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[1Q 실적과 투자지표] 삼목에스폼, 순익 '급증'...PER 변화는?
삼목에스폼20,200원, ▲100원, 0.5%의 실적 개선세가 지난 1분기에도 이어졌다.
16일 금융감독원 전자공시에 따르면 삼목에스폼은 1분기 매출액 620억원을 거뒀다고 전일 분기보고서를 통해 밝혔다. 이는 전년 동기보다 23% 증가한 수치다. 이익의 증가폭은 더욱 컸다. 영업이익은 130억원으로 438% 늘었고, 순이익은 111억원으로 359% 증가했다.
주요 제품인 알루미늄폼 부문의 호조에 따른 것이다. 알루미늄폼은 건축현장에서 거푸집으로 쓰이는 제품이다. 가벼워 설치가 용이하고, 부식에 강해 재활용이 가능하다는 장점으로 기존 재래식 공법(나무, 철판)을 대체하면서 시장을 확대하고 있다. 거푸집이란 건축물의 외관, 뼈대를 구성하는 콘크리트를 부어넣는 틀이다. 삼목에스폼은 국내 알루미늄폼 시장에서 45%를 점유하는 1위 기업이다.
지난 1분기 알루미늄폼 매출은 472억원으로 전체 매출의 76%를 차지했다. 금액은 물론 비중도 확대된 것이다. 지난해 1분기 알루미늄폼 매출액은 따로 밝히지 않았지만 전체 매출에서 75.3%의 비중을 기록했고, 이를 매출에 반영해 계산해보면 해당 부문의 매출액은 379억원으로 산정된다. 즉, 올해 1분기 알루미늄폼 매출은 전년 동기보다 24.5% 늘었다.
알루미늄폼은 재활용이 가능해 판매하는 대신 임대를 해 주기도 한다. 1분기 수익성 개선은 임대 물량의 확대에 따른 것으로 해석된다. 기존에 생산해 둔 제품을 임대하게 되면 제품 생산규모 및 제조원가는 감소한다. 실제로 회사의 1분기 생산실적을 보면 알루미늄폼을 7만1000매 가량 생산해 전년 동기 10만7000매 보다 줄었다. 매출원가율은 69.7%로 전년 동기보다 14.4% 낮아졌다.
이익이 크게 개선되면서 회사의 투자지표도 바뀌었다. 주가수익배수(PER)는 13.4배에서 9.5배로 낮아졌고, 주가순자산배수(PBR)는 2.41배에서 2.21배로 낮아졌다. 자기자본이익률(ROE)은 23.2%로 5.2%p 높아졌다.
삼목에스폼은 지난해 연간으로 212억원의 순이익을 거둬 4배 이상의 성장세를 보인 바 있다. 2012년 순이익은 50억원이다. 이 같은 실적은 주가에 반영돼 최근 1년간 주가도 5배 가량 올랐다.
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
16일 금융감독원 전자공시에 따르면 삼목에스폼은 1분기 매출액 620억원을 거뒀다고 전일 분기보고서를 통해 밝혔다. 이는 전년 동기보다 23% 증가한 수치다. 이익의 증가폭은 더욱 컸다. 영업이익은 130억원으로 438% 늘었고, 순이익은 111억원으로 359% 증가했다.
주요 제품인 알루미늄폼 부문의 호조에 따른 것이다. 알루미늄폼은 건축현장에서 거푸집으로 쓰이는 제품이다. 가벼워 설치가 용이하고, 부식에 강해 재활용이 가능하다는 장점으로 기존 재래식 공법(나무, 철판)을 대체하면서 시장을 확대하고 있다. 거푸집이란 건축물의 외관, 뼈대를 구성하는 콘크리트를 부어넣는 틀이다. 삼목에스폼은 국내 알루미늄폼 시장에서 45%를 점유하는 1위 기업이다.
지난 1분기 알루미늄폼 매출은 472억원으로 전체 매출의 76%를 차지했다. 금액은 물론 비중도 확대된 것이다. 지난해 1분기 알루미늄폼 매출액은 따로 밝히지 않았지만 전체 매출에서 75.3%의 비중을 기록했고, 이를 매출에 반영해 계산해보면 해당 부문의 매출액은 379억원으로 산정된다. 즉, 올해 1분기 알루미늄폼 매출은 전년 동기보다 24.5% 늘었다.
알루미늄폼은 재활용이 가능해 판매하는 대신 임대를 해 주기도 한다. 1분기 수익성 개선은 임대 물량의 확대에 따른 것으로 해석된다. 기존에 생산해 둔 제품을 임대하게 되면 제품 생산규모 및 제조원가는 감소한다. 실제로 회사의 1분기 생산실적을 보면 알루미늄폼을 7만1000매 가량 생산해 전년 동기 10만7000매 보다 줄었다. 매출원가율은 69.7%로 전년 동기보다 14.4% 낮아졌다.
이익이 크게 개선되면서 회사의 투자지표도 바뀌었다. 주가수익배수(PER)는 13.4배에서 9.5배로 낮아졌고, 주가순자산배수(PBR)는 2.41배에서 2.21배로 낮아졌다. 자기자본이익률(ROE)은 23.2%로 5.2%p 높아졌다.
삼목에스폼은 지난해 연간으로 212억원의 순이익을 거둬 4배 이상의 성장세를 보인 바 있다. 2012년 순이익은 50억원이다. 이 같은 실적은 주가에 반영돼 최근 1년간 주가도 5배 가량 올랐다.
[삼목에스폼] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 건설현장에 쓰이는 거푸집류 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 1위 알루미늄폼 생산업체 ▷ 거푸집이 목재에서 알루미늄등의 친환경 소재로 변화하고 있는 추세 ▷ 건설경기를 비롯한 주택경기 침체로 건설기자재 시장 또한 위축된 상황 |
| 경기변동 | 건설경기·부동산경기에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 알루미늄폼 (75%) ▷ 갱폼 (24%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 알루미늄 압출재: 알루미늄폼 원재료 (80%) |
| 실적변수 | ▷ 부동산 정책 완화시 수혜 ▷ 건설경기 회복시 수혜 ▷ SOC 투자 확대시 수혜 |
| 리스크 | 건설경기 부진 지속 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 삼목에스폼의 정보는 2014년 02월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼목에스폼] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼목에스폼] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김준년 | 본인 | 보통주 | 2,473,868 | 25.24 | 2,473,868 | 25.24 | - |
| 에스폼(주) | 계열회사 | 보통주 | 2,115,075 | 21.58 | 2,115,075 | 21.58 | - |
| 이영자 | 모 | 보통주 | 555,300 | 5.67 | 555,300 | 5.67 | - |
| 계 | 보통주 | 5,144,243 | 52.49 | 5,144,243 | 52.49 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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