅 강판용 접착제 등 고부가가치 제품을 출시해 왔다.
조광페인트의 자회사 가치도 눈길을 끈다. 노르웨이의 JOTUNA A/S사와 50%씩 합작 투자한 조광요턴의 지난해 순이익은 140억원이다. 전년 대비 40% 넘게 감소한 점이 아쉬운 대목이지만, 조광페인트의 개별 기준 순이익 104억원을 여전히 웃돌았다.
아직 규모는 작지만 100% 지분투자 법인인 베트남 자회사(이하 '조광 비나')의 실적 개선도 관심을 끈다. 조광 비나의 지난해 매출액은 65억4800만원으로 전년 대비 18% 늘고, 이기간 순이익은 51% 증가한 3억5800만원을 각각 기록했다.
한편, 조광페인트는 아직 1분기 실적을 발표하지 않았다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 23%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 조광페인트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 393위(상위 23%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
다만 주식MRI 밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 지난해 연간 실적 기준 현재 주가수익배수(PER)가 10.8배로 과거 5년 평균 6.8배보다 높은 점 등이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
26일 증권업계에 따르면 이 회사 주가는 지난 1월 2일 6410원에서 이날 오전 10시 56분 현재 9950원으로 5개월간 55% 급등했다. 같은 기간 2% 오른데 그친 코스피 지수를 543p 초과한 것이다.
주가 상승을 견인한 것은 기관투자자다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 기관은 연초부터 전일까지 5개월간 조광페인트 주식 62만7473주(총 발행주식 수의 4.9%)를 순매수했다. 최근 한 달(4.23~5.23) 동안도 30만6437주(2.4%)를 사들이며 '사자세'를 지속 중이다.
주가 매수에 나선 기관 투자자는 조광페인트의 영업실적 증가와 자회사 가치에 주목한 것으로 보인다.
지난해 조광페인트의 매출액은 1805억원으로 전년 대비 6% 늘고, 같은 기간 영업이익은 44% 급증한 97억7800만원을 기록했다. 사업보고서에 따르면 MMA, 전기전자재료, 상재용 UV 분야에서 높은 성장률을 보였으며, 특히 상재용 UV는 매출액이 130여억원으로 전년 대비 49% 확대됐다. 회사 측은 고부가가치 비도료 사업분야로 사업을 확대해 장기 성장을 이어갈 계획이라고 밝히고 있다. 실제로 지난 2008년 점·접착제 사업부를 신설해 광학필름용 접착제, 태양전지 백시트용 접착제, 라미네이팅 강판용 접착제 등 고부가가치 제품을 출시해 왔다.
조광페인트의 자회사 가치도 눈길을 끈다. 노르웨이의 JOTUNA A/S사와 50%씩 합작 투자한 조광요턴의 지난해 순이익은 140억원이다. 전년 대비 40% 넘게 감소한 점이 아쉬운 대목이지만, 조광페인트의 개별 기준 순이익 104억원을 여전히 웃돌았다.
아직 규모는 작지만 100% 지분투자 법인인 베트남 자회사(이하 '조광 비나')의 실적 개선도 관심을 끈다. 조광 비나의 지난해 매출액은 65억4800만원으로 전년 대비 18% 늘고, 이기간 순이익은 51% 증가한 3억5800만원을 각각 기록했다.
한편, 조광페인트는 아직 1분기 실적을 발표하지 않았다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 23%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 조광페인트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 393위(상위 23%)를 차지했다.중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
다만 주식MRI 밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 지난해 연간 실적 기준 현재 주가수익배수(PER)가 10.8배로 과거 5년 평균 6.8배보다 높은 점 등이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[조광페인트] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 5위권 도료 제조회사(시장 점유율 5.30%, 2013.12) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷국내 페인트 시장은 KCC, 삼화페인트, DPI 등 상위 5개사가 과점 ▷ 건설경기 침체로 중소 페인트 업체들의 수익성 악화 ▷ 단가 높은 프리미엄 제품으로 탈출구 모색 ▷ 목공용도료 국내 1위, 건축용과 자동차용은 일본 후지쿠라 및 독일 바스프와의 기술제휴 |
| 경기변동 | ▷ 자동차, 조선, 가전, 가구 등 전방산업이 다양함 ▷ 매출액에서 원가 비중이 높아 인플레이션에 취약 |
| 주요제품 | ▷ 우레탄 도료 : 목공용 (18%) ▷ 락카 : 공업용 (7%) ▷ 기타: 특수도료 (48%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 모노머 : 일본촉매 등에서 구입 (27%) ▷ 수지류 : 국도화학 등에서 구입 (20%) ▷ 안료류 : TRONOX 등에서 구입 (13%) ▷ 용제류 : 대림코포레이션 등에서 구입 (12%) *괄호안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 프리미엄 제품 비중 확대로 평균 판매단가 상승시 수혜 ▷ 모노머, 수지 등 석유화학 제품 가격 하락시 원가율 내려 수혜 ▷ 부동산 경기 회복시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 국제 유가 상승시 원자재 가격 인상으로 마진율이 하락함 ▷ 전방산업인 부동산 경기 침체 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 조광페인트의 정보는 2014년 05월 12일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[조광페인트] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[조광페인트] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 양성민 | 본인 | 보통주 | 1,563,490 | 12.22 | 1,563,490 | 12.22 | - |
| 송경자 | 처 | 보통주 | 695,320 | 5.43 | 695,320 | 5.43 | - |
| 양경아 | 자 | 보통주 | 733,930 | 5.73 | 733,930 | 5.73 | - |
| 양성아 | 자 | 보통주 | 719,600 | 5.62 | 719,600 | 5.62 | - |
| 양은아 | 자 | 보통주 | 744,360 | 5.82 | 744,360 | 5.82 | - |
| 양창호 | 제 | 보통주 | 244,920 | 1.91 | 244,920 | 1.91 | - |
| 이봉남 | 모 | 보통주 | 90,210 | 0.71 | 90,210 | 0.71 | - |
| 양기준 | 질 | 보통주 | 11,650 | 0.09 | 20,230 | 0.16 | - |
| 전선자 | 제수 | 보통주 | 3,650 | 0.03 | 3,650 | 0.03 | - |
| 양옥인 | 사촌 | 보통주 | 510 | 0.00 | 510 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 4,870,640 | 37.56 | 4,816,220 | 37.63 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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