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[즉시분석] 한국컴퓨터, 외인 순매수...왜?
외국인 투자자가 한국컴퓨터5,450원, ▲20원, 0.37% 주식을 사들이고 있어 관심을 끈다.
22일 증권업계에 따르면 외국인은 올 들어 이 회사 지분 2.1%를 순매수했다. 이에 따라 보유 지분율은 연초 0.5%에서 현재 2.6%로 높아졌다. 절대적인 수준에서 지분율이 높다고 볼 순 없지만, 지난 4월 말을 제외하곤 꾸준히 매수세를 지속한 점이 눈길을 끈다.
외국인은 이 회사의 수익성이 과거 대비 개선됐지만, 가격 지표인 PBR(주가순자산배수)이 과거 평균에 머물고 있는 점에 주목한 것으로 보인다.
1분기 실적을 반영한 한국컴퓨터의 ROE(자기자본이익률)는 15.1%로 과거 5년 평균 11.5%보다 30% 높아졌다. 하지만 가격 지표인 PBR은 현재 0.9배로 과거 5년 평균 0.82배 대비 10% 상승하는 데 그쳤다.
수익가치를 기준으로 해도 주가는 과거 평균에 비해 낮은 상태다. 1분기 실적을 반영한 현재 PER은 6배로 과거 5년 평균 7.2배보다 낮게 거래되고 있다.
또한, 한국컴퓨터는 지난 10년간 단 한해도 빠지지 않고 배당금을 지급했다. 만약 올해도 지난해와 같은 주당 130원의 배당금을 지급한다면 현재 주가 기준 배당수익률은 2.89%다. 이는 은행 정기금리와 비슷한 수준이다.
다만, 주가가 저평가된 배경엔 주요 전방 산업인 태블릿PC 판매가 예상에 미치지 못할 수 있다는 염려가 자리하고 있는 것으로 보인다. 당초 증권가에선 삼성전자가 올해 태블릿PC 판매 목표치를 지난해보다 2배 많은 7000~8000만대로 잡으면서 관련주에 대한 기대감이 높아졌었다. 하지만 최근 들어 삼성전자가 목표치를 하향 조정했다는 소식이 전해져 우려가 조금씩 커지고 있다. 지난 14일 전자신문 보도에 따르면 삼성전자는 주요 협력업체에 통보했던 부품 공급량을 조정하고 올해 목표치를 6000만대 이하로 낮추기로 했다.
한국컴퓨터는 전자제품 위탁생산 업체(EMS)다. EMS는 제품설계에서부터 부품조달, 물류에 이르기까지 생산에 관련된 전반적인 서비스를 도맡는다. 미국 실리콘 밸리에서 시작된 사업 형태로, 의료·화장품 산업의 OEM(주문자상표부착생산), 반도체의 파운드리와 유사하다.
주력 품목은 LCD 모듈 부품, LED-SMT(표면실장부품)이다. 올해 1분기 매출 비중은 LCD 모듈 부품 65%, LED-SMT 20%다. LCD 모듈 부품은 LCD TV와 태블릿PC에 들어간다. 전량 삼성디스플레이에 납품돼 패널 등과 조립된 후 삼성전자의 제품에 탑재된다. 한국컴퓨터는 삼성디스플레이의 중대형 LCD 모듈 수요의 약 30%를 공급한다. LED-SMT 역시 국내외 백라이트유닛(BLU)업체를 통해 삼성디스플레이에 공급돼 노트북, 태블릿PC에 탑재된다.
[2013년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
22일 증권업계에 따르면 외국인은 올 들어 이 회사 지분 2.1%를 순매수했다. 이에 따라 보유 지분율은 연초 0.5%에서 현재 2.6%로 높아졌다. 절대적인 수준에서 지분율이 높다고 볼 순 없지만, 지난 4월 말을 제외하곤 꾸준히 매수세를 지속한 점이 눈길을 끈다.
외국인은 이 회사의 수익성이 과거 대비 개선됐지만, 가격 지표인 PBR(주가순자산배수)이 과거 평균에 머물고 있는 점에 주목한 것으로 보인다.
1분기 실적을 반영한 한국컴퓨터의 ROE(자기자본이익률)는 15.1%로 과거 5년 평균 11.5%보다 30% 높아졌다. 하지만 가격 지표인 PBR은 현재 0.9배로 과거 5년 평균 0.82배 대비 10% 상승하는 데 그쳤다.
수익가치를 기준으로 해도 주가는 과거 평균에 비해 낮은 상태다. 1분기 실적을 반영한 현재 PER은 6배로 과거 5년 평균 7.2배보다 낮게 거래되고 있다.
또한, 한국컴퓨터는 지난 10년간 단 한해도 빠지지 않고 배당금을 지급했다. 만약 올해도 지난해와 같은 주당 130원의 배당금을 지급한다면 현재 주가 기준 배당수익률은 2.89%다. 이는 은행 정기금리와 비슷한 수준이다.
다만, 주가가 저평가된 배경엔 주요 전방 산업인 태블릿PC 판매가 예상에 미치지 못할 수 있다는 염려가 자리하고 있는 것으로 보인다. 당초 증권가에선 삼성전자가 올해 태블릿PC 판매 목표치를 지난해보다 2배 많은 7000~8000만대로 잡으면서 관련주에 대한 기대감이 높아졌었다. 하지만 최근 들어 삼성전자가 목표치를 하향 조정했다는 소식이 전해져 우려가 조금씩 커지고 있다. 지난 14일 전자신문 보도에 따르면 삼성전자는 주요 협력업체에 통보했던 부품 공급량을 조정하고 올해 목표치를 6000만대 이하로 낮추기로 했다.
한국컴퓨터는 전자제품 위탁생산 업체(EMS)다. EMS는 제품설계에서부터 부품조달, 물류에 이르기까지 생산에 관련된 전반적인 서비스를 도맡는다. 미국 실리콘 밸리에서 시작된 사업 형태로, 의료·화장품 산업의 OEM(주문자상표부착생산), 반도체의 파운드리와 유사하다.
주력 품목은 LCD 모듈 부품, LED-SMT(표면실장부품)이다. 올해 1분기 매출 비중은 LCD 모듈 부품 65%, LED-SMT 20%다. LCD 모듈 부품은 LCD TV와 태블릿PC에 들어간다. 전량 삼성디스플레이에 납품돼 패널 등과 조립된 후 삼성전자의 제품에 탑재된다. 한국컴퓨터는 삼성디스플레이의 중대형 LCD 모듈 수요의 약 30%를 공급한다. LED-SMT 역시 국내외 백라이트유닛(BLU)업체를 통해 삼성디스플레이에 공급돼 노트북, 태블릿PC에 탑재된다.
[한국컴퓨터] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | LCD 모듈용 보드 및 휴대폰 액정 부품 생산 전문업체 (삼성전자가 주 매출처) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ LCD 모듈 부품은 태블릿PC 성장으로 수요가 덩달아 증가하는 추세 ▷ 디지털 방송 및 차세대 이동통신 관련제품의 성장, 고부가가치 디지털 제품 수출확대 전망 ▷ 경쟁 심화와 신제품 개발속도 향상으로 생산을 외부에 위탁하는 EMS도입이 확산되는 추세 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 삼성전자 LCD TV 판매량, 노트북 판매량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ LCD 모듈용 부품 : 태블릿PC, LCD-TV, 노트북 LCD-MONITOR의 화면을 구동 (46%) (내수가격 개당 11년 2만1585원 → 12년 1만2956원 → 13년 2만2726원) ▷ LED-SMT : TFT-LCD의 Back-Light 광원 (37%) (내수가격 개당 11년 8641원 → 12년 3604원 → 13년 2253원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ PCB류 외 : LCD 모듈용 (33%) (개당 가격 12년 1087.65원 → 13년반기 1064.61원) ▷ LED류 외 : 노트북용 (54%) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 삼성전자 태블릿PC 판매량 증가 시 수혜 ▷ TV, 노트북 판매량에도 영향 받음 |
| 리스크 | ▷ 삼성전자 의존도 높음 ▷ 영업이익률이 낮아 호황기와 불황기의 실적 변동 폭이 큼 ▷ 수출 비중이 70% 가량으로 높아 원/달러 환율 하락 시 실적 악화 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한국컴퓨터의 정보는 2013년 12월 20일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국컴퓨터] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한국컴퓨터] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 한국컴퓨터지주 | 최대 주주 본인 | 보통주 | 6,767 | 42.11 | 6,767 | 42.11 | - |
| 계 | 보통주 | 6,767 | 42.11 | 6,767 | 42.11 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
