반도체 검사용 소모품 업체 ISC52,900원, ▲2,900원, 5.8%의 외국인 지분율이 크게 상승해 눈길을 끈다.

22일 증권업계에 따르면 ISC의 전날 기준 외국인 지분율은 8.39%를 기록했다. 지난 3월 초엔 지분율이 2.16%에 불과했지만, 4월 중순 대량 매수가 들어오면서 외국인 지분율이 급상승했다.

미국계 투자자문사인 그랜져 피크 글로벌 어드바이저스(Grandeur Peak Global Advisors, LLC)의 주식 매입이 반영됐다. ISC는 시설자금 및 유동성 확보를 위해 주식 44만8003주(지분율 5.83%)를 그랜져 피크 글로벌 어드바이저스에 매각한다고 지난 4월 17일 공시한 바 있다. 단가 1만7000원에 주식을 처분했다.



미국계 투자자문사가 지분 투자를 결정한 것은 ISC의 높은 시장지배력과 성장성 때문인 것으로 보인다.

ISC는 반도체 후(後)공정에서 쓰이는 소모성 필수품인 IC소켓을 주력으로 생산한다. 이 제품은 테스트 장비와 소자를 전기적으로 연결시켜 반도체가 불량인지 아닌지 테스트를 돕는 역할을 한다. 따라서 반도체 생산이 많아질수록 IC소켓 수요도 증가한다. 특히 이 회사 제품은 실리콘 기반의 제품으로, 모바일 AP와 같은 시스템 반도체에 적합한 것으로 평가받는다.

ISC는 국내 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%를 주 고객사로 두고 있으며, 최근 애플, 퀄컴 등 해외업체로도 소켓 공급을 확대하고 있다. 사업보고서에 따르면 ISC는 반도체 메모리와 모바일AP 테스트 분야에서 세계 1위를 달리고 있다.



ISC는 2009년을 기점으로 실적이 꾸준히 성장했다. 2009년 179억원이던 매출액은 지난해 553억원으로 증가했고, 같은 기간 영업이익은 15억원에서 197억원으로 크게 늘었다. 가장 최근 분기인 지난해 4분기 실적 기준으로 봐도 양호한 흐름을 이어갔다. 4분기 매출액은 133억원으로 전년 동기 대비 23%, 영업이익은 47억원으로 48% 증가했다.



반도체 시장 성장에 힘입어 테스트 소켓 수요도 덩달아 늘어난 결과다. 특히 2009년 이후 스마트기기의 등장으로 시장이 더 빠른 속도로 커졌다. 시장조사기관 가트너에 따르면 지난해 반도체 시장 규모는 사상 처음으로 3000억 달러를 넘어섰다. 스마트기기를 중심으로 메모리, 비메모리 반도체 수요가 확대됐다는 분석이다.

증권가는 반도체 생산 확대에 힘입어 ISC의 성장세가 지속될 것으로 전망한다. 지난 2월 10일 하나대투증권은 ISC의 올해 예상 연결 실적으로 매출액 699억원, 영업이익 247억원을 제시했다. 전년 대비 각각 23%, 22% 개선된 것이다.

이 증권사는 PC용 D램의 DDR4 교체에 따른 신규 소켓 매출 발생, 스마트기기 출하 증가 등을 실적 성장의 근거로 들었다. 특히 반도체 업체들은 올해 '20나노급 32Gb DDR4 D램'과 '20나노급 8Gb LPDDR4 D램’의 양산을 본격화할 예정이어서, 상대적으로 마진이 높은 신규 소켓의 매출이 발생할 것으로 기대된다.

지난해 실적을 반영한 ISC의 주가수익배수(PER)는 13.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.67배, 자기자본이익률(ROE)은 12.2%다.

[반도체 검사용 소모품(IC소켓) 제조사]

[한국투자교육연구소] 불량품 반도체를 걸러내기 위해 사용하는 반도체 검사용 소모품(IC소켓)은 반도체 경기에 영향을 받는다. 그러나 IT기업들의 대형설비투자로 수익이 발생하는 반도체 장비회사와 달리 반도체 생산량에 따라 영향을 받는다. 따라서 IC소켓은 반도체 장비회사들보다 상대적으로 경기 영향을 덜 받는다.

반도체 검사에는 일반 전류테스트와 고온의 가혹한 환경에서 테스트를 하는 번인테스트(Burn-In Test)가 있다. IC소켓은 주문 후 생산하는 다품종 소량 판매 산업으로 중소기업에 적합하다.

[관련 종목]

리노공업: 전류테스트용 핀 제작, 핀을 모아서 소켓화
ISC: 전류테스트용 소켓 한번에 제작
마이크로컨텍솔: 번인테스트용 번인소켓

[반도체 검사용 소모품(IC소켓) 제조사] 관련종목

주가 : 5월 22일 오전 10시 39분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
리노공업	28,500원	▲400원 (1.4%)	207	77	N/A	16.4	3.07	18.8%
ISC	18,700원	▲350원 (1.9%)	553	197	104	13.6	1.67	12.2%
마이크로컨텍솔	6,850원	▲50원 (0.7%)	88	20	17	9.3	1.72	18.6%

* 기간 : 2014년 1월~3월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[ISC] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체 검사부품인 테스트 소켓 생산 업체
사업환경	▷ 국내 메모리 반도체업체들의 시장 점유율 확대 ▷ 모바일 반도체 수요 증가로 반도체 테스트 소켓 시장은 안정적으로 성장할 전망 ▷ IC소켓의 정밀화가 진행되고 있어 지속적인 연구·개발이 필요
경기변동	▷ 반도체 산업 경기에 직접적으로 영향을 받지만, 반도체 장비업체에 비해 실적 변동이 적음
주요제품	▷ 반도체 테스트 소켓: Test Socket, Inter-poser, Cycling Socket 등 (97%) *괄호안은 매출 비중
원재료	▷ PGC: 제품생산 (52%) ▷ DFF: 제품생산 (42%) *괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷ 반도체 제조수량에 직접적으로 연동돼 소모되는 특성이 있어 반도체 생산량 증가시 수혜 ▷ 환율 상승시 영업 외 이익 발생
리스크	▷ 반도체 생산량에따라 실적 변동이 큼
신규사업	▷ MEMS 팹에 투자해 마이크로미터의 초미세 전자부품 사업 진출해 2016년까지 개발 예정

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. ISC의 정보는 2014년 04월 23일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[ISC] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.12월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	553	517	425	283
영업이익	197	182	151	80
영업이익률(%)	35.6%	35.2%	35.5%	28.3%
순이익(연결지배)	104	103	124	47
순이익률(%)	18.8%	19.9%	29.2%	16.6%

주요투자지표
이시각 PER	13.64
이시각 PBR	1.67
이시각 ROE	12.21%
5년평균 PER	17.71
5년평균 PBR	0.97
5년평균 ROE	10.50%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[ISC] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
정영배	본인	보통주	3,175,101	41.3	3,499,219	43.3	-
김정렬	임원	보통주	166,400	2.2	166,400	2.2	-
김규선	임원	보통주	4,962	0.1	4,962	0.1	-
정일민	임원	보통주	500	0.0	500	0.0	-
이규선	임원	보통주	2,770	0.0	2,770	0.0	-
정영랑	특수관계인	보통주	540,000	7.0	584,486	7.0	-
이재학	특수관계인	보통주	5,000	0.1	5,000	0.1	-
정영석	특수관계인	보통주	5,000	0.1	5,000	0.1	-
정해솔	특수관계인	보통주	81,000	1.1	87,355	1.1	-
정승재	특수관계인	보통주	81,000	1.1	87,355	1.1	-
계		보통주	4,061,733	53.0	4,443,047	53.0	-
		-	0	0	0	0	-

[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[ISC] 최신 투자 정보

• [외인 매집 동향] 외인, 동우 지분 2.18%P↑
• [외인 매집 동향] 외인, SK하이닉스 지분 1.93%P↑
• [외인 매집 동향] 외인, 세운메디칼 지분 2.44%P↑
• [외인 매집 동향] 외인, 아세아시멘트 지분 2.43%P↑
• [외인 매집 동향] 외인, 오공 지분 3%P↑