스마트폰 관련기업들이 엇갈린 1분기 실적을 내놓고 있어 그 배경에 관심이 쏠린다.

26일 증권업계에 따르면 스마트폰 관련기업 절반 이상이 부진한 1분기 실적을 냈다. 국내 스마트폰 업체들의 판매가 예상보다 부진하면서 부품 및 소프트웨어의 판매 감소와 단가 인하가 맞물린 것으로 풀이된다.

시장조사기관 스트레티지 애널리틱스에 따르면 올 1분기 삼성전자의 스마트폰 세계 시장점유율은 31.2%를 기록, 전년 동기 32.4%보다 하락했다. 이에 대해 삼성전자 신종균 사장은 선진국의 스마트폰 보급률이 높아지고 경쟁은 점차 치열해져 시장이 저성장 단계에 접어든 것으로 진단했다.

이러한 상황에서 아이투자(www.itooza.com)는 스마트폰 관련기업들의 1분기 발표 실적과 추정 실적을 조사했다. 발표 실적은 분기보고서를 통해 나온 실적과 잠정실적을 모두 포함한다. 추정 실적은 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 실적 전망치의 평균 값이다.





1분기 영업이익이 전년 동기보다 감소했거나, 적자를 지속한 기업은 디에이피2,035원, ▼-110원, -5.13%, KH바텍8,800원, ▲250원, 2.92%, 세코닉스5,470원, ▲100원, 1.86%, 이엠텍25,750원, ▲50원, 0.19%, 디스플레이텍, 인프라웨어, 나노스, 우전앤한단, 인터플렉스9,110원, ▲210원, 2.36%, 아이엠2,875원, ▲5원, 0.17%, 멜파스 등 11개 기업으로 나왔다. 또한 증권사들이 영업이익 감소를 추정한 기업은 비에이치16,380원, ▲720원, 4.6%, 자화전자12,900원, ▼-210원, -1.6%, 파트론7,200원, ▲50원, 0.7%, 옵트론텍1,829원, ▲19원, 1.05%, 대덕GDS, 아모텍3,400원, 0원, 0%, 하이소닉4,855원, ▲670원, 16.01% 7개 기업이다.

나노스와 우전앤한단은 영업이익이 적자로 돌아섰고, 세코닉스, 이엠텍, 디스플레이텍, 인프라웨어 등은 영업이익이 20% 이상씩 줄었다. 대덕GDS와 아모텍의 1분기 영업이익도 지난해 같은 기간보다 감소한 것으로 추정된다.

반면 업황 부진 속에서도 실적 개선에 성공한 기업들도 있었다. 고객사 내 점유율을 늘리거나 매출처 다각화를 이룬 경우, 신제품 출시를 통해 성장동력을 확보했거나 업종 내에서 경쟁이 덜한 기업들이 대부분 여기에 속했다.

에스코넥654원, ▲16원, 2.51%, 와이솔5,700원, ▲40원, 0.71%, 이라이콤, 코리아써키트8,340원, ▲260원, 3.22%, 우주일렉트로13,900원, ▲670원, 5.06%, 유아이디1,315원, ▲6원, 0.46%, 한글과컴퓨터23,400원, ▲200원, 0.86%, 일진디스플858원, ▲15원, 1.78% 등 8개 기업은 올 1분기 영업이익이 전년 동기보다 개선됐다. 에스코넥의 영업이익은 33억원으로 지난해 같은 기간 8억원보다 크게 성장했다. 와이솔, 이라이콤, 코리아써키트, 우주일렉트로, 유아이디의 영업이익은 두 자릿수 이상의 증가율을 기록했다.

증권사들이 1분기 영업이익 개선을 추정한 기업은 플렉스컴, 엠씨넥스20,750원, ▲50원, 0.24%, 이녹스8,870원, ▲330원, 3.86%, 코렌텍5,460원, ▲30원, 0.55%, 에스맥, 디지탈옵틱, 모다이노칩1,781원, ▼-5원, -0.28%, 대덕전자15,850원, ▲530원, 3.46% 등이 있다.

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업]

[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.

시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.

핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.

[스마트기기 부품 관련기업]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, LG디스플레이, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 디스플레이 부품 : 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자, SK하이닉스
ㅇ 터치모듈 : 에스맥, 시노펙스, 멜파스, 일진디스플레이, 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress, 멜파스
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기, Murata,TDK
ㅇ 안테나 : 파트론, 아모텍
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔, 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI, LG화학
ㅇ 오디오IC : 삼성전기, 블루콤, 이엠텍(
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스, 교세라, 마쯔시다
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피, 이수페타시스
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치, 액트
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목

주가 : 5월 23일 종가 기준

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
인터플렉스	15,750원	▼600원 (-3.7%)	1,792	-260	N/A	N/A	0.72	-0.2%
이녹스	20,450원	▲200원 (1%)	1,861	343	277	9	1.99	22.1%
플렉스컴	8,980원	▼20원 (-0.2%)	4,637	119	192	5.8	1.04	17.8%
대덕전자	7,390원	▲70원 (1%)	7,372	16	84	42.5	0.83	2%
비에이치	8,810원	▲140원 (1.6%)	3,477	301	221	6.1	1.52	24.8%
아모텍	11,250원	▼50원 (-0.4%)	2,362	242	112	9.8	0.84	8.5%
KH바텍	16,300원	▲200원 (1.2%)	719	109	N/A	4.4	1.05	23.8%
액트	2,410원	▼90원 (-3.6%)	168	-6	N/A	24.2	0.90	3.7%
코리아써키트	10,000원	▲20원 (0.2%)	1,123	77	N/A	7.9	0.65	8.2%
디에이피	4,530원	▲5원 (0.1%)	745	50	N/A	5	1.23	24.7%
실리콘웍스	26,600원	▼300원 (-1.1%)	4,096	342	320	13.7	1.60	11.7%
이라이콤	17,600원	▲250원 (1.4%)	1,764	123	N/A	5.8	1.29	22.4%
우주일렉트로	14,500원	▼300원 (-2%)	519	45	N/A	10.7	0.88	8.3%
멜파스	8,620원	▼80원 (-0.9%)	901	-29	N/A	N/A	1.07	-11.6%
일진디스플	10,750원	▼200원 (-1.8%)	1,896	149	N/A	6.4	2.06	32%
에스맥	7,200원	▼90원 (-1.2%)	5,478	434	276	4.8	0.99	20.7%
LG이노텍	121,000원	▲2,000원 (1.7%)	12,885	206	164	165.8	1.96	1.2%
캠시스	3,010원	▲125원 (4.3%)	3,308	176	103	11.7	1.38	11.8%
파트론	12,100원	▲150원 (1.3%)	10,126	1,207	1,060	6.1	2.27	37.2%
삼성SDI	155,000원	0원 (0%)	8,643	-813	391	76.7	0.95	1.2%
유아이디	8,900원	▼110원 (-1.2%)	177	38	N/A	7.6	2.08	27.4%
태양기전	5,780원	▲80원 (1.4%)	2,055	-56	-21	N/A	0.82	-4.1%
이수페타시스	4,650원	▼10원 (-0.2%)	3,403	363	334	5.8	0.96	16.8%
인탑스	20,900원	▼250원 (-1.2%)	4,650	44	384	4.7	0.51	10.7%
자화전자	15,650원	▲200원 (1.3%)	4,518	456	429	6.4	1.20	18.6%
하이소닉	3,795원	▼35원 (-0.9%)	437	-20	-57	N/A	1.49	-20.8%
옵트론텍	6,630원	▲290원 (4.6%)	1,728	323	155	8.2	1.24	15%
이노칩	12,650원	▼500원 (-3.8%)	950	213	186	10.6	1.93	18.3%
와이솔	11,300원	▼500원 (-4.2%)	444	27	N/A	16.4	2.57	15.7%
엘디티	2,855원	▼20원 (-0.7%)	24	-7	N/A	N/A	1.02	-24.7%
크로바하이텍	4,090원	▲60원 (1.5%)	599	-44	-21	N/A	1.30	-5.3%

* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[디에이피] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대폰용 HDI 인쇄회로기판(PCB) 전문 제조 기업
사업환경	▷ 스마트폰 보급 확산으로 휴대폰용 인쇄회로기판(PCB) 수요는 증가할 것으로 전망 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망 ▷ 디에이피는 2012년 LED용 메탈 PCB 증설설비를 스마트폰용 고다층기판(HDI) PCB로 전환
경기변동	▷ 휴대폰 경기동향에 영향을 받음
주요제품	▷ PCB: 이동통신단말기용 인쇄회로기판, 기타 전자제품용 인쇄회로기판 (99%) (10년 제곱미터당 38만1539원 → 11년 35만5885원 → 12년 44만9074원 → 13년 44만5676원) *괄호안은 매출 비중 및 제품 가격 추이
원재료	▷ RCC(원재료): PCB 외층 원판 외. 두산전자 등에서 구입 (42%) ▷ 약품류(부재료): 부식을 통하여 회로형성 역할 외. 희성금속 등에서 구입 (54%) *괄호안은 매입 비중
실적변수	▷ 스마트폰 시장 확대시 수혜 ▷ 매출처 다각화시 수혜
리스크	▷ 유동비율이 50%로 낮고, 부채비율이 220%로 높음 (2012년 말 기준)
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 디에이피의 정보는 2013년 10월 02일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[디에이피] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.3월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	745	3,044	3,096	2,191
영업이익	50	271	277	34
영업이익률(%)	6.7%	8.9%	8.9%	1.6%
순이익(연결지배)	N/A	206	209	26
순이익률(%)	N/A	6.8%	6.8%	1.2%

주요투자지표
이시각 PER	4.99
이시각 PBR	1.23
이시각 ROE	24.70%
5년평균 PER	6.82
5년평균 PBR	1.36
5년평균 ROE	25.38%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[디에이피] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)케이아이지	최대주주 본인	보통주	7,916,862	34.8	8,416,862	37.0	-
최봉윤	디에이피 등기임원	보통주	76,623	0.3	76,623	0.3	-
김성수	디에이피 등기임원	보통주	1,222	0.0	0	0	-
계		보통주	7,994,707	35.2	8,493,485	37.3	-
		-	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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