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[즉시분석] 인팩, 기관 순매수...이유 있나?
자동차 부품업체 인팩5,730원, ▼-180원, -3.05%이 기관 투자자로부터 러브콜을 받아 관심을 끈다.
22일 증권업계에 따르면 기관은 최근 한 달간 인팩 주식을 순매수했다. 지난달 21일부터 전날까지 기관이 사들인 주식수는 21만7300주로, 발행주식수의 2.2% 규모다.
기관은 인팩의 실적 개선세를 주목한 것으로 보인다.
인팩의 지난해 연결기준 매출액은 2190억원으로 전년 대비 6% 증가했다. 영업이익은 139억원으로 30% 늘었고, 지배지분 순이익은 172억원으로 90% 증가했다.
고마진 신제품인 액츄에이터 부품이 성장을 이끌었다. 지난해 액츄에이터 매출은 172억원으로 전년도 매출인 75억원을 2배 이상 웃돌았다. 이 부품은 기존 부품 대비 단가가 비싸고 마진이 높다. 사업보고서에 따르면 EPB의 평균 판매단가는 11만7000원으로 타 제품 가격(1500원~700원)보다 높다.
인팩은 지난 2012년 충주 공장은 준공하고 액츄에이터 부품을 본격적으로 양산하기 시작했다. 전자식파킹브레이크시스템(Electronic Parking Brake: EPB), 공기현가장치(ECS) 등이 대표적이다. 액츄에이터는 전기, 유압, 압축공기 등의 개폐를 조절하고 제어하는 장치이다. 과거엔 케이블류 제품이 물리적으로 이를 조절했으나, 최근 자동차가 전장화되면서 액츄에이터가 케이블을 대체하고 있다.
인팩이 주력으로 생산하는 제품은 EPB다. 현대모비스254,000원, 0원, 0%와 함께 국산화 한 것으로 기존 케이블식 파킹브레이크를 자동화시킨 형태다. 정차하면 자동으로 파킹을 걸어주고, 액셀레이터를 밟으면 파킹상태를 해제시켜주는 역할을 한다. 과거엔 이 부품을 대부분 수입했다.
증권가는 자동차 전장화와 부품 국산화 추세로 액츄에이터 부문의 꾸준한 성장을 기대하고 있다. 자동차 업계에 따르면 자동차에서 전장 부품이 차지하는 원가 비중은 2002년 20%에서 2010년 32%로 상승했다. 그리고 2015년엔 40%, 2020년엔 50%까지 올라갈 전망이다.
지난해 실적을 반영한 인팩의 주가수익배수(PER)는 5.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.2배, 자기자본이익률(ROE)은 21.2%다. 다만 인팩은 지난해 안상공장 내 토지와 건물을 매각하면서 기타영업외수익이 발생했다. 일회성 처분이익 42억원을 제외하면 PER은 7.7배 수준이다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
22일 증권업계에 따르면 기관은 최근 한 달간 인팩 주식을 순매수했다. 지난달 21일부터 전날까지 기관이 사들인 주식수는 21만7300주로, 발행주식수의 2.2% 규모다.
기관은 인팩의 실적 개선세를 주목한 것으로 보인다.
인팩의 지난해 연결기준 매출액은 2190억원으로 전년 대비 6% 증가했다. 영업이익은 139억원으로 30% 늘었고, 지배지분 순이익은 172억원으로 90% 증가했다.
고마진 신제품인 액츄에이터 부품이 성장을 이끌었다. 지난해 액츄에이터 매출은 172억원으로 전년도 매출인 75억원을 2배 이상 웃돌았다. 이 부품은 기존 부품 대비 단가가 비싸고 마진이 높다. 사업보고서에 따르면 EPB의 평균 판매단가는 11만7000원으로 타 제품 가격(1500원~700원)보다 높다.
인팩은 지난 2012년 충주 공장은 준공하고 액츄에이터 부품을 본격적으로 양산하기 시작했다. 전자식파킹브레이크시스템(Electronic Parking Brake: EPB), 공기현가장치(ECS) 등이 대표적이다. 액츄에이터는 전기, 유압, 압축공기 등의 개폐를 조절하고 제어하는 장치이다. 과거엔 케이블류 제품이 물리적으로 이를 조절했으나, 최근 자동차가 전장화되면서 액츄에이터가 케이블을 대체하고 있다.
인팩이 주력으로 생산하는 제품은 EPB다. 현대모비스254,000원, 0원, 0%와 함께 국산화 한 것으로 기존 케이블식 파킹브레이크를 자동화시킨 형태다. 정차하면 자동으로 파킹을 걸어주고, 액셀레이터를 밟으면 파킹상태를 해제시켜주는 역할을 한다. 과거엔 이 부품을 대부분 수입했다.
증권가는 자동차 전장화와 부품 국산화 추세로 액츄에이터 부문의 꾸준한 성장을 기대하고 있다. 자동차 업계에 따르면 자동차에서 전장 부품이 차지하는 원가 비중은 2002년 20%에서 2010년 32%로 상승했다. 그리고 2015년엔 40%, 2020년엔 50%까지 올라갈 전망이다.
지난해 실적을 반영한 인팩의 주가수익배수(PER)는 5.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.2배, 자기자본이익률(ROE)은 21.2%다. 다만 인팩은 지난해 안상공장 내 토지와 건물을 매각하면서 기타영업외수익이 발생했다. 일회성 처분이익 42억원을 제외하면 PER은 7.7배 수준이다.
[스마트카 관련 기업 - 자동차 전장화 관련주]
[한국투자교육연구소] 스마트카는 IT기술을 활용해 운전자의 부담을 덜어주고, 쾌적성과 안전성을 높여준 '똑똑한 자동차'를 말한다. 이를 위해 자동차 업체와 IT 업체는 신차 기획부터 협력을 강화하고 있다.
현대차 그룹은 스마트폰과 차량을 연동시키는 블루링크를 개발했다. 인텔코리아, BMW, 포드, 도요타 등 경쟁사들도 최적 운행경로 탐색, 운전자 음성인식 등 다양한 서비스를 개발 중이다.
자동차에 IT기능이 융합되면서 자동차 전장부품 시장도 확대될 전망이다. 관련 업체는 차량용 임베디드 소프트웨어, 터치스크린, 무선서비스 솔루션 업체 등이다.
[관련기업]
현대모비스: 스마트카 솔루션, 단말기
인팩: 모비스와 전장화 제품 EPB, ECS 엑츄에이터 2012년 양산
유비벨록스: 스마트카 솔루션, 단말기 부가기능 개발
씨앤에스: 차량용 반도체 공급. 칩셋용 반도체칩 개발(주차지원, 차선·영상 인식)
MDS테크: 차량용 임베디드 소프트웨어
인포뱅크: 차량용 인포테이먼트 사업 추진
현대차 그룹은 스마트폰과 차량을 연동시키는 블루링크를 개발했다. 인텔코리아, BMW, 포드, 도요타 등 경쟁사들도 최적 운행경로 탐색, 운전자 음성인식 등 다양한 서비스를 개발 중이다.
자동차에 IT기능이 융합되면서 자동차 전장부품 시장도 확대될 전망이다. 관련 업체는 차량용 임베디드 소프트웨어, 터치스크린, 무선서비스 솔루션 업체 등이다.
[관련기업]
현대모비스: 스마트카 솔루션, 단말기
인팩: 모비스와 전장화 제품 EPB, ECS 엑츄에이터 2012년 양산
유비벨록스: 스마트카 솔루션, 단말기 부가기능 개발
씨앤에스: 차량용 반도체 공급. 칩셋용 반도체칩 개발(주차지원, 차선·영상 인식)
MDS테크: 차량용 임베디드 소프트웨어
인포뱅크: 차량용 인포테이먼트 사업 추진
[스마트카 관련 기업 - 자동차 전장화 관련주] 관련종목
주가 : 5월 22일 오후 13시 20분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 현대모비스 | 295,000원 | ▲500원 (0.2%) | 44,902 | 4,536 | N/A | 8.4 | 1.43 | 17% |
| 유비벨록스 | 14,250원 | ▼50원 (-0.3%) | 760 | 35 | -11 | N/A | 1.25 | -1.7% |
| 아이에이 | 4,500원 | ▲50원 (1.1%) | 435 | -11 | -57 | N/A | 10.44 | -43.8% |
| MDS테크 | 21,150원 | ▼900원 (-4.1%) | 709 | 88 | 90 | 21.6 | 2.46 | 11.4% |
| 인팩 | 9,990원 | ▲240원 (2.5%) | 1,443 | 53 | 172 | 5.7 | 1.20 | 21.2% |
| 인포뱅크 | 7,350원 | ▲80원 (1.1%) | 728 | -45 | -19 | N/A | 1.23 | -3.7% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[인팩] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차케이블, 밸브 및 스위치 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차의 중국 판매량 증가의 수혜를 보고 있음 ▷ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매선 다변화는 국내 자동차 부품 기업에 기회요인임 ▷ 엔저에 따른 일본 완성차 업계의 경쟁력 회복은 리스크 |
| 경기변동 | ▷ 자동차 업계는 경기변동에 민감함. 부품 업체는 고객사 완성차 생산량에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 콘트롤케이블 및 전자식파킹브레이크(EPB): 간이동력 전달 장치(100%) - 콘트롤케이블 (11년 6778원 → 12년 6870원 → 13년 6861원) - 전자식파킹브레이크케이블(12년 12만193원 → 13년 11만7337원) * 괄호 안은 매출 비중 및 제품 가격 |
| 원재료 | ▷ PVC 외 원재료(75%) ▷ 상품 : 케이블 외(23%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 현대·기아차 판매량 증가시 수혜 ▷ 환율 상승시 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 완성차 업체의 판가 인하 압력에 따른 낮은 이익률(영업이익률 최근 5년간 0.2~3.6%) ▷ 자동차 산업은 경기에 민감해 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 전자제어식 현가장치, 전자식 파킹브레이크 베이블 양산(2012년) 실시 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 인팩의 정보는 2014년 04월 28일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[인팩] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[인팩] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 최오길 | 최대주주 | 보통주 | 3,000,000 | 30.00 | 3,000,000 | 30.00 | - |
| 최웅선 | 특수관계인 | 보통주 | 252,000 | 2.52 | 317,670 | 3.18 | - |
| 최중선 | 특수관계인 | 보통주 | 170,500 | 1.71 | 170,500 | 1.71 | - |
| 고관승 | 임원 | 보통주 | 580,000 | 5.80 | 580,000 | 5.80 | - |
| 인팩케이블(주) (구. 성신테크(주)) | 계열회사 | 보통주 | 500,000 | 5.00 | 500,000 | 5.00 | - |
| 계 | 보통주 | 4,502,500 | 45.03 | 4,568,170 | 45.68 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0 | - | ||
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